2017年3月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

2017年3月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

一、玉米市场

3月份，多元主体积极入市收购玉米，产区农户售粮进度继续加快。国家粮食局统计显示，截至3月25日，黑龙江、山东等11个主产区累计收购玉米10865万t，同比减少3736万t。其中东北三省一区累计收购玉米9261万t：内蒙古收购1408万t，辽宁2010万t，吉林2714万t，黑龙江3128万t。国家粮油信息中心监测显示，截至3月30日，东北农户售粮进度为90%，比月初提高15个百分点，同比偏慢1个百分点。华北农户售粮进度为69%，比月初提高13个百分点，同比偏慢2个百分点。

3月份，国内玉米饲料需求回升，深加工需求增加。春节以来禽流感爆发对畜禽养殖造成了较大冲击，饲料需求下滑。近期禽流感疫情影响逐渐消退，禽类养殖有所恢复。3月底，南方水产养殖相继启动，企业备货需求增加。此外，东北出台饲料企业采购玉米补贴政策以来，当地饲料企业建立中长期库存意愿增强，3月份采购积极性明显提高，也增加了短期内饲料玉米需求。下游需求增加及补贴政策提振，产区深加工企业开工率提高。3月份，淀粉行业平均开工率为79%，比上月提高3个百分点。酒精行业平均开工率为70%，比上月提高1个百分点，比上年同期分别提高10个百分点和12个百分点。

3月份，产区玉米价格整体上行。东北产区玉米价格上涨主要是因为多元主体积极入市收购玉米，余粮下降。根据补贴政策要求，东北地区饲料企业和深加工企业建立中长期库存的积极性较高，带动贸易商入市，收购进度加快，玉米价格上涨。北方港口装船需求旺盛也使得东北玉米市场购销活跃，贸易商提价收购。华北产区前半个月受“环保”要求影响，基层上量不足，玉米价格上涨；至3月下旬华北余粮仅3成左右，用粮企业和贸易商开始建立库存，推动玉米价格继续上涨。3月份华北玉米累计涨幅100～150元/t，月底大部分地区玉米收购价已达到1700元/t。

3月份，美国农业部供需报告预计，2016/17年度美国玉米产量达创纪录的3.8478亿t，与上月预测持平，比上年产量提高11.37%。预计2016/ 17年度全球玉米产量为10.4924亿t，比上月增加903万t，主要因为巴西、阿根廷玉米丰收预期增强。由于工业消费及饲用消费增加，全球玉米消费总量为10.3943亿t，比2月上调640万t。消费增幅小于产量增幅，2016/17年度全球玉米期末库存比上月上调312万～2.2068亿t。受全球玉米库存高企、南美丰收影响，3月CBOT玉米期货价格震荡下行。3月31日CBOT玉米合约报收364.75美分/蒲式耳，比月初下跌16.75美分/蒲式耳，跌幅4.4%。

2017年2月我国进口玉米15.89万t，环比减少1.64万t，同比增加8.02万t。2016/17年度（10月至次年9月）已累计进口玉米48.84万t，同比增加84.36%。3月31日，美国2号黄玉米近月船期到港价测算为1638元/t，比月初下降53元/t，比广东港口国产玉米价格低72元/t，理论进口利润重现。

二、小麦市场

3月份，西北、华北冬小麦处于返青起身期；黄淮、江淮、江汉处于起身至拔节期；西南地区处于抽穗至开花期；大部地区冬小麦发育期较去年提前3～7天。目前全国大部冬小麦一、二类苗比例达97%，较上周增加1%。2月份，全国降水量与正常值的百分比为75%。分省来看，河南、山东、河北、安徽等小麦主产省份降水量为正常值的百分比分别为85%、58%、97%、75%，均对小麦生长较为有利。2月份，东北地区大部无降水，气温偏高1～4℃，光照条件较好，利于设施农业、畜牧业生产及春播备耕。内蒙古河套地区累积降雨量有5～20毫米，较常年同期明显偏多，对土壤增墒和春小麦播种有利，但局地风力较大，对春播作业略有不利影响。3月份，冬麦区大部出现明显降水过程。其中，华北大部降水量有5～10毫米、部分地区达10～20毫米，利于土壤保墒增墒，京津冀地区10厘米、20厘米土壤缺墒站点百分比较雨前分别减少9.7%、5.0%，利于冬小麦返青拔节。

