医药批发集团IPO前期财务准备工作探讨

袁小华

摘要：本文将从医药批发集团IPO前容易遇到的财务问题入手，进而对其IPO前的财务准备工作进行一定的探讨。同时，希望通过此文对于医药批发集团IPO的上市融资工作给予一定的理论上的支持与帮助。

关键词：医药批发集团；IPO；财务准备

随着我国资本市场日益健全，证券监管部门对于企业IPO财务造假案例打击力度日趋严厉，医药批发集团若想IPO上市融资，应首先解决过财务核算中存在的问题之后，再着手前期的财务准备工作。

一、医药批发集团IPO前容易遇到且亟待的财务问题

《公司法》及《证券法》对于公司IPO融资有一些较为严格的硬性规定，其中最主要的问题包含盈利问题、股本规模问题等方面。

（一）企业盈利方面的问题

我国对于企业申请IPO公开发行股票条件有着严格的限定，在《首次公开发行股票并上市管理》规定中明确，企业须连续三个会计保持盈利，且盈利数额需要达到3000万元以上，同时还不可以产生亏损。而这对于医药批发公司来说有着不小的难度。我们知道，盈利的先决条件是扩大收入、压缩成本费用来实现，然而由医药行业经营的特殊性所决定了，其盈利水平已有较大幅度的降低。这是因为，目前国内患者“看病难、看病贵”问题仍然严重，政府为了改变此种百姓看病难的问题，积极推进医疗领域改革，尤其是对药品使用方面加大改革力度。如，2012年1月，时任卫生部部长的陈竺表示，要在“十二五”期间全面取消以药补医。2015年6月1日，国家发改委取消绝大部分药品政府定价，其中除了对麻醉、第一类精神药品仍暂时保留最高出厂价格和最高零售价格管理。医疗领域改革的重点已转向“提高诊疗价格、降低药品费用”为主要目标（发改委价格【2016】1431号文）。药品价格降低以后，医药批发集团面对此窘境，为了通过证券监管部门的审核，并最终IPO融资成功，有可能会采取一些违规甚至是不惜利用财务造假的手段来增加销售收入。比如，通过虚开增值税发票来增加营业收入进而达到虚增利润的方式，以求达到符合上市公司盈利水平的要求。“万福生科”公司为例。其在IPO过程中，通过虚增2008—2010年收入手段，增加盈利1个多亿的最终于2013年被证监会以“发行人不符合发行条件，以欺骗手段骗取发行核准”为理由，对其开出史上最重罚单。另外，如果企业发票，还会受到主管税务机关对其进行一定的行政处罚，直至被追究刑责。

（二）股本规模方面的问题

股本规模的大小，决定着医药批发公司融资数量的多少，进而影响着其日后的资金使用及下一步的股票增发。股本规模主要是与公司的账面净资产有关，即资产减除负债后的所有者权益。医药批发公司在其日常核算中，要客观、真实的核算相关资产、负债项目。同时，医药批发公司在IPO以前，还应该做好资产评估工作，对于相关资产诸如：应收账款、存货、固定资产、无形资产进行有效的评估，从而保证医药批发公司的融资规模。

（三）会计管理模式落后，不能满足上市公司管理的需要

我国的经济所有制是以国有经济为主体，但是改革开放后，民营、私营经济也得到了蓬勃的发展。从而造成了，在部分企业中，董事长或是总经理大权独揽，缺乏足够的会计监督及内部控制。在这种情形下，不利于企业经营决策的科学化。另外，企业的主要领导者对于IPO运作过程中的一些会计问题不很在意，使得获取的会计信息缺乏应有客观性、真实性，这是会计问题出现问题的原因。

二、医药批发集团IPO前的财务准备工作

（一）保证公司上市前相关信息的准确度

企业在IPO之前在做好预先的调研、考察工作。比如，上市的地点、主板还是创业板、上市后的前景怎样各方面都要详细的调查，做到心中有数。对于拟上市公司来说，应该组织大量的人力、物力为财务工作服务。要知道财务工作对于企业上市至关重要，如果财务准备工作处理的不好，一旦出现虚假财务信息陈述或是披露问题，将给企业带来毁灭性的打击。

（二）规范公司内部管理，增强企业对外披露财务信息真实性

首先，医药批发集团公司在IPO之前应按照上市公司的有关要求，规范公司的内部管理。公司应该按公司法要求成立股东大会、董事会、监事会及聘用总经理。公司应该严格内部法人治理结构的治理力度，使得决策权、执行权、监督权实现有效的“三权分立”，从而提高企业财务信息的真实性。

其次，加强公司内部审计管理力度。内部审计在加强公司管理，提高公司财务信息质量过程中占有重要的位置。加强内部审计工作，是强化内部控制、防范风险的现实需要，是促进经济决策科学化、经营管理规范化的重要环节。公司应该在维护内审部门独立性原则的基础上，提高内部审计工作水平。

最后，事务所要提高IPO审计工作的质量。纵观国内上市公司的财务造假案例，如新大地、欣泰电气、万福生科等公司案例，无疑不是与会计师事务所参与造假有关。因而，医药批发集团若想IPO成功，还应从提高自身经营水平、加强市场竞争力进而扩大销售、营业利润做起。切不可采取一些投机取巧的方式，来蒙蔽IPO审计工作。如果一旦此类问题被证券监管部门发觉，有可能会遭遇到严厉的处罚，可谓是“赔了夫人又折兵”。

三、总结

医药企业上市融资，对于其扩大经营规模，提高企业知名度，都有着一定的积极作用。公司在上市之前的财务准备工作中，应该找出以前财务核算工作不规范之处，并且给予应有的纠正，不断规范企业的财务核算和信息披露工作。

参考文献：

[1]赵梅，李明.投资者保护、寻租与IPO市场资源配置效率[A].中国会计学会管理会计与应用专业委员会2013年学术研讨会论文集[C].2013.

[2]胡旭阳.什么样的拟发行人受发审委“青睐”——我国股票发行审核委员会审核行为的实证分析[J].财贸经济，2011.06.

（作者单位：泰州高新区康居建设开发有限公司）