基于MF—X—DMA的中英黄金现货市场相关关系研究

李颖　周伟杰

摘 要：通过运用多重分形降趋移动平均交叉相关分析法（MF-X-DMA），在分析上海黃金市场和伦敦黄金市场的现货收盘价格的基础上，对中英黄金现货市场的相关关系进行实证研究。分析结果表明，伦敦黄金现货市场和上海黄金现货市场都接近弱式有效，都具有多重分形性，且上海黄金现货市场的多重分形性强于伦敦黄金现货市场；上海黄金市场的复杂性较高，风险更大。此外，上海黄金现货市场和伦敦黄金现货市场之间具有弱反相关关系，表示市场相对成熟，二者之间的套利空间较小。

关键词： MF-X-DMA；黄金现货价格；多重分形；相关关系

中图分类号：F830.9 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2016）33-0086-09