中国页岩油气突围六策

○ 文／高 波 孙川翔 边瑞康

中国页岩油气突围六策

○ 文／高 波 孙川翔 边瑞康

借鉴北美油气公司在低油价下的经验，我国页岩油气应注重效益、创新技术、狠抓机遇。

当前，世界经济缓慢复苏和原油产量供过于求，使得全球原油市场持续低迷。受国际低油价影响，美国原油和天然气价格均呈整体下调趋势，目前处于并将长期处于低位运行阶段。

2016年12月9日，美国亨利中心天然气价格为3.746美元/MBtu，WTI原油价格为51.49美元/桶。从近年天然气价格发展趋势来看，天然气将继续延续价格走低趋势，何时走出低谷仍难预测。原油价格则受世界经济增长乏力导致原油需求降低、中东国家和俄罗斯等常规原油与美国页岩油市场份额的博弈、国际金融市场剧烈波动等因素的影响，震荡幅度较大。

●优化经营管理模式是国外石油公司应对油价风险的措施之一。

虽然2016年11月底OPEC达成8年来的首次减产协议，但油价在上涨的同时，也刺激了美国产油商重启钻探活动。数据显示，当周美国页岩油气钻机增加数量为2015年7月以来最大单周增幅。因此，由OPEC减产协议而引发的油价上涨可能只是暂时的。因此，WTI与布伦特对2017年原油年平均价格预期仅上调了1美元/桶，分别为51美元/桶和52美元/桶。

页岩油气开采爆发式增长

页岩油气资源潜力巨大，据美国能源信息署和先进资源国际公司2013年的评价结果显示，全球页岩气技术可采资源量为220.60万亿立方米。其中，美国技术可采资源量为32.86万亿立方米，位居第一；中国技术可采资源量为31.55万亿立方米，位居第二。全球页岩油技术可采资源量456.94亿吨，其中俄罗斯位居第一，技术可采资源量达到102.3亿吨，达到全球页岩油资源量的22.39%，后两位则为美国和中国，页岩油可采资源量分别达到65.5亿吨和43.65亿吨。

近年来，随着水平井分段压裂技术的进步，美国页岩油气产量大幅度增长，已成为常规油气的重要补充。2000年美国页岩气、页岩油产量分别为122亿立方米和1500万吨左右，2015年则分别为4250亿立方米和2.6亿吨。美国页岩油气产量的大幅度增长被认为是导致低油价形势的一个重要原因。

中国在多旋回构造沉积过程中发育了海相、陆相和过渡相多套富有机质页岩，页岩油气资源较为丰富。2003年以来，我国加强了对页岩油气的勘探开发步伐，在四川盆地及其周缘海相和陆相页岩气、鄂尔多斯盆地陆相页岩气、东部断陷盆地页岩油勘探取得多点突破和积极进展。

2016年底，我国已建成页岩气产能50亿立方米。四川盆地威远-长宁、昭通和鄂尔多斯延长国家级页岩气示范区建设正在进行。2013年，全国页岩气产量约2亿立方米，占到全国天然气总产量的0.17%；2015年全国页岩气产量达到43亿立方米，占到全国天然气总产量的3.2%。页岩油勘探方面，在渤海湾盆地济阳坳陷和南襄盆地泌阳凹陷多口井获得页岩油流，揭示了页岩油勘探的良好前景。

美国是目前世界上页岩油气勘探开发最成功的国家，在当前低油价的背景下，页岩油气仍然是该国油气产量的主力。因此，充分借鉴美国页岩油气的勘探开发经验，尤其是石油公司对页岩油气资产的应对策略，对于我国促进页岩油气的发展具有重要意义。

国外油企四招应对策略

面对当前油价持续低迷的情况，国外石油公司主要通过削减投资和聚焦核心资产、加强技术创新研究和控制成本、优化经营管理模式、资产出售及并购重组等方式应对风险。

第一，削减投资，聚焦核心资产。2015年，全球石油公司共延期、取消近150个项目，相当于减少产量1900万桶/日。壳牌、雪佛龙、道达尔、康菲暂停北美以外地区的页岩气勘探。经过多年的研究及勘探开发，美国主要页岩油气区带的核心区已经明确，勘探开发的技术也较为成熟。为了在低油价下进一步规避风险、降低成本，页岩油气生产企业减少了新区、新层系的勘探力度，将勘探开发活动撤回核心产区。通过加强在核心区的勘探开发活动，“回归甜点、甜中找甜”，提高产量、增加收入，减轻低油价带给企业的损失。

据了解，美国赫斯、贝克休斯和先驱自然资源公司纷纷探索“甜中找甜”的关键因素。经过分析认为，储层压力和自然缝网是决定地质甜点和工程甜点的关键因素。回归甜点使得美国页岩油气在钻井数量大幅度减少的情况下，仍保持了产量的增长。2015年，巴肯地区新钻井数量减少了60%，但新钻井的单井产气量涨幅达40%。其中，二叠盆地2016年新钻页岩油井的单井产量增长了3倍，伊格尔福特页岩区带的单井油产量提高了2/3，其它地区也有不同程度的提高。

