企业集团营运资金管理现状与优化对策

摘要：作为现代企业的高级组织形式，企业集团具有规模大、层级多、实力强的特点，也正因为此，企业集团营运资金管理具有很强的复杂性，因而必须给予高度重视，并积极探索有效的管理模式。当前我国一些企业集团在营运资金管理方面还存在诸多不足之处，导致集团发展受到限制。本文对企业集团营运资金管理问题进行了探讨，在分析营运资金管理现状的基础上，提出了企业集团营运资金管理的优化对策，旨在为企业集团更好的开展营运资金管理提供参考。

关键词：企业集团；营运资金；管理模式

中图分类号：F123.16 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）033-000-02

在国我改革开放政策的指引下，我国企业群体在数量和规模方面都取得了长足发展，特别是涌现出了很多大型企业集团，但由于企业集团不同于单一企业，动态性、层次性以及多样性是其显著的特征，这就给企业集团营运资金管理提出了更高的要求。尽管绝大多数企业集团都有其自身的管理模式，而且也具有很好的管理成效，但仍然有一些企业集团在营运资金管理方面缺乏有效性，制约了企业集团内部管理体系的完善，同时也制约了企业集团的发展壮大。这就需要企业集团要坚持问题导向，针对破解营运资金管理方面存在的突出问题，积极探索有效的改革和创新模式，推动企业集团营运资金管理步入更加科学化的轨道。

一、企业集团营运资金管理的现状分析

从企业营运资金管理来看，主要包括流动资产管理和流动负债管理，其中流动资产主要包括货币资金、应收账款、应收票据、短期有价证券投资和存货等，流动负债主要包括应付账款、应付票据、短期借款等。对于企业集团来说，由于企业层次较多、企业数量较大，如何更好的开展营运资金管理始终是企业集团财务管理的重点之一。当前我国绝大多数企业集团采取“集中管理”的模式，而且普遍由财务部门进行管理，普遍建立了相对比较完善的营运资金管理体系、营运资金管理制度，取得一定成效。但深入分析企业集团营运资金管理现状，尽管取得了较好的成效，仍有一些企业集团在营运资金管理方面还存在着一些问题，主要体现在以下几个方面。

一是资金管理存在期限错配的风险。对于企业集团来说，如果流动资产大于流动负债，则企业流动性较好，偿还短期债务的能力较强；如流动资产小于流动负债，则企业短期财务杠杆运用较大，如果流动负债主要以短期借款为主，则短期债务偿还压力较大。从当前一些企业集团营运资金管理模式来看，一些企业集团在流动负债管理方面缺乏科学性，存在融入短期借款用于投资长期项目的情况，在短期借款到期时，长期投资的项目往往还没有形成足够的现金流覆盖短期债务本息，在流动资产显著小于流动负债的情况下，企业往往面临着较大的还款压力，甚至会造成企业的资金链断裂。例如，2016年9月正式宣告破产的广西有色金属集团，根据其在中国债券信息网披露的2015年1季度合并报表，流动资产147.86亿元，非流动资产154.42亿元，而流动负债229.20亿元，相当于非流动资产中有50%靠流动负债支撑，可见资产与负债期限错配严重，运用短期财务杠杆投资于长期的资产，在货币政策紧缩的背景下，一旦短期融资无法接续，势必会造成企业集团资金的最终断链。

二是营运资金管理制度不够完善。制度具有根本性作用。企业集团要想做好营运资金管理工作，至关重要的就是要有健全和完善的管理制度作为支撑，并能有效执行，但当前一些企业集团在营运资金管理制度方面缺乏完善性，或是已有制度但形同虚设。比如一些企业集团还没有建立相对比较完善营运资金风险控制制度，导致营运资金在决策方面出现重大失误，给企业集团造成重大损失，甚至会导致破产。又比如，个别大型国有企业集团尽管制定了相对较好的营运资金管理制度，但缺乏有效执行，由于执行力不足，管理制度形同虚设，出现了一些腐败案件。

三是营运资金管理效率不够高效。营运资金管理是企业集团财务管理的重要内容，通过有效的营运资金管理，可以优化企业集团现金流管理，运用应收应付及存货周转的时间差为企业增加资金收益，改善企业运营，因此企业集团应高度重视营运资金管理工作，着力提高营运资金管理效率。但当前一些企业集团在这方面还比较薄弱，比如，个别国有企业集团由于“行政色彩”相对比较浓厚，层级较多，涉及到的行政审批环节也较多，因而在营运资金管理效率方面相对较低，或是个别企业集团由于管理水平相对较低，导致管理工作不够到位，资金周转缓慢。又比如，由于销售、采购、财务等业务部门的分立，各部门往往只关注于部门自身业务，造成部门之前缺乏联动性，导致销售与收款、采购与付款环节缺乏应有的联动性，造成财务公司的营运资金管理低效。

