蚌埠市科技型小微企业融资问题浅议

卜从洋

[提要] 通过文献研究、实地调查等方法，对在经济新常态下蚌埠市小微企业融资问题进行研究。研究认为，经济新常态下，蚌埠市小微企业融资面临着融资渠道单一、银行惜贷现象明显、融资成本高等突出问题。为此，要加大扶持力度，并通过互联网等渠道融入资金，以解决经济新常态下蚌埠市科技型小微企业融资难问题。

关键词：经济新常态；小微企业融资；问题研究；蚌埠

基金项目：安徽财经大学2016年度国家级大学生创新创业计划项目（编号：201610378100）

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2017年1月18日

一、引言

蚌埠市是合芜蚌创新实验区的重要组成单位，是安徽省重要的科学技术研发基地。在经济新常态下，蚌埠市科技型小微企业如何拓宽融资渠道，如何解决融资难题，促进企业的持续发展，是其面临的重大课题。

二、经济新常态下蚌埠市科技型小微企业融资现状

（一）融资渠道十分单一。根据蚌埠市金融办2015年发布的金融统计报告显示，2014年蚌埠市微小科技企业融资渠道主要集中在银行贷款方面，比例大约在70%左右。银行贷款相对来说利率较低，而且期限较长，且数额较大，这些优势无疑成为蚌埠市小微企业最主要的外援融资方式。但是过分的依赖于银行贷款会使企业有一定的风险，导致企业的资产负债率偏高。另外，在经济新常态下，金融政策随时会根据实体经济发展的情況而加以调整，一旦政府对科技型企业金融的政策出现了较大程度的变化，就会使企业的发展非常不利。例如，货币政策紧缩、提高银行准备金率、提高利率等一系列金融政策，会加大企业对银行贷款的贷款难度，企业贷款的成本增加。

（二）银行惜贷现象明显。近年来，蚌埠市小微科技企业经济持续、健康、稳定的发展，地区经济部门的货币需求急剧增加，有限的资金保证难以满足其发展，而银行的贷款额度也相对有限。蚌埠市小微科技企业贷款满足率为88.3%，基本与省内其他地区水平持平，但贷款覆盖率只有18.7%，远远落后于其他地区。因此，银行贷款借贷现象明显。截至2015年3月，大型企业贷款覆盖率为100%，中型企业的覆盖率为90%，而这一比例蚌埠市小微科技企业占到了20%。

一般说来，小微企业的财务实力弱、信用度相对较低，缺少固定资产作为贷款抵押，寻找有实力的大企业为自己作保证也很困难，造成银行惜贷。在经济新常态下，蚌埠市某些科技型小微企业由于不能适应经济的发展，企业的负债不断提高，经营风险也不断提高，金融机构为了增加自身的经济利益、降低经营的风险，它们会优先考虑那些大型的企业，尽管许多大型企业并不缺乏资金。

（三）融资成本较高、负担重。随着我国对经济调控的日益深化，金融市场环境瞬息万变。例如，在2010～2011年我国实行紧缩的货币政策，中国人民银行曾经12次上调存款准备金率，并且先后5次加息，这直接加大了科技型企业融资难度，使得科技型企业的融资成本显著上升。直到2015年，中国人民银行对货币政策进行微调，同时对存款准备金率进行下调，才使得这种局面有所缓解。银行等金融机构也紧随国家政策，其贷款政策随着国家政策的调整而调整，大型科技型企业都如此，小型科技型企业贷款利率，就更可想而知了。由于小微科技型企业的企业利润率相对较低、经营风险相对较大，银行为了控制风险，对小微科技型企业的融资成本不断提升，甚至部分小微科技型企业从银行贷款的利率已经上浮40%，这使得小微科技型企业的融资成本非常高。

