2017年4月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

大宗饲料原料

2017年4月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

一、玉米市场

4月份，东北和华北玉米产区农户余粮下降，售粮进度有所放缓。国家粮食局统计显示，截至4月25日，黑龙江、山东等11个主产区累计收购玉米11838万t，同比减少5063万t。其中东北三省一区累计收购玉米10108万t：内蒙古1549万t，辽宁2294万t，吉林2929万t，黑龙江3337万t。国家粮油信息中心监测显示，截至4月26日，东北农户售粮进度为95%，比月初提高5个百分点，同比偏慢1个百分点。华北农户售粮进度为77%，比月初提高8个百分点，同比偏慢2个百分点。

4月份，国内玉米饲料需求继续回升，深加工需求保持高位。生猪养殖利润比去年略有下降，但仍处于周期性高位；流感疫情影响逐渐消退，饲用玉米需求增加。南方水产养殖逐渐进入旺季，企业备货需求增加。此外，东北出台饲料企业采购玉米补贴政策以来，当地饲料企业建立中长期库存意愿增强，4月份采购积极性较高，也增加了短期内饲料玉米需求。玉米深加工补贴政策提振，产区深加工企业开工率维持高位，玉米工业消费需求旺盛。4月份，淀粉行业平均开工率为78%，比上月下降1个百分点。酒精行业平均开工率为68%，比上月下降2个百分点，比上年同期分别提高9个百分点和18个百分点。

4月份，东北玉米价格略有走强，华北玉米价格区间震荡。4月中上旬东北产区用粮企业玉米收购价略有上涨，主要还是受补贴政策提振，积极建立库存所致；到4月下旬，东北地区农户粮源逐渐见底，且用粮企业大多已经收购2～3个月库存，收购价趋稳。4月份华北玉米在多因素博弈下价格总体稳定，局地小幅波动。支撑华北玉米价格的因素主要有：一是深加工及饲料企业的库存偏低，持续存在补库需求；二是华北农户惜售心理较强；三是余粮渐少贸易商也存在挺价心态。抑制价格上涨的主要因素是政策粮拍卖底价预期偏低，导致企业存在较强观望心态。临储预期下，东北贸易商惜售心理松动，出货增加，华北地区东北玉米到货增多，也增加华北供应。

4月份，美国农业部供需报告预计2016/17年度美国玉米产量达创纪录的3.8478亿t，与上月预测持平，比上年产量提高11.37%。预计2016/17年度全球玉米产量为10.5376亿t，比上月增加452万t，主要因为巴西、阿根廷玉米丰收预期增强。由于工业消费及饲用消费增加，全球玉米消费总量为10.4261亿t，比上月上调318万t。消费增幅小于产量增幅，2016/17年度全球玉米期末库存比上月上调230万t至2.2298亿t。受全球玉米库存高企、南美丰收影响，4月CBOT玉米期货价格震荡下行。4月28日CBOT玉米5月合约报收357.75美分/蒲式耳，比月初下跌5.5美分/蒲式耳，跌幅1.5%。

2017年3月我国进口玉米0.53万t，环比减少13.7万t，同比减少57万t。2016/17年度（10月至次年9月）已累计进口玉米49.4万t，同比减少41.2%。4月底，美国2号黄玉米近月船期到港价测算为1634元/t，与月初基本持平，但比广东港口国产玉米价格低106元/t，理论进口利润比月初扩大41元/t。

二、小麦市场

4月份，西北和华北大部冬小麦处于拔节至孕穗抽穗期；黄淮、江淮、江汉小麦处于抽穗开花期；西南地区大部小麦处于开花灌浆期，部分地区小麦进入乳熟成熟期；大部小麦在天气的配合下，长势良好，一、二类苗比例达到96%，其中一类苗较上周提高2个百分点。4月份，全国降水量与正常值的百分比为94%。分省来看，河南、山东、河北、安徽等小麦主产省份降水量为正常值的百分比分别为103%、101%、101%、98%，均对小麦生长较为有利。4月份，内蒙古大部分地区光温接近常年，土壤墒情适宜，对春小麦播种出苗有利。但吉林和辽宁两省西部、黑龙江西南部以及内蒙古东南部降水偏少，土壤表层墒情持续下降，4月份气温偏高2～4℃、降水显著偏少，部分地区出现轻到中度农业干旱。4月份，西北、华北、黄淮大部地区气温偏高1～4℃，日照充足；除新疆北部、西北地区中东部、黄淮西部等地部分地区出现3～25毫米降水外，大部地区基本无降水，但墒情维持较适宜状态；良好的光热条件和较适宜的墒情利于北方冬麦区大部冬小麦拔节孕穗和抽穗开花。

