基于DEA-Malmquist方法的我国上市银行财务效率分析

◇刘洋 李川 翟祥

基于DEA-Malmquist方法的我国上市银行财务效率分析

◇刘洋 李川 翟祥

利用2007～2014年数据，采用DEA方法结合Malmquist指数的方法，测算上市商业银行的财务效率，利用静态分析发现我国银行财务效率整体水平较高但存在发展不平衡的特点，通过Malmquist指数方法进行动态分析，研究发现我国银行的发展效率呈现递增的趋势，但存在个体差异，效率的提高主要依赖于技术进步的贡献。

银行财务效率；DEA-Malmquist指数

10.13999/j.cnki.scyj.2017.03.016

一、引言

目前，银行效率的概念还没有统一的定义，还没有形成系统的理论体系，目前较为认同的概念是银行的投入和产出或者成本与收益之间的对比关系。

本文对上市银行的财务效率进行分析，财务效率分析主要包括盈利能力分析、运营能力分析、偿债能力分析和发展能力分析等方面，是评价企业盈利能力的基本依据，本文研究的银行财务效率主要是运营能力方面的效率。银行运营效率是指银行在保证盈利性、安全性和流动性的基础上，运营过程中合理配置银行资源的能力，是银行市场竞争能力、投入产出能力和可持续发展能力的总称。

现阶段银行效率的测量主要包括单要素指标和投入产出效率法。单要素评价法多利用公司企业的经营指标和T检验方法来衡量。投入产出效率法主要是投入与产出之间的关系或者成本和收益之间关系的研究，但是由于银行的主要职能是融资中介，其提供的产品不是有形的产品，投入产出的界定还未达成共识，目前常用的投入产出的划分方法主要包括资产法、中介法、生产法、增加值法等。目前国内在研究银行绩效评价过程中引入主成分分析方法、因子分析方法、灰色关联法等数理统计方法，其中陈宗华利用财务数据分析商业银行的发展状况[1]；朱运敏采用灰色关联分析法建立银行绩效评价体系[2]。同时还采用运筹学模型进行银行绩效评价，包括数据包络分析、层次分析法、可拓理论、功效系数法等方法，其中陈维杰利用DEA的方法分析我国商业效率[3]。

二、研究设计

（一）样本选择

从数据的可获得性和便利性出发，本文选择我国上市银行作为研究样本。同时考虑银行的市场规模、业务范围、经营能力等因素，选择与四大银行规模、效益差距不大的银行进行分析，可比性较强，因此最终选择13家中国上市银行进行分析，包括国有四大银行（中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行）和其他9家股份制银行（交通银行、招商银行、光大银行、中信银行、华夏银行、上海浦东发展银行、中国民生银行、兴业银行、平安银行）。时间选择2007～2014年的数据进行财务效率分析。

（二）投入产出指标的确定

本文结合现有文献对银行效率问题研究的基础上，投入指标考虑劳动和资本的投入情况，员工的数量和资产的规模也被列入指标范围，同时本文考虑营业支出成本问题，最终确定投入指标为人力资本(期末员工人数)、固定资本(固定资产净值)、主要支出(营业支出)。对于产出指标来说，较为常见的包括贷款额、利润额以及收入情况，本文考虑银行的盈利目的和银行营业范围，产出指标确定为利润水平（净利润）、利息收入（利息净收入）和非利息收入（非利息净收入）。

三、实证研究

本文选择2007～2014年间13家中国上市银行作为样本，利用规模报酬不变和规模报酬可变的DEA模型分析银行的效率情况，利用DEAP 2.1软件进行分析。

（一）静态分析

DEA方法需要投入产出指标具有相关性，因此本文分析投入和产出指标的相关性，发现银行效率的投入指标和产出指标间具有较高的相关性，可以进行DEA分析。本文对2007～2014年的银行静态效率进行分析，通过DEAP软件计算的结果如表1所示：

表1 中国商业银行2007～2014年技术效率情况

表1是对技术效率进行分析，由表1可知我国上市银行效率总体上表现良好，但是存在一定的差距，说明上市银行的效率发展存在一定的不均衡性。从横向看，银行的效率呈现U型的发展，技术效率没有达到最优，增长的趋势会有小幅度的波动，最优效率之后，由于投入的进一步增加，效率会有一定的下降。从纵向看，每年的技术效率都存在着一定的差异，前沿面上的银行每年都有一定的差异。具体来看，四大国有商业银行在政策和运营规模上都具有优势，但处于前沿面的年份较少，表现不佳；其他上市银行充分发挥自身优势，表现较好，大部分年份效率较高，具有较高的效率。

表2 中国商业银行2007～2014年纯技术效率情况

通过表2可以看出，纯技术效率年度均值较高，多数银行都处于前沿面上，极差相对较小，说明我国商业银行对现有技术利用的程度较强，经营管理水平不断提高。从横向来看，多数银行的纯技术效率较高，只有农业银行、中国银行、交通银行和光大银行有一些年份效率没有达到最优；从纵向来看，每一年效率情况差异不大，说明变化幅度不明显。

通过对2007～2014年规模效率的情况分析发现，规模效率表现一般，处于规模效益递减阶段的银行较多。在13家银行中，浦发、民生、中信和兴业银行处于前沿面上的年份较多，在7年以上，说明现有的公司规模有效性较高。2007～2009年期间多数上市银行处于规模报酬递减的阶段，近年来国有银行和交通银行处于规模报酬递减的阶段，主要是由于在增加投入的时候不计成本，庞大的职工队伍和繁多的管理层造成的；受互联网金融等因素的影响，银行应适时调整经营战略，保证效率的有效性。

