农产品物流金融模式的分类研究①

摘 要：本文通过对农产品物流金融模式分类的研究，针对我国农产品物流金融服务模式的不足，通过创新性地引入第三方物流企业，来提升农产品物流金融服务质量和服务水平。

关键词：农产品物流 金融 第三方物流

中图分类号：F259.2 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2017）09（c）-034-02

农产品物流金融的出现是农产品物流发展历程中的重大事件，也是农产品物流从萌芽到成熟的必由之路，对我国农业经济环境下的农产品物流建设存在着很大的推动作用。农产品物流金融是以商業银行为主的金融机构面向各类农产品物流运作所开展的一项全新型业务，目的在于组织、筹集、调剂农产品物流领域中的资金借贷，主要包括那些发生在农产品物流活动或物流过程中的存贷款、咨询、担保、抵押、租赁、赊销、投资、信托、置换、贴现、保险、证券发行与交易，以及其他各种类型的、由当地金融机构办理的中间业务，如融资结算、风险分散和理财服务等。

1992年，中国物流金融的创始人洪水坤先生在中储公司尝试了仓单质押业务，开辟了我国现代金融业务和现代物流业务相融合的先河，探索了金融机构向农产品生产加工企业提供金融衍生品的实施路径和方法。进入21世纪，农产品物流金融的作用逐渐显露出来，并为社会各方所重视。2008年10月，中国人民银行和中国银行业监督委员会经过长时期的协商与沟通，联合发布了《关于加快推进我国农村金融产品和金融服务方式创新的指导意见》，选取我国中部地区的六个省和东北地区三个省的部分县市作为试点，以加快推进我国农村金融产品的开发和服务，为其他地区农村金融的发展寻找路径和积累经验。

1 农产品物流金融模式分类现状

目前，我国农产品物流金融的运作主要有融通仓模式、保兑仓模式、物流银行模式三种主要的服务模式。这三种模式对农产品物流的发展均存在着一定的作用，但也都有不足之处。当农产品企业运用融通仓方式进行融资时，单笔业务的交易量一般较小，但业务次数较为频繁。所以，只有降低每笔农产品交易业务的运作成本，才能确保该种融资的顺利施行。当农产品企业运用保兑仓融资时，也同样存在着融通仓业务的不足的现象。此外，当农产品供应商将质押货物运到指定的仓库，且银行向作为供应商的农业企业支付银行承兑汇票后，货物的所有权便归属于银行。在这种情况下，如果经销商每次提取货的价值大于或超过该经销商向银行缴纳的保证金，就会为银行带来很大的风险，因而还需要反担保机制的配合。中小型农业生产企业的固定性资产一般较少、流动性资产一般较多，客观上需要农业企业采用以动产为质押的融资方式，而所选择的物流银行一般都是小额贷款公司或中小型物流企业，承担了质押品受损失的主要风险。

2 农产品物流金融模式的创新

农产品物流金融模式的创新在于引入了第三方物流企业，负责质押物的监控和担保。目前，农产品物流金融模式主要包括基于存货的农产品物流金融模式、农产品物流融通仓模式、基于应收账款融资的农产品物流金融模式三种。

2.1 基于存货的农产品物流金融模式

在农业经济生产与流通行为中，如何将流动性较差的农产品存货变为流动性强的货币资金，是大部分农业企业所要迫切解决的问题。在此前提下，这种农产品物流金融业务模式可以或比较适合于资金紧缺型农业企业的需求。在这种模式下，农业企业将拥有的农产品存货作为向专业金融机构申请贷款的质押担保品。不过，在信贷过程中，作为担保品的农产品并不是直接交给发放贷款的金融机构，而是由金融机构通过规范的协议将农产品转交给第三方物流企业进行严格地监督和妥善地保管。同时，金融机构再根据第三方物流企业对质押农产品的担保情况来决定是否对农业企业进行放款，以及放款金额的大小，从而满足了农业企业生产运作的资金需求，最终实现了农业企业的融资活动。在该种物流模式下，质押品农产品可以处于动态，也可以处于静态，既解决了农业企业所期望的融资问题，也解决了农产品的流通问题。