4月份，小麦市场流通粮源基本见底，正值小麦市场青黄不接，用粮企业采购粮源主要以政策性粮源为主。一是国储地储轮换小麦，二是托市拍卖小麦。由于国储轮换小麦根据市场价格定价，虽然能够增加市场优质粮源的供给，但不会拉低小麦市场价格，部分地区小麦出库价加上运费甚至高于市场价格。而托市小麦拍卖底价明确，其进厂成本也基本与小麦市场价格持平。由于政策性粮源是小麦市场主要粮源，对小麦价格形成底部支撑。同时新麦即将上市，并且当前天气以及新麦长势良好，用粮企业不愿加价采购做多库存，麦价上涨动力不足。因此，4月份小麦价格上有压力下有支撑，以平稳运行为主。截至4月底，山东济南地区制粉企业收购普通中等小麦进厂价为2660元/t左右，河北石家庄地区进厂价为2680元/t左右，河南郑州地区进厂价为2590元/t左右，江苏徐州地区进厂价为2580元/t左右，安徽宿州地区进厂价为2580元/t左右，较本月初基本持平，部分地区较月初小幅下跌10～20元/t。2016年8月份以来，主产区普通小麦价格累计涨幅普遍达到或超过300元/t。

由于小麦价格处于高位，保持坚挺，托市小麦拍卖成交也维持活跃局面。汇总数据显示，4月份共进行3次临储小麦拍卖，周平均成交56.7万t，高于3月份的43万t，远高于上年同期的1.16万t。2017年1～4月，临储小麦周平均成交36.89万t，远高于上年同期的1.64万t。本年度临储小麦成交维持活跃局面，主要有两个方面的原因：一是本年度部分小麦主产地区受天气影响，造成小麦质量大幅下降，小麦单产和总产出现了下滑。二是国家托市收购量增幅较大，使得市场上可流通优质粮源偏紧。

4月份，由于天气逐渐转暖，面粉消费处于淡季，面粉价格小幅走弱。监测显示，截至4月底，华北地区面粉出厂均价为3195元/t，较月初下跌20元/t。当前山东济南地区特一粉出厂价3230元/t左右，河南郑州地区特一粉出厂价3160元/t左右，河北石家庄地区特一粉出厂价3240元/t左右，较上月下降30～40元/t。由于面粉价格走弱，同时小麦高价导致制粉企业成本高企，企业开工率有所下降。根据国家粮油信息中心监测显示，4月底，全国受调查制粉企业平均开机率为44%，较3月底下降3个百分点。

4月份，麸皮价格呈现小幅上行走势。一是由于天气逐渐转暖，饲料需求逐渐转旺，对麸皮需求有所增加；二是由于制粉企业开工较低，麸皮整体供应有限。监测显示，4月底华北地区麸皮出厂均价为1460元/t，较月初上涨30元/t左右。4月份，由于面粉价格小幅下跌，小麦价格基本平稳，制粉企业理论制粉加工利润下降。监测显示，4月底河北石家庄地区制粉企业理论加工利润为-68元/t，山东济南地区为-50元/t，河南郑州地区-18元/t，三地平均为-45元/t，较本月初下降10元/t。

3月份，我国小麦进口量为50.2万t，是近三年的最大单月进口量。其中澳大利亚小麦23.5万t，占46.7%；美国小麦22万t，占43.8%；加拿大小麦0.2万t，占0.4%；哈萨克斯坦小麦4.56万t，占9%。3月进口量比上月增加27.3万t，增长118%；比上年同期增加29.3万t，增长140%。2017年1～3月累计进口小麦106.9万t，同比增加51.3万t，增长92%。其中，澳大利亚仍是我国主要的小麦进口国，进口量达62.4万t，占总进口量的58%，其次是美国28.8万t（27%）以及哈萨克斯坦8.4万t（8%）。当前美国小麦价格正处于历史低点，而国内小麦价格达到三年来高位。由于国内外价差扩大，小麦进口同比增加。

三、大豆市场

国家粮油信息中心最新预计，2017年我国大豆播种面积为790万公顷，同比增长10.5%，较2015年增长21.4%，其中黑龙江播种面积330万公顷，同比增长17.9%，为2011年以来最高。国家政策引导及种植收益优势增加刺激农户增加大豆播种面积，预计全国总产量将达到1430万t，同比增长9.2%，为2012年以来最高。进口方面，3月份我国进口大豆633万t，较去年同期增加23万t，预计4月份到港800万t，5月份到港850万t，6月进口820万t，超过之前预估，7～9月份受临储大豆拍卖影响，预计进口大豆数量同比减少，预计2016/17年度总共进口大豆8650万t。由于需求依然强劲，2017/18年度进口量将达9200万t，同比增长6.4%。

