中小企业融资战略的国际经验比较分析

李洪彬

摘要：中小企业在国家经济和社会发展中有着十分重要的作用，其不但可以提高国家经济发展的效率，同时也能使促进社会的发展，因此中小企业的经济发展情况一直被社会重视。目前在中小企业中普遍存在一个发展现象，即中小企业融资较难，中小企业一般是处于发展阶段，其未来发展的情况和经济利益都难以进行估计，使得很多投资者和银行不愿给予中小企业的支持，这在一定程度上使中小企业的发展受到了阻碍。针对此本文主要对我国中小企业的融资现状进行了相关的分析，并对中小企业的融资原则和融资战略做了相关的阐述，同时也提出了利于中小企业融资的相关措施。

关键词：中小企业；融资战略；国际经验

中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）003-00-02

引言

随着经济全球化的发展，世界各国都十分重视本国的经济发展，而中小企业作为经济发展中的重要支持者，其的经济发展情况被国家进行高度的重视。世界各国为了促进本国的中小企业发展，相应出台了各种利于中小企业的融资法律规定，这些法律规定在一定情况下对中小企业的融资情况进行了相关的管理，且也促进了一些中小企业的个人企业发展。虽然国家规定给予中小企业一些融资上的制度支持，但在其实际企业融资借贷中，中小企业还是会受到一些规定制度的限制，且这些规定制度给予中小企业只是一定的缓解帮助，并不是长期的资金融资之处，这也给一些融资需求大的中小企业带来了一定的负担。为了保证中小企业能够进行合理的融资，国家可以参考一些国际经验来对我国的融资制度进行改革，以促进中小企业的融资发展。

一、我国中小企业融资现状

1.我国中小企业的融资需求现状

据相关资料调查，我国GDP的58%、就业的76%、税收的57%和出口额的65%都为我国中小企业创造的，由此可见中小企业对于我国社会经济发展的作用多大。经济改革的背景下，我国的中小企业正在快速发展中，不断出现的中小企业为社会在提供较多就业职位有利的同时，也给国家的企业管理带来了一些问题，这些问题主要是中小企业融资方面的问题。中小企业在进行初步发展时需要大量的资金来保证企业的正常运营，而刚发展的中小企业并没有太多的流转资金，因此如何为中小企业提供合理融资的机会是目前企业管理中的首要问题。目前为中小企业提供融资条件的多为银行和企业投资者，这些融资方在面对中小企业的融资条件时非常的慎重，甚至部分融资方需要企业进行相关的抵押，而中小企业本身因企业运营并没有太多资产进行抵押，因此导致融资时各种问题频繁而出。银行是多数中小企业的融资主要考虑者，但因银行多为国家管理，其在融资规定制度上较为正规，且防范意识比较强烈，导致其对刚起步的中小企业不太信誉，并不会给其太多的资金支持，使得这些中小企业没有较多的融资渠道来保证企业正常运转。

2.我国资本市场对中小企业的进入壁垒

我国在中小企业方面有着不同的管理制度，这些中小企业也因不同的公司制而上交着相应的公司税，这对于刚起步的中小企业来说，公司税是非常重要的一项开支，且其也是无法避免的必要开支。虽然中小企业需要在企业运转后缴纳相应的公司税，但其在自由发行债券和股票上都有着相关的限制，使得其无法通过社会融资来进行企业发展。中小企业若是想发展本企业的股票，不但需要经过严格的政府审核，还需要各种手续进行证明，只有符合股票规定的企业才能发行股票，而中小企业中多为刚发展的企业，并没有太多企业能够通过审核，这导致难以通过社会来进行融资。债券和股票在社会进行上市发行时，发行的企业必须要有发行权，这个发行权需要经过相关的排队和审核才能正式的上市发行，在审核的过程中，必然会淘汰一些中小企业，这也使得一些中小企业的融资问题越来越突出。

二、中小企业国际融资原则

世界各国面对逐渐增多的中小企业，其组织之间制定了不同的融资制度，这些制度主要是面向各国的中小企业融资者，且相对来说要比国内的融资要求低一些。我国雖设有银行和大企业的投资方，但其在实际对中小企业进行投资时，资质上的认证比较复杂，且也没有统一的制度规定，这使得中小企业在进行融资时，要进行多方面的准备和资质认证。中小企业的国际融资原则主要是根据中小企业的发展情况来进行相应的审核，在审核完给予其一定的外汇资金支持，其在融资成本上还是比较低的。融资低成本是指中小企业在融资时消耗的资金，同时其也考虑了一些资金投向和币种结构。