第二，控制成本，加强创新性研究，提高经济效益。在历次油价低迷期中，国际石油公司普遍采取裁员等方式来降低营运成本。在本轮油价下跌过程中，全球油气企业累计裁员逾25万人，其中油服公司裁员数量占到了总数的79%。

与此同时，石油公司通过提高钻完井成功率和压裂效率，降低了服务价格，争取更多的业务。比如，贝克休斯在2015年依然推出15项新技术或产品，其中AscentTM压裂系统利用先进的模型和强大的超轻量化、比重近似水的支撑剂技术，使支撑剂可以在停泵后地层开始闭合时支撑开油气通道，确保更多的油气产出。另外，该系统采用低浓度聚合物运移携带支撑剂，因此胶液在支撑剂充填层堵住油气运移通道的可能性很小。AscentTM压裂系统的技术可实现以上优势，并能减少水和支撑剂的用量，从而节约成本。部分页岩油气公司还依据页岩油气初始产量高、递减快的特点，采取推迟完井等油价回升时进行压裂的方式来规避低油价对企业造成的风险。

第三，优化经营管理模式，加强企业合作。当油价跌至50美元/桶时，预示着页岩油气行业的艰难时期将会持续一段时间。因此，油气运营商需要不断探索历史上影响成本的关键因素，从优化公司内部经营管理模式出发，研究制定在低油价下的降本措施。美国赫斯公司通过加强员工培训，增强员工分析疑点解决难题的能力，并促进企业内部信息共享，有效提高了经营管理效率。2012年至2015年，赫斯公司在巴肯页岩区带开发过程中，节省了50%的成本。后期在开发与巴肯页岩区带地质条件差异很大的尤蒂卡页岩气区时，开采效率明显高于巴肯。

斯伦贝谢为评估优选伊格尔福特地区适合重复压裂改造的老井，与5家油气公司合作，最终在该地区成功实施重复压裂，使老井产能恢复至初始产能的48%，甚至超过了初始产能。

壳牌公司页岩油气研究与开发经理Claudia Hackbarth认为，低油价下，应该及时调研收集美国已有的7万口正在开采的水平井资料，多家公司相互学习并借鉴相关经验，进一步降低开发成本。

第四，资产并购重组、出售。有统计数据显示，美国页岩油多数企业需要65-75美元/桶的油价才能开始盈利，当油价跌到40美元以下时，只有不到10%的页岩油企业还能盈利。面对经营压力，部分石油公司为了取长补短、形成合力，采用资产重组并购的方式抱团取暖，共度难关。

据了解，页岩油气仍是2016年上半年全球油气资源并购市场的热点。页岩气方面，相关交易数量为28宗，交易金额为36亿美元；页岩油方面，交易数量为49宗，较2015年同期增长63%，交易金额为73亿美元。其中，美国二叠纪盆地和伊格尔福特页岩区是上半年页岩油并购交易较集中的地区，并购交易金额分别达到32亿美元和12亿美元。规模较大的收购交易包括Terra能源投资财团9.1亿美元收购皮申斯盆地页岩气资产、Merit能源投资财团8.7亿美元收购马拉松石油公司页岩油区块，以及EnerVest公司12亿美元购买伊格尔福特页岩油气资产等。

资产优化组合被认为是与低油价打“持久战”的唯一长效手段，油气业务与油服业务整合后的协同效应也是提升运营利润率并驱动企业效益增长的强劲动力。此外，部分公司通过资产出售转让，剥离部分油气资产获取运转资金；部分公司无力经营，宣布破产。1月4日，美国第一家页岩油气开采企业WBH能源公司宣布破产，油价下跌导致该公司欠债达1000万至5000万美元。油价持续下跌将迫使更多的公司离开油气行业。

国外石油公司主要通过削减投资和聚焦核心资产、加强技术创新研究和控制成本、优化经营管理模式、资产出售及并购重组等方式应对油价风险。

中国企业应在六方面下功夫

借鉴北美油气公司在低油价下的经验，结合我国页岩油气产业发展现状，笔者认为，中国的石油公司应注重效益、创新技术、狠抓机遇，促进页岩油气产业的健康发展。

第一，应聚焦四川盆地龙马溪组页岩气核心区，实行滚动开发。截至2015年底，中国石化已经在四川盆地龙马溪组发现了我国首个大型页岩气田—涪陵页岩气田，并已完成一期50亿立方米的产能建设，累计产出页岩气42.57亿立方米。目前，二期50亿立方米产能建设正在开展，同时在威远-荣县、丁山等地区多口井获得高产页岩气流。中国石油在威远-长宁、昭通地区启动了两个国际级页岩气示范区建设，已经完成30亿立方米产能建设。为此，“两桶油”应加强核心区页岩气产能建设跟踪与评价研究，总结页岩气富集规律及勘探开发技术，加强核心区周边页岩气的勘探，实现勘探、开发、工程一体化，扩大页岩气开发阵地。

