PPP项目全寿命周期风险管理研究

付雅姝

(重庆交通大学经济与管理学院 重庆 40074)



PPP项目全寿命周期风险管理研究

付雅姝

(重庆交通大学经济与管理学院 重庆 40074)

近些年，国内外学者就PPP模式的应用取得了丰富的成果。PPP模式引导社会资金投入到基础性设施中，在减轻政府负担的同时，将私营部门更先进的管理技术运用到项目中，提高了项目效率。风险管理是PPP项目中不可缺少的管理手段，只有通过政府和私营部门的共同努力，对PPP项目进行严格的全寿命周期风险管理，才能保证PPP项目的成功实施。

PPP模式；项目风险；风险管理

引言

伴随着我国新型城镇化战略的提出，公私合营(PPP)项目掀起了一番热潮。在新型城镇化的推进过程中，人民对住房、医疗、交通、基础设施等的要求日益增长，财政支出中基础设施建设支出比重明显增大。就目前看来，政府有限的财政收入难以满足基础设施的建设需求，而PPP模式的运用可以在缓解国家财政压力的同时，为企业带来长期稳定的回报，形成双赢的局面。但PPP模式会涉及多个参与方，风险因素复杂，其带来的有些影响难以量化。由于风险是决定项目成功的重要因素之一，这就要求必须对PPP项目进行全寿命周期风险管理。

一、PPP项目概述

联合国开发计划署、欧委会、美国PPP国家委员会等国际权威组织机构及相关领域专家均对PPP进行过定义，但在国际上尚未达成相应的共识。有研究表明，PPP模式实质上是项目组织形式，而不是很多学者所认为的，是一种高效率的金融融资模式。本文结合相关文献以及工程领域的实际情况，认为PPP模式是私营部门与政府部门就公共设施或公共服务这个共同目标，形成的一种合作关系。在这种合作关系中，公共部门能够更好地实现其职能，私营部门也能从中获取利益。

二、PPP项目全寿命周期风险管理

项目风险管理主要包括风险识别、风险评价、风险决策、风险应对等工作。PPP项目持续周期长，投资巨大，涉及因素多，其所处环境也在不断的变化。虽然某些风险贯穿着整个寿命周期，但大多数风险却具有明显的阶段性。随着阶段的变化，各个风险的性质以及对项目的影响程度也会发生相应的变化。因此按照项目的建设情况，采用动态的全寿命周期风险管理模式就显得尤为重要。

(一)PPP项目决策阶段风险管理

决策阶段的主要工作是制定项目建议书，进行项目的可行性研究，确定是否可以采用PPP模式。风险因素的识别是一个重要的工作，因为只有较为精确地识别风险，才能做出更科学、合理的决策，为接下来的工作提供正确的方向。本阶段面临的风险主要包括项目获准风险，对PPP模式经验不足造成夸大PPP模式的风险，项目审批延误风险、土地获取风险等等。在充分识别风险因素的基础上，理清风险因素的主次，进行相应的风险评估。基于全寿命周期风险管理的角度，充分考虑资源的合理分配，预测可能发生的风险事件，制定合理的风险应对措施，提出合理的风险分配机制，明确公私双方的责任及义务，制定风险管理计划。特别地，在制定风险管理计划时，要着重考虑在全寿命周期里应该怎样去开展、监督各阶段的风险管理，以及以怎样的方式明确风险管理者的职责和评估风险管理的成效。

(二)PPP项目融资阶段风险管理

融资阶段重点在于项目资金的筹集，没有资金保障，项目本身就处于大量的风险之中。本阶段面临的风险主要有招标失败风险，合同不完善风险，项目融资风险等。结合上述风险以及本阶段目标，可以得出本阶段风险管理的重点应该放在如何加大对社会资本的吸引力，如何进行合理的风险分配，提高项目的融资效率。这就要求公共部门要完善相应的体系，保障私营部门的合理利益，而公私双方要注重对项目合同进行细化，明确各方的责任、义务和权利，避免后期产生纠纷无法处理。同时还要合理分配双方的风险分担，基于风险控制力最好的是哪一方，则这一方应承担相应的风险，他承担的风险水平应同其所得回报成正比，以及每一方所承担的风险都应该是存在上限的原则，建立完善的风险分担机制。在前一阶段基础之上，注重环境的变化，随时对风险管理计划做出调整，使其更好地服务于项目。

(三)PPP项目建设阶段风险管理

本阶段是项目的中心阶段，这一阶段所面临的风险与项目自身有关。由于在项目建设过程中，会投入大量的资金以及人力物力，同时施工条件会受到外界环境的影响，所以本阶段的风险管理具有一定的复杂性和繁琐性。技术风险、进度风险、质量风险、建设成本超支风险，工程变更风险等都是建设阶段风险管理的重点。本阶段要注重对项目风险的监控、评估和应对。进行严密的监控，是减少质量风险有效方式。强化合同在风险管理中的核心地位，能在一定程度上控制风险变更风险，减少建设成本超支风险。在本阶段，风险管理者不仅要对已识别的风险实施相应的应对措施，还要及时发现新的风险因素，并采取应对措施降低其对项目的影响程度。根据项目建设发展的变化，不断地重复风险管理工作，更新风险应对措施，保证项目建设有条不紊的进行直至本阶段结束。

(四)PPP项目运营阶段风险管理

PPP项目建设成功后就将进入项目的运营阶段，本阶段是私营部门收回投资以及基础设施发挥其福利性的阶段，所以本阶段所面临的风险主要与运营的方式和环境有较大的关系。比如，市场的需求低于预期，基础设施的收费较低，运营效率不高，政府补贴不明确，则就会出现市场收入不足风险；如果在运营阶段，出现了新建或改建的同类项目，形成了巨大的商业竞争，则会产生项目唯一性风险；如果出现了各种原因导致公众利益受到影响，政府不履行或拒绝履行合同约定的责任或义务，就会出现政府信用风险。PPP项目本身就是商业性和公益性的结合体，所以正确划分政府和私营部门的界限是有必要的，双方要建立完善的，动态的运营风险分担机制，便于在宏观环境因素的影响下，及时地调整双方的风险分担，制定对应的风险应对措施，使风险处于可控状态。

三、结论

经过多年的探索，PPP模式在我国基础设施建设中已显现出了它的相应优势。但由于PPP模式具有其自身独特的风险特征，因此，对其进行充分的风险管理，降低其风险发生的概率及影响，对项目本身以及整个行业都有极大的益处。

本文基于PPP各阶段的风险特征，提出要对PPP项目进行全寿命周期风险管理。这样不仅能使PPP项目的风险管理具有灵活性，提高风险管理的效率性和准确性，而且可以提高我国PPP项目的风险管理水平，更好地推动PPP模式在我国基础设施中的应用。

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付雅姝(1993-)，女，汉族，重庆人，硕士研究生，重庆交通大学技术经济及管理专业，研究方向：风险分析与投资控制。