（四）难以主动寻求投资人、投资机构。根据蚌埠市金融统计年鉴显示，截止到2015年底，蚌埠市已经成立了大约10余家风险投资公司，但是真真正正投入到运营的风险投资公司大约只有10%的比例。而这一些机构所用的投资最终引导科技型小微企业的融资活动中大约占3%的比例，这表明当前在蚌埠市，风险投资的基金难以进入科技型小微企业的融资当中来，不能够起到科技成果转化的作用。究其主要原因一方面是政府和社会当前对于风险投资的认识不足，没有充分认识到风险投资对于小微企业融资难问题解决的重要作用；另一方面风险投资机构本身缺乏专业的资本运营人才，导致风险投资机构发展举步维艰。所以受到风险投资机构本身规模和实力的限制，只能投资一些风险比较低、能够立竿见影取得收益的项目。科技型小微企业的科技研发活动属于高风险，而且周期较长，导致风险投资在小微型科技企业的支持方面还不足。

（五）政府补贴及专项基金金额较小。虽然蚌埠市近些年来对小微企业的支持力度有所增强，尤其是大力支持科技型小微企业的发展，通过技术改造资金的方法，鼓励企业技术改造和引进。但是，蚌埠市政府对科技型小微企业的资金支持毕竟有限，而且所谓的财政补贴方式毕竟只能够成为科技型小微企业的辅助融资方式，所以一种单向扶持的形式，难以产生循环效应。即使政府采取一次性资金投入的方法，但是也只能解决一部分企业在一定时间内的资金短缺问题，不能从根本上解决科技型小微企业的融资难题。

三、经济新常态下蚌埠市科技型小微企业融资对策

（一）加大扶持力度。国家应加大资源投入，改善科技型小微企业融资环境，加大对初创期科技型小微企业支持力度。优化现有创新基金运作模式，重点支持种子期和研发期项目，提高单笔资金额度和资金投入总量；建立专用于科技型小微企业贷款风险补偿基金，加大对银行信贷风险的分担和转移力度；加强对科技型小微企业的税收优惠，进一步减免企业税赋。

（二）制定税收优惠政策。目前，蚌埠市科技型小微企业的自有资金积累不足，而且由于税负相对较重，使得蚌埠市科技型小微企业的发展举步维艰。蚌埠市政府可以帮助科技型小微企业合理地进行纳税筹划，并且制定税收优惠政策，对技术改造等项目减免税收，支持科技型小微企业的融资和发展。

（三）推动建立知识产权转让登记和处置制度。尽快出台与知识产权相关的交易和配套制度规定，建立便捷的交易方式和产权登记及变更手续，培育知识产权交易流转市场；同时，探索建立政策性知识产权质押贷款质权处置周转金制度，解决金融机构知识产权资产处置变现难的问题。

（四）充分利用互联网渠道融资。随着互联网金融的快速发展，为科技型小微企业的融资提供了新的融资渠道，互联网金融作为一种新兴的金融方式，科技型小微企业可以通过招标的方式，通过与互联网金融公司进行合作，在网络平台上发布招标公告，并且向社会募集资金。这种融资方式不仅速度快，而且较为安全，但是需要指出的是，互联网金融成本比较高，科技型小微企业应该根据企业发展的实际合理进行互联网金融融资。

（五）科技型小微企业需要加强自身管理。蚌埠市小微企业应该构建科学的资金链管理模式，要创新融资方式、提高资本运营能力、拓宽融资渠道、促进融资效率的提升。可以通过股权融资的方式进行融资，也可以通过投资并购等外部资本运作实现可持续性盈利，实现资金使用效率的提升。如，运用金融租赁，科技型企业将科技型项目的资产出售给金融租赁公司，然后再以承租人的身份将项目租回的融资模式；可与商业银行合作进行金融创新，如并购贷款、可封闭交易贷款；可以联合战略联盟、并购重组的形式进行科技型开发，促进融资效率提升。

主要参考文献：

[1]郑霞.政策视角下小微企业融资机制创新研究[J].中央财经大学学报，2015.1.

[2]徐洁，隗斌贤，揭筱纹.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[J].商业经济与管理，2014.4.

[3]于洋.中国小微企业融资问题研究[D].吉林大学，2013.

[4]毕学成，杨平，张存东，毕学进.我国科技型微小企业融资问题研究[J].赤峰学院学报（自然科学版），2012.22.