第二，加强四川盆地深层页岩气的富集规律及工程工艺技术攻关。四川盆地内部五峰组-龙马溪组富有机质页岩埋藏深度超过3500米的地区分布面积大，优质页岩厚度大、具有较大的页岩气勘探潜力。据研究结果显示，仅川东南地区龙马溪组页岩埋深3500-4500米面积约2.9万平方公里，大于4500米面积2.16万平方公里。目前，中国石化已经在丁页2HF井、威页1HF、永页1HF、焦页87-3HF等多口井龙马溪组压裂测试获得10万-15万立方米/天的页岩气流；中国石油在富顺永川区块阳101、来101等多口井获得高产页岩气流，揭示了下志留统深层页岩气勘探的良好前景。但是与产建区页岩气相比，深层页岩气具有初始产量相对较低、产量递减快等特点，笔者建议进一步加强四川盆地深层与浅层页岩气富集条件的对比研究，将地质和工程紧密结合，加大深层页岩气适应性工程工艺技术攻关，为深层页岩气的规模开发奠定基础。

第三，促进四川盆地及其周缘常压页岩气的经济开发。中国石化在四川盆地海相页岩气获得突破的同时，盆外彭水地区页岩气勘探也取得了积极进展。彭水区块桑柘坪向斜区部署的彭页1HF-4HF井压裂测试日产气2.5万-3.8万立方米，目前单井日产气1万立方米以上。武隆向斜带部署的隆页1HF井压裂测试日产气达到4.24万-6.29万立方米，揭示了四川盆地周缘复杂构造区稳定向斜带常压页岩气仍具有较好的勘探潜力。因此，我国应以相对盆外稳定向斜区为重点进行积极评价，优选有利靶区，并开展工程工艺技术的适应性攻关，降本增效，探索经济开发模式，实现盆外常压区页岩气的有效开发。

第四，开展东部古近系页岩油富集机理、选区评价及适应性工程工艺技术攻关。我国湖相泥页岩层系具有沉积相变快、热演化程度低、储层类型多等特点。在以往常规油气研究中，仅对陆相富有机质泥页岩的空间分布、有机地球化学特征进行了宏观的、概略的研究，但针对页岩油的实验、描述手段少且精度不够，故对页岩的含油性空间变化规律与富集条件、储集空间及储集能力、页岩油的赋存机理、流动机理等方面的研究较为薄弱，并且在页岩油资源评价和选区评价缺乏有效的技术方法；同时也缺乏适应性的开发技术和工程工艺技术，不能满足页岩油勘探开发需要。因此，急需开展页岩油勘探开发理论与技术攻关，促进页岩油产业的发展。

●中国的石油公司应借鉴北美油气公司经验，结合页岩油气产业发展现状，注重效益、创新技术、狠抓机遇，促进页岩油气产业健康发展。 摄影/沈志军

第五，探索海陆过渡相和陆相页岩气。我国海陆过渡相和陆相页岩分布层系多、分布范围广、累计厚度大，具有较大的资源潜力。在海陆过渡相页岩气勘探方面，目前已经在鄂尔多斯盆地石炭系-二叠系见到页岩气流，内蒙古自治区实施的鄂页1井经过压裂改造在太原组获得日产气1.95万立方米；延长石油实施的云页平1井在山西组压裂测试日产气2万立方米；国土资源部在贵州、湖南、江西、河南等地区钻探的多口页岩气调查井在上二叠统含煤页岩层系见到较好的页岩气显示。中石化在四川盆地元坝地区下侏罗统自流井组、川西地区上三叠统须家河组获得高产页岩气流，揭示了我国陆相和海陆过渡相勘探的良好前景。但与海相页岩气相比，陆相页岩气赋存机理、富集主控因素研究较为薄弱，资源评价和选区评价方法不完善，致使资源潜力不清、目标不明，急需攻关。

第六，要适时收购国外页岩油气优质资产。此轮油价下跌，给中国的石油公司带来巨大的经营压力，同时也为我们获取国外非常规油气优质资产提供了良好的历史机遇。在高油价的驱使下，许多中小型页岩油气为主营业务的公司资金链断裂，需要大幅度剥离非核心资产，部分高负债公司实行了破产或并购重组策略，以保存实力。这就为资金实力较强的公司收购优质资产或公司，实现跨越式发展提供了良好的机会。为此，我们应积极跟进国外油气公司资产交易动向，尤其是一些中小型从事页岩油气勘探开发的公司资产转让信息，做好潜在收购目标的筛选和跟踪工作，适时把握市场机会，以并购和合作等多种方式获取优质资产，优化资产结构。

责任编辑：赵 雪

znzhaoxue@163.com