3月份，国储和地储小麦陆续开始轮换出库，由于其质量较好，制粉企业竞相采购，并且整体轮换数量有限，部分地区出库价在2600元/t以上，加上运费甚至高于市场小麦进厂价，所以3月份虽然小麦轮换增加了市场粮源的供应，但小麦价格仍然呈现稳中小幅上涨趋势。由于小麦价格高位坚挺，托市小麦拍卖成交也维持活跃局面。汇总数据显示，3月份共进行4次临储小麦拍卖，周平均成交42.7万t，高于2月份的24万t，仍远高于上年同期的1.16万t。截至2017年3月底，临储小麦周平均成交31.5万t，远高于上年同期的0.75万t。本年度临储小麦成交维持活跃局面，主要有两个方面的原因。一是本年度部分小麦主产地区受天气影响，造成小麦质量大幅下降，小麦单产和总产出现了下滑。二是国家托市收购量增幅较大，使得市场上可流通优质粮源偏紧。

3月份，由于天气逐渐转暖，面粉消费处于淡季，同时小麦高价导致制粉企业成本高企，企业开工率有所下降。

3月份，麸皮价格呈小幅上行走势。一是由于天气逐渐转暖，饲料需求逐渐转旺，对麸皮需求有所增加；二是由于制粉企业开工较低，麸皮整体供应有限。监测显示，3月底华北地区麸皮出厂均价为1454元/t，较月初上涨10元/t。3月份，面粉价格稳中偏弱运行，受小麦价格整体平稳支撑，面粉价格小幅下降。截至3月底，华北地区面粉出厂均价为3218元/t，较月初下跌9元/t。由于面粉价格小幅下跌，但小麦价格稳中有涨，2月份制粉企业理论制粉加工利润下降。监测显示，3月底河北石家庄地区制粉企业理论加工利润为-54元/t，山东济南地区为-37元/t，河南郑州地区-3元/t，三地平均为-31元/t，较本月初下降8元/t。

2月份我国小麦进口数量较上月明显增加。海关数据显示，2月份我国共进口小麦22.95万t，环比减少32%，同比增长116%。2016/17年度，国际麦价持续走低，进口成本下跌，国内外小麦价差扩大，进口数量较上年增加。截至2017年2月底，2016/17年度累计进口小麦264.4万t，同比增长12.3%。国家粮油信息中心4月份预计，我国2016/ 17年度小麦进口量约为350万t，同比增长5.9%。进口小麦来源方面，澳大利亚是我国最大进口来源地。2016/17年度我国从澳大利亚进口小麦116.8万t，占进口总量的44%；从美国进口小麦74.1万t，占28%；从加拿大进口小麦60.5万t，占进口总量的22.9%。

三、大豆市场

国家粮食局数据显示，截至3月25日，黑龙江等7个主产区累计收购大豆193万t，同比增加88万t，其中20～25日收购6万t。临储大豆库存依然庞大，后期大豆供给依然有保障。2017年国家将调整大豆目标价格政策，实行市场化收购加补贴机制，给予大豆生产者补贴，鼓励农户增加大豆种植，春节后东北地区大豆种子销售火爆也预示大豆种植面积将会继续增加，国内大豆产量有望进一步提高。进口方面，2月份我国进口大豆554万t，较去年同期增加200万t，预计3月份到港670万t，4月份到港800万t，5～6月月均进口820万t，超过之前预估，7～9月份受临储大豆拍卖影响，预计进口大豆数量同比减少，但2016/ 17年度大豆进口量仍将达到8650万t。

国内需求方面，由于严格的环保政策，生猪补栏预期迟迟不能兑现，本轮猪周期时间或将大幅延迟，因此后期存栏增加对蛋白的拉动作用也将减弱，但存栏持续增加的趋势还在，消费也将逐步好转。3月份国内大豆压榨量680万t，高于去年同期的620万t。由于供应快速增加，而春节后消费需求平淡，豆粕库存不断增加。目前国内主要油厂豆粕库存已升至90万t，较上月同期增加7万t。当前国内沿海油厂豆油库存约120万t，与上月基本持平，较去年同期增加56万t，豆油库存反季节增长导致价格持续下滑。4～5月份大豆到港较为集中，预计高开机率将再度施压豆油库存。预计2016/17年度我国豆油消费量同比增加90万～1450万t。

国际市场方面，美国农业部预计，2017/18年度美国大豆播种面积为8948万英亩，远高于市场平均预估8830万英亩，较上年度的8340万英亩增长 7.3%，截至3月 1日美国大豆库存为17.34亿蒲式耳，也超过市场预估的16.84亿蒲式耳，为10年来最高，历史第二高水平。援引美国农业部2月份展望论坛中的需求数据，预计2017/18年度美豆期末库存将超过5亿蒲式耳，这仅用了趋势单产48蒲式耳/英亩，而去年实际单产高达52.1蒲式耳/英亩。巴西产量已经上调至1.08亿～1.1亿t，阿根廷产量也将在5500万～5700万t，全球大豆供应充足，还将对价格形成打压。