三、中小企业国际融资的战略

1.积极利用海外资金的战略

国内的融资条件不但苛刻，且审核手续时间也比较长，这难以及时为中小企业提高一定的流转资金支持，因此中小企业为了保证企业的正常运转，开始利用海外资金进行相关的融资。我国中小企业在国外进行国际融资的战略主要受到两方面的影响，第一方面是我国在对中小企业融资方面的制度管理还不完善，社会对中小企业的融资防范意识太过重视，导致刚发展的中小企业难以进行较多的资金流转，第二方面是国际相对于国内，其流转供给资金比较量大，且审核程序相对简单化一些，同时国际的融资渠道比较多，这避免了企业受到单一方面的融资限制。

2.避免风险与降低成本并重的融资战略

国际虽有很多个融资组织和公司团体，但因受到国外法律法规不断变化的影响，中小企业在进行国外融资时也是存在一定风险的。政策和币种价值的更换必然会对中小企业的融资过程产生一定的不利影响，因此为了防治中小企业融资时出现较多的不利风险，必须要对其的风险进行相关的分析。防治发生风险和降低融资成本是中小企业在国际融资的重要融资战略，且也尽量避免融资时出现外汇风险和政治风险，对这些风险较大的融资方避免对其进行融资合作。

3.积极融资与加强资金管理相结合的战略

对中小企业相对而言，如何在国际和国内快速的融资到所需资金是最关键的事情。中小企业一般融资的资金多是多于企业运转资金的，而剩余资金中小企业怎样合理的运用这些资金是非常重要的，中小企业在企业成立后是需要交纳公司税的，这些资金的合理运用才能保证中小企业的正常运转和发展。刚建立的中小企业应当避免其产生较多的融资行为，防治其因融资违法操作而产生不良的影响，同时对中小企业融资后的资金行为进行相关的规定，使得其能够合理的运用融资的资金，保证其可以有效对资金进行合理管理。

四、完善中小企业融资战略的国际经验措施

1.完善支撑中小企业的融资法律

为了最大程度的提升中下企业的融资效率和融资效果，我国应当完善中小企业融资方面的法律法规，使得中小企业在进行融资时能够有着相关的规定进行参考。对此我国可以参考一些国际的融资经验和融资法律法规，美国和日本这些发达国际在中小企业融资法律上规定非常的完善，且也在经过实际试验后有着较好的效果，我国可以根据其中的法律法规将其更改为适合我国中小企业发展的法律法规。美国1995年的《小企业贷款法》和1953年的《小企业法》对中小企业的融资规定都很全面，我国相关管理部门可以参考这些法律法规进行融资法律制定。日本作为法律制度最为完善的国家，其在中小企业融资管理法律上也非常的全面完善，其的融资法律法规是目前世界各国中最为有效的。日本的1956年的《中小企业资金助成發》和1963的《中小企业现代化促进法》以及1958年的《中小企业信誉保险公库法》等法律，在这些法律中已详细介绍了中小企业融资的各种规定，我国可以参考这些法律法规对我国的融资法律进行完善。

2.设立政策性金融机构给予中小企业资金支持

很多发达国家在对中小企业提供资金支持时，不但建设了政府部门管理的金融结构，其也另外设置了中小企业的专门金融结构。目前我国还未全面的建设中小企业金融结构，因此需要在国内设置政策性的金融机构，以给予中小企业资金上的支持，使得其可以快速高效的融资到所需资金。国际上的金融机构主要分为日欧模式和美国模式，日欧模式主要是指政府出资来扶持社会组织进行金融机构的建立，而美国模式是由政府直接建设金融机构为中小企业提供资金支持，这两种模式是目前国际之间应用广泛的金融机构模式，对此我国可以按照过年中小企业的发展情况，来建设相关的政策性金融机构，以促进中小企业的企业发展。

五、结语

综上所述，世界各国都有着相关的融资结构，这些结构的实际制度管理和融资战略并不相同，但其都在实际上对中小企业的融资问题进行了相应的解决。完善中小企业的融资战略不但要求我国对国际经验进行着相关参考，也需要对本国的中小企业融资现状进行相关的合理化分析，以详细了解中小企业目前的融资需求，在正确分析后再对其进行相关的改进，以促使中小企业可以进行快速化的发展。对中小企业进行融资上的帮助，不但有利于提高国家经济的发展状况，也有利于促使社会的经济化改革，且同时对于建设经济强国也有较多的有利之处，因此我国必须要对中小企业进行融资上的合理管理。

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