论互联网金融与传统金融的竞争融合

付春红

(黎明职业大学，福建 泉州 362000)

论互联网金融与传统金融的竞争融合

付春红

(黎明职业大学，福建 泉州 362000)

互联网金融以其便捷性、开放性、普惠性、精细化的优势给传统金融带来了不小的冲击，传统金融应通过与互联网金融的合作取长补短，融合共生，实现产品的拓展和服务的提升。这有赖于企业的观念与技术创新、政府的引导与规范以及投资者理性选择的共同推动。

互联网金融； 传统金融； 竞争； 融合

2016年8月24日，中国银监会、工信部、公安部与国家互联网信息办公室四部委发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，结束了网络借贷无法可依的混乱时期。这不仅标志着网贷市场的管理开始走向制度化、规范化，也标志着我国的互联网金融开启了一个依法创新、健康发展的时代。政策对行业的引领值得我们持续关注。2015年7月18日，中国人民银行等十部委正式发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，首次在国家层面发布文件规范，促进互联网金融发展，互联网金融已经正式成为国家战略性发展行业。因此，研究互联网与传统金融的竞争与融合，促进金融服务向更广阔的领域发展，是一个十分现实而迫切的课题。

互联网金融是互联网与金融的结合, 是借助互联网和移动通信技术实现资金融通支付和信息中介功能的新兴金融模式。狭义的互联网金融仅指互联网金融企业开展的基于互联网技术的金融业务，广义的互联网金融既包括金融机构通过互联网开展的业务，也包括作为非金融机构的互联网企业从事的金融业务。时至今日，互联网金融已日益展示其蓬勃的生命力，业务范围日益扩大，人们更多地在广义的范畴来谈论互联网金融。

互联网金融起步于1995年10月，以世界第一家网络银行——美国安全第一网络银行成立诞生为标志，金融开启了互联网时代。其后，网上银行、网络保险和网络证券等各种形式纷纷涌现。但在这一阶段互联网企业更多扮演的是参与者的角色，为金融企业“触网”提供技术支持。2000年互联网泡沫破灭，大量互联网企业倒闭。这一残酷的事实启示人们在更广泛的角度下思考互联网企业的走向。如果在互联网技术领域片面追求“大而优”，可能只是“烧钱”的游戏，单纯为传统行业提供技术服务也只是尾随和迎合，只有主动渗透参与到多个行业的具体业务中才是更有效的盈利模式。优秀的互联网企业逐步开始利用自身技术和丰富的客户资源，将其业务范围渗透到金融领域。更多的传统金融企业深刻认识到要抢占行业制高点，必须借助互联网的优势。其实，金融行业经营的对象——货币这一特殊商品具有同质化、符号化和流动性强的特点，最适宜网络经营。可以说，金融与互联网的融合是“天赐良缘”。

一、互联网金融的优势

(一)门槛低，方便快捷，参与度高

互联网金融相比传统金融门槛低，人人可参与。余额宝出现之前，众多的货币基金已经经营多年，而且有银行、证券公司和基金公司直销三个渠道，为什么没有一只货币基金达到2000亿元的规模，而余额宝就让名不见经传的天弘基金5个月内基金规模达2000亿元，挤进基金业前三甲？相对于以往购买基金的繁琐手续和较高门槛，余额宝极低的门槛(1元起投)及转出转入的方便快捷(24小时可用)赢得了极为广泛的投资者参与。

(二)联结性强，覆盖范围广

互联网金融带来的技术和服务的相互交叉和渗透，具有强大的联结功能，将不同行业联系起来，拓展了市场空间。如淘宝的运费险就是一个行业融合的产品，联结了电商、物流、保险三个行业。运费险只有几块钱，但借助电子商务平台，销售规模惊人。仅2014年“双十一”一天，淘宝和天猫上的投保订单就超过1.5亿笔[1]。

(三)普惠性和精细化

相比传统金融，互联网金融更“礼贤下士”，其服务对象和业务范围没有地域限制，为投资者提供更多差异化的产品，如P2P贷款满足了众多小微企业的资金需求，填补了传统金融的市场空白。

二、互联网金融对传统金融的冲击

(一)资金来源及成本上的冲击

截至2015年12月底，网贷行业运营平台达到了2 595家，2015年全年网贷成交量已经达到了9 823.04亿元，相比2014年全年网贷成交量增长了288.57%。2016年1—7月中国网贷行业累计成交量突破了万亿元，7月单月成交量达1 829.73亿元，创下新高[2]。可见，互联网金融越来越多地分流了商业银行存款和贷款业务，而且一部分资金以协议存款等形式高息拆借给有流动性需求的商业银行，一定程度上截流了银行的资金来源，进一步提高了商业银行的揽存压力与成本。

(二)客户服务范围和价格的冲击

互联网金融企业借助于新技术如大数据、云计算和搜索技术等，可以创新出不同于传统金融的服务新模式，可以用较小的成本对海量潜在客户的信息进行挖掘和分析，以满足不同客户多样化的投融资偏好，众多小微企业可以在互联网金融平台上获得满意的服务，扩展了客户的范围，也提升了客户的体验[3]。同时，基于不同客户需求提供的个性化服务促进了服务价格的差异化。资金的价格就是利率，实际上互联网金融企业的利率水平是更多样化的，更好地实现了利率与风险的匹配，也促进了利率的市场化进程。

(三)资金的使用效率和风险管理上的冲击

互联网金融打破了时间和空间的障碍，极大地提高了金融市场的流动性，通过金融创新带动了产品创新。借助互联网技术，融资双方获取和传播信息的成本大大降低，网络也便利了各种证券化产品，包括衍生金融产品的交易，更有助于闲散资金的快速聚集，资金的使用效率得到提升。尽管资金的规模也许不大，但持续性强，抗风险性好。如实践中以网络众筹形式汇聚的资金为不少新产品、新商业模式提供了原始资本，为创新创业浪潮增添了推动力，以金融创新的方式支持了实体经济。