（二）动态分析

本文运用Malmquist指数方法对2007～2014年间我国主要商业银行效率进行动态分析，其中的评价指标样本选择和数据来源与上面保持一致。Malmquist指数作为反映效率的指数，主要考察的是决策单元相邻两个时期效率的变化情况，本文利用2007～2014年的数据对我国13家上市银行的面板数据进行分析，具体情况如表3所示：

表3 Malmquist指数13家银行效率变化的均值

从每家银行的各年平均来看，Malmquist指数都大于1，说明效率水平逐年上升，各个银行的Malmquist指数有一定差异，国有银行的M值较小，股份银行的M值相对较大，主要是由于国有商业银行整体信息化水平和技术水平有待完善，市场的竞争日益增强，需要调整经营策略适应市场。还可以看出每个银行效率的提高需要依靠技术效率的提高，纯技术效率和规模效率的变化影响不大，在互联网金融迅速崛起发展的大数据时代，商业银行应加强自身信息化水平，利用电商平台对客户需求分析的情况，开发适合现阶段客户的金融产品和服务，抓住机遇进行转型升级，提升银行自身的竞争力。

表4 Malmquist指数8年银行效率变化的均值

从表4各年13家银行的平均水平来看，Malmquist指数的均值多数大于1，只有在2012～2013年的均值小于1，主要是技术进步率偏低造成的，但从总体上来看，效率水平呈逐年增长的趋势。计算过程中没有考虑市场的占有率等因素，只是平均计算，但也充分反映出中国上市银行的发展态势。从表4中也可以看出技术进步率对银行效率的影响较大。

四、研究结论及政策建议

（一）主要结论

1.利用静态分析结论

目前我国商业银行的平均技术效率较高，但是存在不平衡的特点。部分银行处于规模报酬递减的阶段，主要是国有银行，银行的投入没有达到应有的效益增加；一部分银行处于规模报酬递增的阶段，主要是发展中的银行，但效率仍没有达到最优。目前，金融市场迅速发展，粗放的经营模式无法在市场竞争中取得优势，降低经营效率。

2.利用动态分析结论

我国商业银行的效率总体上呈现上升的趋势，效率的提高主要依赖于技术的进步。通过效率改善进一步分析，发现国有商业银行效率改善主要来源于纯技术效率的进步，其规模效率值较低；股份制商业银行同时受到纯技术效率和规模效率的影响。

（二）政策建议

1.优化银行经营规模

通过对上市银行财务效率的研究发现，国有四大银行的效率低于其他股份制银行，主要是因为国有银行依赖国有资本。因此，上市银行应完善公司和产权结构，建立健全完善的内部控制体系和风险评估机制，不断加强和提升银行内部的经营管理水平和组织决策能力；另一方面注重和加强对于外资银行经营管理经验的引入和借鉴，逐步提高我国商业银行在资金筹集阶段和资金运营阶段的效率水平，实现银行业综合效率的提升。

2.促进银行技术进步

通过静态和动态的DEA分析可知，技术进步是提高我国上市银行效率的重要推动力，现阶段，随着云计算的普及、大数据的广泛应用和社交网络的迅速发展促进了互联网技术的普及和应用，特别是互联网金融的发展，给传统金融带来了很大的挑战。因此商业银行面对挑战，应该将互联网技术与银行业务相结合，利用自身的强大客户优势，整合现有资源，实现互联网技术在银行领域的应用，提升技术水平。

3.开拓多元化的商业模式

目前银行的经营模式较为单一，实证研究发现技术效率存在减退的趋势，因此银行需要在现有的利差为主导的盈利模式基础上，拓宽自身的业务范围，寻求多元化的商业模式，提高银行的综合竞争力。银行可以整合现有的金融产品和服务，提供全方位、个性化的服务，满足不同客户的需求；同时银行可以借助自身优势，将基金、保险和融资等业务关联起来，丰富商业模式，增加盈利形式。

4.推进市场深化改革

本文利用DEA进行静态分析，结果显示上市银行的技术效率水平和规模效率水平存在的差异主要是国有银行和其他股份制银行的差异；利用DEA-Malmquist指数测算银行效率的动态变化情况，结果表明银行的效率随时间呈现上升的趋势，但是国有银行比其他股份制银行提升更多，且主要依靠技术进步。因此，国有银行应该深化改革，保证股权结构的有效性，增强股权的流动性，向多元化方向发展；对于其他股份制银行来说，同样也要深化改革，提高自身的综合竞争力，保证在现阶段激烈竞争的市场中生存下去。

[1]陈宗华.基于主成分分析法的我国上市商业银行绩效评价研究[J].创新论坛，2011(01).

[2]朱运敏.基于灰关联分析的上市商业银行绩效评价模型[D].成都：西南财经大学，2013.

[3]陈维杰.基于DEA方法的我国商业银行绩效评价研究[D].哈尔滨:哈尔滨工业大学,2010.

[4]Charnes A,Cooper WW,Rhodes E.Measuring the efficiency of decision making units.European Journal of OperationalResearch,1978(06).

[5]孙威,董冠鹏.基于DEA模型的中国资源型城市效率及其变化[J].地理研究,2010(12).

[6]Farrell.The measurement of productive efficiency[J].Journal ofthe Royal Statistical Socity,1957.

（作者单位：北京林业大学经济管理学院）