国内需求方面，3月份农业部监测的400个县生猪存栏环比增长1%，结束之前连续4个月下滑态势，同比减少1.2%，减幅也在收窄。能繁母猪存栏环比持平，同比减少1.6%。由于养殖收益一直保持较高水平，去年投资建设的新猪场陆续投产，预计后期存栏量将持续增加。另外由于养殖收益较好，饲料配方中豆粕比例也维持在高位，有利于带动豆粕消费。2016/17年度我国豆粕消费增幅预计为6.6%，下年度将增长至6.9%。当前国内沿海油厂豆油库存约120万t，与上月基本持平，较去年同期增加50万t，豆油库存反季节增长导致价格持续下滑。5～6月份大豆到港较为集中，预计高开机率将再度施压豆油库存。预计2016/17年度我国豆油消费量同比增加90万～1450万t，预计2017/18年度进一步增至1530万t。

国际市场方面，美国农业部预计2017/18年度美国大豆播种面积为8948万英亩，远高于上年度的8340万英亩。截至4月30日，美国18个大豆主产州的大豆播种进度达到10%，高于去年同期的7%，也高于过去五年同期的7%。4月份以来美国大豆主产区出现过量降雨导致玉米播种进度低于往年，尽管大豆播种进度较快，但市场已经开始担忧后期的播种进度。目前巴西大豆销售进度在58%左右，较去年同期低11个百分点。阿根廷大豆收割进度在35%左右，较往年正常水平偏慢20个百分点左右。未来一周阿根廷大豆产区会有较多降水，这将制约大豆收割进度。

国内外价格方面，目前黑龙江地区食用大豆收购价格在4000～4100元/t，与3月底基本持平，油用大豆收购价格在3700～3740元/t。目前黑龙江地区农户手中大豆不足两成，临储大豆陆续投放市场，供应不存在问题，但下游需求有限，价格整体保持平稳。6月船期巴西大豆对我国CNF报价404美元/t，折合完税成本3347元/t，较上月上涨47元/t。

四、市场展望

（一）玉米市场 国家粮油信息中心5月份首次发布2017/18年度饲用谷物市场供需状况月报。今年我国农业供给侧改革继续推进，按照《农业部关于“镰刀弯”地区玉米结构调整的指导意见》，玉米种植面积将继续调减。预计2017年我国玉米播种面积为3540万公顷，比上年减少136万公顷，减幅3.7%；玉米产量为2.115亿t，比上年下降805万t，降幅3.7%。预计2017/18年度我国进口玉米150万t，比上年度减少50万t，减幅25%。

5月份预计，2017/18年度我国玉米消费量为21897万t，比上年度增加1729万t，增幅8.6%。其中2017/18年度饲料消费预计为1.26亿t，比上年度增加800万t，增幅6.8%。2017年生猪养殖利润从2016年高点有所回落，但仍处于高位，存栏回升，畜禽养殖继续向好，提振玉米饲料消费需求。2017/18年度工业消费预计为7300万t，比上年度增加900万t，增幅14.1%。受原料玉米价格下降影响，淀粉价格处于2009年以来低位，传统淀粉需求明显增加。酒精及燃料乙醇行业也呈扩张趋势，都将增加玉米需求。

5月份预计，由于2017/18年度玉米产量和进口下降，消费需求增加，玉米市场结余量近7年首次转负，为-600万t，比上年度减少2584万t，减幅130.2%。

（二）小麦市场 国家粮油信息中心5月份预计，我国2016/17年度小麦进口量为380万t，同比增长15%。

（三）大豆市场 2017/18年度，我国大豆新增供给量预计为10630万t，其中国产大豆产量预计1430万t，大豆进口量预计9200万t。该年度大豆榨油消费量预计为9300万t，较上年度增加570万t和6.5%，其中包含250万t国产大豆及9050万t进口大豆；大豆食用及工业消费量预计为1395万t，较上年增加45万t，年度大豆供需缺口预计为145万t。

2017/18年度，我国豆粕新增供给量为7310万t，较上年度增加447万t，其中豆粕产量预计为7307万t。该年度饲用豆粕消费量预计为6950万t，较上年度增加450万t，年度国内总消费量预计为7115万t，较上年度增加455万t。该年度豆粕出口量预计为180万t，年度国内豆粕供需结余量预计为15万t。

2017/18年度，我国豆油新增供给量预计为1728万t，较上年度增加98万t。其中豆油产量预计为1678万t，豆油进口量预计为50万t。该年度豆油食用消费量预计为1530万t，工业及其他消费量预计为160万t，年度国内豆油供需结余预计为28万t。

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20171002