创新型经济中科技创新与金融创新的耦合关系研究

曹金飞++陈建忠

摘 要：本研究首先分析了科技创新与金融创新的耦合内涵及原理，并以此对江苏省的科技与金融现状及耦合发展情况进行了深入分析，发现耦合发展存在金融体制不够完善、耦合发展不够深入、科技金融的社会中介机构有待完善等问题，文章最后有针对性的给出了相应的对策建议。

关键词：创新型经济；科技创新；金融创新；耦合

中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）033-000-02

一、文献综述

CarlotaPerz最早发现了科技创新与投入资金融合发展的模式：风险投资者在较高利润的激励下，会持续投资于高新技术领域，使得金融创新与技术创新达到高度耦合。Thompson、Chardchales等（1993）对比研究发现获得了风投的高科技公司要比未获得风险投资的高科技公司发展更有利。Berger和Uden（2002）研究显示银企之间不易量化的软信息交换可以相互促进；陈迅等（2009）研究了金融创新与科技创新之间的互相影响的关联性，结果表明在二者耦合发展的同时也会产生新的金融风险。曹东勃，秦茗（2009）研究了技术和经济的进化路径，认为金融创新是得到了技术创新创造的利润，而技术创新也获得了金融创新的资金支持，从而扶持技术的发展。刘红忠等（2003）认为促进较好的科技资源可以激活金融资本，同时金融资金也可以产生科技产出；而张憬安（2010）认为在金融创新与科技创新的相互影响关系内，各个部门要协同配合。

二、科技创新和金融创新耦合机制的内涵及原理分析

物理学的耦合是指多个系统或体系之间互相作用而彼此影响以至联合、联动起来的现象，借助于这一概念，可以对创新经济中金融创新与科技创新之间的内在关系进行深入研究。科技创新与金融创新二者既不是包含关系，也不是互相独立的，而是互相影响的，这符合根据美国学者维克的松散耦合理论定义。金融创新的发展哺育促进了科技的研发、成果转化、产业化等方面的发展，而反过来科技创新也会通过政策、制度的传递促进金融创新的发展，因此二者是相互推动、彼此影响，耦合发展的。本文利用这个概念对创新型经济的发达省份-江苏省的科技创新与金融创新耦合情况来进行分析。

三、江苏省科技与金融创新耦合发展的现状及问题

1.江苏省科技创新发展的现状

截至2015年底，江苏的研发（R&D）费1801.2亿元左右，占江苏GDP的比重约2.55%，比2014年提高了0.05%，2015年授予的专利有25万件，里面有发明类专利约3.6万件。2015年江苏省总共签定各种技术协议2.5万个，各类技术协议的成交金额达700亿元，比14年增长6.8个百分点。高新技术产业实现产值为57 277亿元，江苏省科技进步贡献率达60%，比2014年提高1%。江苏省企业共申请专利27.5万件，新确认的省级高新技术产品9802项，已经建设部级高新技术特色产业基地139个，高科技企业累计达1万家。全省从事科技活动研究人员约120万人，其中研发人员约8万人。全省有经国家认定的技术中心95家，国家和省级重点实验室近100个，工程技术研究中心近3 000个，科技服务平台290个。

2.金融创新情况

各商业银行积极探索金融创新，如江苏省农行主要根据高科技信贷特点，设计了“担保+创业投资+贷款”模式、除此之外，还有“政府推荐+保证+信贷”方式以及“统贷支持”等推动研发新产品，如“点金石”、“金科通”和“好帮手”三大系列产品，起到了很好效果；江苏银行省行开发了名为“科技之星”小企业贷款业务，这类贷款主要投向那些从事高科技术产品的研发、生产和服务业务的创新型、科技型企业。而浦东发展银行根据科技型企业担保资产缺乏的弱点，通过银行保险合作、财政补贴质押、联保联贷等业务，以及探索开发诸如集合票据、中期票据、信托债权基金等业务。交通银行的科技支行采取股权质押方式来授信，设计出“科贷通”、足额纳税企业的“税融通”、“基金宝”、“股权质押”、面向创业期高科技企业的“合同能源管理”、“创业通”、“订单贷”、“债权保险融资”、“应收租金保理”产品等业务品种。