二、企业集团营运资金管理的优化对策

企业集团要坚持问题导向，着眼解决当前营运资金存在的问题，积极探索改善营运资金管理的有效措施。

一是强化营运资金期限匹配的合理性。企业集团在开展营运资金管理方面，一定要重视营运资金的流动性管理，充分认识资产负债期限错配的风险，要积极探索有效的管理模式。企业集团应当认真分析资产和负债的期限和结构，通过数据库信息化的管理，有效监测和分析资产负债期限的变动，做到流动资产和流动负债期限的合理匹配，适度运用财务杠杆。对于短期有息债务，需要关注的不仅仅是短期借款，还应重点关注一年内到期的非流动负债，因为这同样会给企业集团带来短期的还款压力。此外，企业集团还应当通过年度、季度、月度的资金计划进行运营资产的期限管理，做到提早谋划和调整期限结构，防止期限错配导致的资金链断裂的风险发生。

二是强化营运资金管理制度的完善性。企业集团的规模较大，特别是对于跨行业、跨区域甚至是具有全球性的企业集团，在营运资金管理方面更具有复杂性，健全和完善的营运资金管理制度至关重要。企业集团必须高度重视营运资金管理制度的完善性，着眼于提升管理制度的科学化水平，积极探索符合自身实际的制度体系。要高度重视内部控制制度建设，本着全面控制和全程控制的原则，大力加强科技信息化的投入力度，要探索“互联网+营运资金管理”的战略性举措，既要高度重视财务会计管理软件的应用，更要高度重视“大数据”和“云计算”等现代管理技术的应用，着力强化营运资金内部控制的全面性和全程性，发现问题及时处理。要高度重视营运资金内部审计工作，既要高度重视内部审计工作，又要高度重视外部审计工作，通过提升审计独立性，强化审计工作对营运资金管理的支撑作用。要大力加強营运资金管理制度执行力，在制定科学管理制度的基础上，强化制度的执行。

三是强化营运资金管理效率的高效性。由于企业集团普遍具有层级较多的问题，在营运资金管理方面极易出现“迟滞”现象，进而使营运资金管理无法发挥促进企业发展的作用。这就需要企业集团在开展营运资金管理方面，要着眼提高管理效率，探索有效的方式方法。比如对于运营资金现金流量管理来说，应当建立科学运行体系，除了财务部门参与之外，还要建立多部门“联席会议制度”，进而提升管理的科学化水平。又比如，比如对于应收账款的管理，可以建立奖励机制，比如可以将就应收账款的10%用于奖励财务部门和销售部门，进而提升工作人员的积极性。同时，要将“价值链”管理作为企业集团营运资金管理的重要模式，将营运资金管理纳入到企业的各个方面和各个领域，使营运资金管理实现价值增值。这就需要企业集团关注从合同转变为现金流的全过程，识别这一过程中关键的现金流过程控制点，在每个控制点或是环节中寻找可以提高营运资金管理效率、增加现金流的机会，并制定相关的KPI指标进行跟踪考核，进而从整体上提高企业集团营运资金管理的效率。

综上所述，企业集团由于具有规模较大、层级较多、实力较强的特点，要想确保企业集团快速健康发展，必须高度重视营运资金管理，特别是要从“价值链管理”的角度出发，着眼于提升企业营运资金管理的整体水平，重点要在强化营运资金期限匹配的合理性、管理制度的完善性、管理效率的高效性方面取得突破，推动企业集团营运资金管理步入更加良性发展的轨道。

参考文献：

[1]侯鸿武.企业集团资金管理现状与对策[J].西部财会，2016（10）.

[2]焦丽.浅谈企业集团资金管理现状及对策[J].企业研究，2014（02）.

[3]夏闯.集团企业资金集中管理的利弊与优化对策分析[J].财经界（学术版），2016（17）.

作者简介：赖莹莹（1983-），女，汉族，硕士研究生、 广西交通投资集团财务有限责任公司中级会计师，主要从事企业集团资金管理研究。