三、传统金融与互联网金融的合作共生

互联网企业和金融企业跨界融合已经出现了第三方支付平台、众筹平台、P2P等新型互联网金融模式。毋庸置疑，传统金融与互联网金融的合作共生是大势所趋。合作共生的速度一方面要依赖互联网企业的推动，另一方面要取决于商业银行等传统金融机构如何应对与转型，同时，合作共生的范围也取决于政府的引导和限制，合作共生的效益还需要消费者的认可和参与。

(一)传统金融企业视角：针对互联网平台用户做好市场细分，精准定位，实现金融服务内容和形式的升级

一些网络社交平台和门户网站拥有数以亿计的客户群体，且客户的忠诚度、“粘合性”非常高。余额宝之所以能够创造基金销售的“神话”，无非是集聚了众多淘宝用户的资金。传统金融企业可以借助这些互联网平台和门户深入挖掘客户的金融需求，提供针对性强、差异化好的金融产品，使线下的“小众产品”变为线上的“大众产品”。比如，保险公司可以开发针对户外运动网站会员的特定保险产品，商业银行可以为旅游服务网站的会员提供小额消费信贷，证券公司可以为理财平台的客户量身定制理财规划等。借助这些专业网站会员规模大、信息传递快、活动频率高、品牌意识强等特点来更好地实现产品的规模效益和稳定的收益。同时，传统金融企业应积极借助互联网技术打造连通互惠的网络业务平台。一些银行已经开始打破传统思维定势，以互联网的开放思维联手建立共享的业务平台，为客户提供更多的选择、更大的自由。如兴业银行、民生银行等机构推出的直销银行，可以使用多家银行卡直接购买他行的理财产品，不必另外办他行卡片，不必跨行转账，甚至不必签约和注册，真正体现了互联网的方便和快捷服务[4]。金融企业之间还可以更多地通过产品资源和客户资源的共享来提高客户的参与度，共同开拓新的利润增长点。另外，金融机构应该利用互联网技术加快对传统的物理网点进行升级改造，让客户在那里可以通过电脑、触摸屏等智能设备体验新型的服务方式，使网点的安全性、互动性得到更大的发挥。

(二)互联网金融企业的视角：借助电商平台积累的大数据，携手传统金融，深化金融服务内容

依托大数据和云计算，互联网金融企业在筛选和处理海量的客户信息方面有极高的效率和极低的成本。这些企业可以通过对平台数据的细分，建立更有针对性的分销渠道，携手基金公司、保险公司，将其产品做更精准的推送，也可以把这些数据和银行服务嫁接，开展征信和理财业务[5]。比如P2P公司和银行合作开展组合的线上贷款和线下担保业务，既可以扩大客户范围，又可以降低贷款风险。

(三)政府部门视角：建设传统金融和互联网金融公平竞争、互利合作的政策环境

作为极具创新力的互联网金融行业在发展中难免鱼龙混杂，有的企业假借P2P平台非法集资、自融自贷，甚至一些P2P企业的负责人卷款“跑路”，严重损害了金融企业的声誉，造成了社会的不安定。为此，政府一方面应该建立健全监管法规、政策，保障互联网金融的健康发展，做到有法可依；另一方面应当创新监管手段，做到执法必严，对互联网金融企业采用过去对传统金融企业监管的老办法不合适，必须在金融效率和金融安全中寻求一个新的平衡点。

(四)消费者和投资者视角：享用新的金融服务时要理性选择

消费者和投资者的关注和参与是促进行业创新不可或缺的因素之一。对于他们而言，互联网金融的确带来了极大的便利和更多的选择，可以足不出户，“坐享”服务和收益。但在享用互联网金融盛宴的同时应高度重视风险防范。目前来看，互联网金融产品在销售过程中普遍存在夸大收益、违规保证收益和风险警示不足的问题，还有个人信息的泄漏问题等等。消费者和投资者应该不盲从、不轻信，理性选择，时刻树立风险意识，毕竟现有的政策、法规和监管体系还很不完善，一旦出现纠纷，维权成本过高，损失难以挽回。

[1] 高磊,庄文.基于风险识别视角的中国互联网金融监管研究[J].现代管理科学,2016(1):67-69.

[2] 李二亮.互联网金融经济学解析：基于阿里巴巴的案例研究[J].中央财经大学学报,2015(2):33-39.

[3] 王国刚,张扬.互联网金融之辨析[J].财贸经济,2015(1):5-16.

[4] 乔海曙,吕慧敏.中国互联网金融理论研究最新进展[J].金融论坛,2014(7):24-29.

[5] 邱勋.余额宝对商业银行的影响和启示[J].新金融,2013(9):50-54.

(责任编辑：张 璠)

On the Competition and Integration of Internet Finance and Traditional Finance

FU Chunhong

(Liming Vocational University, Quanzhou, Fujian 362000, China)

Taking the advantages of the convenience, opening, inclusiveness and refinement, Internet finance brought no small impact on traditional finance. The traditional finance should learn from each other with internet finance through cooperation, harmony and symbiosis and enhance the development of products and services. Depending on the idea and the technology innovation of the enterprises, the government’s policy guidance and normative, the rational investors choose to jointly promote.

internet finance; traditional finance; competition; integration

2016-08-28

福建省教育科学“十三五”规划项目“互联网金融下基于现代学徒制的金融专业人才培养模式”(FJJKCGZ16-124)

付春红(1966—)，女，辽宁鞍山人，黎明职业大学副教授，硕士，研究方向：金融理论与实践。

F832.1

A

1674-0297(2017)02-0068-03