现金流量管理及其在企业财务管理中的价值探讨

季一恺

摘要：近年来，市场竞争日益激烈，现金流量管理在企业财务管理中的作用更加明显，通过现金流量管理能够降低企业财政风险，提高资金使用效率。因此在企业财务管理中必须充分认识现金流量管理的价值，采取有效措施提升现金流量管理的质量。文章简要概述了现金流量管理的特征，分析了其在企业财务管理中的价值，并探讨了加强现金流量管理的有效措施，以期提高企业财务管理的有效性。

关键词：现金流量管理；企业财务管理；价值；策略

一、前言

现金流量在企业中占据重要地位，直接关系到企业运营的整体状况，因此在企业发展过程中，尤其在竞争日趋激烈的形势下，必须采取有效措施加强对现金流量的管理，以此为企业的健康发展奠定扎实的资金链基础，保证企业在经营过程中资金流通的有效性。

二、现金流量管理的特征

现金流量管理主要集中在企业经营、投资和筹资等活动之中，对现在或未来某一时间段内企业资金的流入与流出进行系统的预测、报告和分析，其管理成效直接关乎企业的发展情况。基于此现金流量管理具有如下特征：第一，综合性，在企业现金流量管理中综合运用多种管理手段，并贯穿于企业发展的整体活动之中，并不是单一的环节或管理活动，具有较为明显的综合性；第二，风险性，企业现金流量管理与货币的时间价值联系密切，而对货币时间价值及与其相关的现金流量数额的预测具有不确定性，从而导致相应的管理工作中存在风险；第三，预测性，现金流量管理中经常会用到现金流量现值的概念，其主要通过对未来进行相应的预算实现，具有明显的预测性。

三、现金流量管理在企业管理中的价值

（一）客观评价企业盈利价值

现金流量是衡量企业盈利价值的重要指标，将收付实现制作为衡量标准，通过对比其和净利润这两个指标能够保证利润价值评价的客观性与准确性。并且将企业现金流量和实付现金进行比较，能够清晰地看出企业自身发展状况，为企业未来发展规划提供重要参考依据。

（二）降低企业财务风险

企业经营发展过程中会采取举债发展策略，在推动企业进一步发展的同时也会造成巨大的财务风险，容易造成企业陷入经济危机的困境之中。而进行现金流量管理则能够对债务偿还能力进行把控，避免陷入债务危机之中。此外现金流量管理也能够保证资金循环状态的良性发展态势，提升资金周转率，降低财务风险。

（三）协助企业筹资活动开展

现金流量管理能够统筹安排企业全年资金的运作情况，并以此为基础制定月度和季度现金流量预算情况，对日常资金流转进行合理调度。企业现金流量管理在时间和数量上均作出匹配预算，避免企业开展盲目的筹资活动。

（四）提高企业资金使用率

企业在发展过程中必须以市场为导向，不断更新和提升自身的产品性能和服务品质，以此适应市场多样化需求，同时在发展过程中降低成本扩大规模，形成自身的竞争优势。而这些必须以可靠的资金供应和周转为基础，基于此，现金管理显得尤为重要，其能够促进企业资金的良性流动并提高资金的使用率，为其创造更多价值。

四、加强企业现金流量管理的有效措施

（一）提高经营性现金流量管理水平

管理者在制定经营发展战略时必须以企业经营性现金流的预算作为主要依据，根据预算情况和企业经营实际状况进行合理规划，因此在日常管理中必须保证经营性现金流量管理预算的科学性和资金周转率，以此推动企业科学决策的发展。例如在企业现金流量管理中，可以根据自身的经营状况制定相应的管理方案，主要考虑如下三方面因素：首先，企业要确定最佳现金存储量，在提升资金周转速度的基础上，处理好现金流动性与收益性之间的管理，以此保证企业具备较强的获利能力；其次，在经营活动资金的支出采取量入为出的原则，根据企业现金收入的实际情况制定相应的支出标准，确保经营运转处于良性发展状态；最后，生产经营规模适度调整，企业根据自身经营优势着力发展，避免高风险领域的投资，以此保证资金流的稳定性。

（二）提高投资环节现金流量管理水平

投资是企业发展的重要环节，其能够使企业在传统领域发展的基础上增加新的经济增长点，从而扩大企业发展空间。但是企业存在相应的风险，在企业投资过程中必须保证其投资风险控制在合理范围内，通常来说以预期现金流入大于投资现金流出为宜。例如在某科技公司发展过程中，其决策者注意到地产投资的优势，在公司发展过程中准备涉足地产行业。因此在进行投资之前进行了相应的现金流量管理工作，对投资风险进行科学估算，对近三年来地产行业的获利能力、发展状况和商业信誉进行系统化调研，以此为依据判断投资回报率，确保资金投入的安全性与可靠性。此外，组建评议小组对市场部出具的具体投资方案进行评价，将货币时间价值纳入到评价体系中，采用净现值法对方案的可行性与科学性进行评定，确保项目能够获得较好的经济回报。

（三）提高筹资环节现金流量管理水平

筹资活动中的现金流量管理直接关系到企业的资本成本和财务安全，因此在经营过程中必须采取有效措施提高这一阶段现金流量管理的实效性，以此降低生产成本，避免财务风险造成的威胁。例如在某小型工作投资环节现金流量管理过程中，结合自身发展过程中资金紧缺，资金流动性较差的现状，公司财务部门在现金流量管理中实施如下措施：第一，财务部门认真预算公司资金需求，根据利润数据和负债数据进行合理预算，对未来一年、三年、五年内资金短缺或盈余状况进行有效把握，并制定各阶段统筹计划书；第二，合理举债，公司自有资本为依据，在保证公司正常运作的情况下确定举债数额，与自有资产形成固定比例，从而避免债务过高没有偿还能力造成的经济危机。

（四）提升现金流量风险防控能力

现金流量管理过程中必然会面临相应的风险，对企业的稳定发展带来严重的影响，因此在具体工作开展过程中要采取有效措施，掌握相应的风险防控方法，进一步提升风险防控能力，以此应对风险的发生。例如在某大型公司经营过程中其根据自身的经营情况，针对不同类型风险采取有针对性的方法，比如面对信用风险时，根据账款的回收情况制定预警方案，其中回款拖欠时间越长其风险越高，必须及时联系相关部门进行催收；再如流动性风险，当速度比率或流动比率降低时，则预示企业资金流动性降低风险增加，相关部门需要对流动资金进行合理把控。此外，对于运营资金风险而言，其预警指标主要体现在现金循环周期比率和销售额增长情况，一旦周期延长或销售额增长都会导致风险增加。

五、结束语

综上所述，现金流量管理在企业财务管理中发挥着重要的作用，为企业健康发展提供了基础保障，贯穿于企业管理的整个过程中，在经营、投资和筹资三个环节中占据重要地位。因此在日常财务工作开展过程中，应从经营、投资、筹资三个方面着手加强企业现金流量管理，并采取有效措施积极应对相应风险，为企业创造安全可靠的资金使用环境。

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（作者单位：广东工业大学）