基于存货的农产品物流金融模式有两种典型形式：“仓单质押”业务和“保兑仓”业务。仓单质押业务是将参与物流金融业务的农业企业拥有绝对所有权或完全所有权的农产品质押品按时存放在金融机构所指定的货物仓储中心，同时以参与物流金融业务的第三方物流企业出具的仓单在金融机构进行质押，来作为农业企业向金融机构的融资担保，而金融机构依据所质押的农产品货物仓单向农业企业提供短期性的融资业务。一般而言，“保兑仓”业务的操作形式和流程较为繁琐，涉及的参与主体较多，也可以看作是仓单质押的一种特殊形式。

2.2 农产品物流融通仓模式

农产品物流融通仓模式是指这样一种物流金融运作模式：第三方物流企业或专业的农业物流企业建立一个综合性的物流服务平台，包括质押农产品的仓储和监管、质量监督、价值评估、运输配送、融资与担保等业务；金融机构再根据融通仓的承载规模授予第三方物流企业一定限额内的信贷额度，而第三方物流企业可以直接利用金融机构对自己授予的信贷额度向那些存在额度不等的资金需求的农业企业提供多样性的质押贷款业务。在这个业务运作过程中，融通仓可以直接追踪或监控质押贷款业务的全程运作，金融机构则不需要直接参与质押贷款项目的操作与实施。一般而言，该模式一般适用于规模较大、品种繁多、运输成本较高的现代化农产品交易。

在农产品物流融通仓模式中，物流企业与分散的农业企业在地理位置上更为接近，对各类农业企业的生产经营状况更为了解，因而可以有效地代表金融机构与各类农业企业直接签订质押借款合同，或者签订仓储管理服务协议。在这种物流金融模式下，当第三方物流企业向相关的农业企业提供预定的质押融资业务的同时，也提供了相应的仓储管理服务和监管服务，在一定程度上简化了物流金融业务的运作流程，提高了物流金融业务的运作效率。不过，在融通仓业务运作模式中，由于参与的各类主体较多，业务运作的流程也比较复杂，因而对信息技术提出了更高的要求。

2.3 基于应收帐款融资的农产品物流金融模式

应收帐款融资农产品物流金融模式，是指农业企业在接收到所在的供应链上下游企业发出的订单后，将下游企业由于延迟支付而发生的应收帐款作为信用凭证，向银行等金融机构再提出自己的融资申请，用于下一阶段农产品的生产、加工、备货等组织安排。在这种物流金融模式下，银行机构主要追踪和关注申请融资的农业企業与自己下游企业的购销合同的真实性、应收帐款单据的有效性，以及下游企业对应付帐款的偿付能力，而对农产品价值的关注处于次要地位。第三方物流企业的主要作用是对农业企业的质押行为进行监管，确保农业企业按照签署的购销合同来安排农业生产和产品交付，因而在一定程度上缓解了具有融资需求的农业企业因信息不对称而导致的信用不良问题。

应收账款融资模式改变了传统的信贷评级授信和物品抵押担保等信贷条件的约束，主要考察和检查农业企业的审查营运情况和现金流动状况，因而可以对那些信誉度高、经营良好、品种优异、产品畅销的农业企业给予更好的支持，典型的运作形式有应收帐款保理、应收账款质押和抵押。具体而言，应收账款保理是指金融机构或保理商在一定条件下可以无追索权地购买农业企业所出具的应收账款，而应收账款质押和抵押提高了借款人对客户信用风险的防范能力，降低了银行所承担的风险。

3 结语

针对我国现有农产品物流金融服务模式中存在的不足，通过引入第三方物流企业，负责质押物的监控和担保，一方面解决了农业企业所期望的融资问题和农产品的流通问题；另一方面在一定程度上简化了物流金融业务的运作流程，提供物流金融业务的运作效率；还缓解了具有融资需求的农业企业因信息不对称而导致的信用不良问题，提高了借款人对客户信用风险的防范能力，降低了银行所承担的风险，从而提升农产品物流金融服务质量和服务水平。

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①基金项目：江苏省教育厅“江苏省农产品物流金融风险测评和业务成效预测研究”（2016SJB790059）。

作者简介：薛超颖（1978-），男，江苏淮安人，硕士，讲师，主要从事物流工程方面的研究。