国内外价格方面，目前黑龙江地区食用大豆收购价格在4000～4100元/t，较2月份高点回落40～80元/t，油用大豆收购价格在3700～3740元/t，较2月份回调20～40元/t。目前黑龙江地区农户手中大豆不足三成，由于油粕价格回落，油厂采购放缓，贸易商也以消化库存为主，价格小幅走低。5月船期巴西大豆对我国CNF报价398美元/t，折合完税成本3300元/t，较上月下滑215元/t。

四、市场展望

（一）玉米市场 国家粮油信息中心4月份预计，2016年全国玉米播种面积为3676万公顷，与上月预测持平，比上年减少136万公顷，减幅3.57%，主要依据为国家统计局2016年的粮食产量公告。预计2016年全国玉米单产为5.973t/公顷，与上月预测持平，比上年增加80千克/公顷，增幅1.35%；2016年全国玉米产量为21955万t，与上月预测持平，比上年下降 508万 t，降幅2.3%。整体来看，受我国调整种植结构，落实《农业部关于 “镰刀弯”地区玉米结构调整的指导意见》要求的影响，2016年我国玉米播种面积出现了近14年来的首次下滑，但仍处于历史第三高的水平。2016年玉米产量受播种面积影响下降，但仍处于历史次高水平。

4月份预计，2016/17年度全国玉米进口量为200万t，比上月预测上调100万t，但比上年下降117万t，降幅37%。3月份国内玉米价格上涨，国际玉米价格下降，进口玉米重现利润，月内新增玉米进口订单近60万t。2016/17年度国内玉米总供给量为22155万t，比上月预测增加100万t，比上年下降625万t，降幅2.7%。

4月份预计，2016/17年度玉米饲料消费为11600万t，比上月预测上调150万t，比上年增加1400万t，增幅13.7%。玉米饲料消费的增长点主要来自于国内畜禽存栏的回升、进口杂粮及饲用小麦的下降。预计2016/17年度玉米工业消费为6290万t，与上月持平，比上年增加790万t，增幅14.4%。国内深加工行业产能持续扩张，在东北深加工补贴政策支持下，深加工行业开工率保持在近几年的最高水平，因此全年度深加工玉米消费量预计增长较快。4月份预计，2016/17年度玉米结余量为2294万t，比上月下调50万t，比上年下降2826万t，降幅55.2%。

（二）小麦市场 国家粮油信息中心监测显示，3月底，全国受调查制粉企业平均开机率为46%，较2月底下降5个百分点。虽然小麦加工需求有所下降，但政策性粮源继续主导小麦市场供应，市场预期基本稳定，3月份小麦价格稳中小幅上涨。截至3月底，山东济南地区制粉企业收购普通中等小麦进厂价为2660元/t左右，河北石家庄地区进厂价为2680元/t左右，河南郑州地区进厂价为2590元/t左右，江苏徐州地区进厂价为2580元/t左右，安徽宿州地区进厂价为2580元/t左右，较本月初基本持平，部分地区较月初小幅上涨10～20元/t。2016年8月份以来，主产区普通小麦价格累计涨幅普遍达到或超过300元/t。

（三）大豆市场 2016/17年度，我国大豆新增供给量预计为9960万t，其中国产大豆产量预计1310万t，大豆进口量预计8650万t。该年度大豆榨油消费量预计为8730万t，较上年度增加505万t和6.1%，其中包含280万t国产大豆及8450万 t进口大豆；食用大豆消费量预计为1350万t，较上年增加45万t，年度大豆供需缺口预计为195万t。

2016/17年度，我国豆粕新增供给量为6863万t，较上年度增加400万t，其中豆粕产量预计为6860万t。该年度饲用豆粕消费量预计为6500万t，较上年度增加400万t，年度国内总消费量预计为6660万t，较上年度增加410万t。该年度豆粕出口量预计为200万t，年度国内豆粕供需结余量预计为3万t。

2016/17年度，我国豆油新增供给量预计为1630万t，较上年度增加80万t。其中豆油产量预计为1580万t，豆油进口量预计为50万t。该年度豆油食用消费量预计为1450万t，工业及其他消费量预计为155万t，年度国内豆油供需结余预计为15万t。

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20170805