金融创新的发展也促进和带动了江苏省金融的发展，2015年末江苏省金融机构人民币存款余额10 7873亿元，比年初增加11766.8亿元，比2014年末增长11.7个百分点。居民的储蓄存款额相比年初增长2 861.5亿元；非金融企业存款这一项比15年初增长3 961.9亿元。年末在苏的金融机构的贷款余额78 866.3亿元，比15年初增加9 290亿元，比2014年末增長了约13个百分点。全省在境内、境外上市公司有276家，通过IPO、增发、可转债、配股、公司债在沪深两个交易所筹集资金约1 200亿元，比上年增加约510亿元。江苏企业境内上市公司总股本2 154亿股，比上年增长35个百分点；市价总值36 720.5亿元，增长87.1%。2015年末全省共有期货公司10家，期货营业部135家；证券营业部683家，证券公司6家；证券投资咨询机构2家。

3.江苏省科技创新与金融创新耦合发展存在的问题

（1）金融体制不够完善

这里的金融体制指影响科技创新与金融创新耦合发展的体制，比如信用体系不完善、担保公司政府支持力度依旧不够、僵硬的金融体制和机制、缺乏政府的大力支持、缺乏有效的抵押担保物，还没有建立有效的金融生态环境等。

（2）科技创新与金融创新耦合发展不够深入

江苏金融机构在金融产品创新方面缺乏个性和灵活性，这可能由于受法律制度、技术环境、社会环境、管理体制等多方面因素的影响，还不能满足科技创新的需求，产品创新自主研发能力偏低，并缺乏整体规划，根据调研数据显示，大部分金融机构对金融产品的开发不够，存在诸如品种有限，金融产品创新缺乏前瞻性等问题。

（3）创设科技支行或相应机构的金融机构数量仍不多

目前江苏省只有部分商业银行如南京银行、农业银行、工行、交行等成立了专门的分支机构，而其他的商业银行对于扶持科技型企业的措施还是比较缺乏、进度比较缓慢或管理依然不够科学，例如邮政储蓄等面向连科技型企业的贷款都很少，创新型科技型企业贷款没有专门的管理，分类到中小企业贷款之中，缺乏细致化的服务。

（4）服务科技金融的社会中介机构有待完善

调研显示当前江苏针对无形资产的登记、评价、交易流通市场发展相对缓慢，对创新型、科技型企业的专利权、专有技术、期权、股权等无形资产的评估、交易体系和市场还不健全；缺乏专业的相关无形资产价值评估及鉴定方面的组织和机构，缺乏较为发达的无形资产交易市场，这使得各金融机构在开展无形资产抵押担保贷款方面比较审慎。目前专门服务于创新型科技企业的金融担保机构还是比较缺乏，由于风险控制等因素，对高科技企业的担保条件较高，而且还要收取担保费、评审费等，担保成本也较大。

四、促进江苏省金融创新和科技创新耦合发展的政策建议

1.依托优势，优化体制，加快科技金融发展

要引进借鉴已有的好的经验与做法，依靠江苏省科技创新企业较多、基础好和毗邻上海金融业相对发达等有利条件和优势，积极争取上级部门政策支持，充分利用好现有政策资源，探索把江苏建设成为科技金融发展创新试点省。政府部门还应该在体制建设上下大力气，以适应现代科技创新为出发点来加强金融体系建设。

2.促进科技创新金融创新深度融合互助发展

大力创新产品与信贷模式。激励各个金融机构创新工作思路、工作流程、金融产品和服务等，积极研究和推进科技金融服务。根据政府搭台，市场唱戏的原则和风险可控前提下，为创新型科技型企业信贷支持开辟畅通通道，围绕“创投+担保+贷款”模式、“政府推荐+担保+贷款”模式以及“统贷支持”等模式积极研发金融新产品，增强向高新技术企业的金融支持。

3.促进科技型银行或部门、科技类信贷的创设与研发

要积极支持人民银行加快“中小企业信息体系试验区”创建，促进科技企业信用信息的整合和落实，减少金融支持与科技发展的信息不对称。积极推进建设科技金融中介服务平台，并加大科技金融财政投入暴涨和机制建设，各级政府应该把科技金融投入作为财政预算保障重点，以保证科技金融的支持经费增长高于财政经常性收入的增长。

4.进一步完善科学技术产权交易市场，提高科技产权的流动性，积极推进设立比如战略性新兴产业、高科技、创新型企业产权交易平台，为高科技和新兴产业企业提供股权融资服务。江苏省科学技术产权交易市场应该加快与国内其他各个产权所联网，优化流程，提升功能，扩大交易量，形成区域性科学技术产权交易市场。

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作者简介：曹金飞（1981-），安徽五河人，硕士研究生，主要从事金融学研究。