浅谈金融科技助力P2P平台风险管控

许雯珏

香港中文大学社会科学院经济学系

浅谈金融科技助力P2P平台风险管控

许雯珏

香港中文大学社会科学院经济学系

从2014年“促进互联网金融健康发展”被写入政府工作报告，到银监会接连发布P2P平台监管的“四条红线”、“十条思路”，再到 2016年“P2P监管细则”出台、2017年“P2P风险整治专项工作”的深入推进，国家对于P2P平台的监管越来越严格，对于P2P平台合规性的要求越来越高。之所以出现这样的形势，就是因为随着2013年国内P2P平台的爆发式增长暴露出了“金融风险防控缺失”、“平台定位模糊，公信度受质疑”等问题。新形势下，国家对P2P平台的运营提出了更加严格的要求，更加明确的规定；为适应这种形式，P2P平台在自身的发展建设中如何解决相关问题？本文通过在金融活动中引入大数据、人工智能等科技手段，解决P2P平台的“客户定位”和“风险防控”问题，抛砖引玉，为P2P平台未来的发展提供思路借鉴。

P2P；大数据；人工智能；金融科技

一、P2P平台的发展背景

在金融领域，P2P常用于P2P借贷(Peer-to-Peer Lending),通常指个人投资者避开传统金融中介，通过第三方的网站直接向其他个人借款人出借资金以赚取利息的行为。2005年，英国出现了首家互联网借贷平台ZOPA，该平台主要通过网络撮合资金出借方与资金需求方。它的出现，将P2P一词引入金融行业，ZOPA也成为第一个P2P平台。

P2P平台凭借互联网技术和金融服务的有效结合，可以更好地服务传统金融机构无法顾及的中小微企业的融资需求，以及多样化、个性化的个人金融服务需求，扩大金融服务辐射半径和范围，是中国现有金融体系的有效补充。2007年P2P平台正式进入中国，到今年刚好十年，从无序增长到有序监管，在国家政策的规范指导下，P2P平台的发展思路日渐明确，发展前景愈加清晰，P2P必将迈入下一个健康发展的十年。

二、新形势下P2P平台的现状及问题

2013年之前，P2P平台发展缓慢。从2013年开始，行业呈现爆发式增长，几乎每天都有新的P2P平台上线，根据网贷之家的统计数据，截止到2017年4月，全国P2P平台接近6000家。但是随之而来的是P2P平台的跑路、违约问题频发，问题平台由2013年的74家增长到2016年的1844家。

P2P平台“金融风险防控缺失”、“平台定位模糊，公信度受质疑”成为诟病最多的问题。究其原因，主要是互联网企业无法抓住金融的本质。金融的本质是要克服资金的提供者和使用者之间信息的不对称，从而为双方创造价值。而传统金融机构的作用之一就是用来消除这种不对称性，金融机构会在信息搜集的基础上，对资金需求方评级授信，既保证了资金供给方的资金安全又向真正需要资金发展的企业提供了助力。为了健康发展，互联网企业需要如金融机构一样，充分了解企业的真实信息，包括它的信用情况、经营情况、借债历史、还款情况等，降低信息的不对称性，从而控制风险，长远发展。

三、金融科技给P2P平台带来的发展契机

大数据、人工智能等互联网技术的发展和成熟应用，为P2P平台解决信息不对称这一核心问题带来了新思路、新途径。互联网平台与传统金融机构相比，最大的不同是无法直接面对客户，不了解客户，而利用大数据进行客户画像是了解客户的一种有效手段。与传统数据分析方法相比，大数据方法具有可分析数据范围广、数据准备成本低、数据分析智能化、实时分析等特点，为开展客户画像工作奠定了技术基础。

人工智能是对人的意识、思维的信息过程的模拟。海量信息为人工智能提供数据基础，运算力能力的大幅提升为人工智能提供发展动力，而大数据为人工智能提供了深度学习的素材，这些技术的进步应用于P2P平台，可以有效提升P2P平台绘制客户信息的精确度，更加高效智能的防控信用风险。

四、金融科技解决P2P平台核心问题

信息不对称问题源于对资金需求方的不了解。而随着大数据技术日益成熟、P2P平台可以利用客户画像全面准确把控风险，提高信贷业务风险控制能力。对于平台的资金供给方而言，可以通过客户画像，了解借款方的行为特征、渠道偏好、风险偏好、信用历史等特点，以便做出正确的投资决策。在风险防控方面，P2P平台还可以通过客户画像开展信贷业务全流程风险控制，包括事前预警、事中干预、事后监测。在事前预警方面，当P2P平台客户准入时，与高法失信、环保失信等大数据黑名单进行比对，禁止名单上个人及相关企业办理信贷业务。在事中干预方面，当客户行为有欺诈嫌疑时，则中断交易。在事后监测方面，当监测到客户异常行为时，提前进行追偿或压缩余额。

除大数据技术外，人工智能也可以助力P2P平台降低信用风险。例如，京东与量化派公司合作推出的基于大数据的“京东现金贷”产品。其依托机器学习技术，从无法获得银行信用卡和个人贷款的20到30岁资质中低端的客户群中筛选目标客户，为其授信、核发现金贷款，同时提供贷款监控等服务。量化派的优势在于：掌握了行业内不对外公布的黑名单，包括贷款老赖客户、行业内P2P、电商平台掌握内部黑名单等；量化派既依赖结构化数据，也导入大量非结构化数据，如借款人房租交纳记录、典当行记录、网络数据信息等，甚至将借款人填写表格时使用大小写的习惯、提交前是否阅读文字说明等极度边缘的信息作为信用评价的考量因素，补充了客户真实社会网络的映射，充分考察借款人借款行为背后的线索及线索间的关联性，有效降低贷款违约率。

除传统的资金融通外，“智能投顾”也是未来P2P的发展方向之一，而这也是金融科技可以提供有力支撑的方向。例如招商银行于2016年底上线“摩羯智投”产品，它是一款运用现代金融理论量化算法的智能理财服务，客户首先在APP设定“投资期限”和“风险承受等级”，系统自动分析客户的收益风险偏好，以马科维茨现代投资组合理论为算法基础、以公募基金为投资标的，智能匹配投资产品组合，通过分散化的资产配置实现降低组合非系统性风险的目标。

五、P2P平台的未来展望

在国家政策的指导和规范下，P2P平台的严格监管、合规运营成为未来的发展趋势。在新形势下，P2P平台应顺势而为，开拓思路，积极响应国家关于“互联网+”的发展思路，充分利用互联网新技术新应用，融入P2P平台发展，通过“互联网+P2P”，解决P2P平台发展面临的问题。为迎接P2P发展的新机遇，迈向P2P发展的新阶段做好准备。