互联网金融发展研究

王园园

【摘 要】 移动互联网的发展以及国家支持“互联网+”经济的发展为互联网金融的发展提供了技术和政策支持。本文将从互联网金融的特点出发，分析互联网金融发展的影响及面临的风险，并指出我国互联网金融发展需要改进的地方。

【关键词】 互联金融 影响因素 风险

一、前言

近年来，移动互联网的发展给我国的其他行业发展带来了产业新变革。“互联网+”经济的发展给一些传统企业带来新的发展机遇。金融市场的发展就受移动互联网和互联网的发展给金融行业带来了新的活力，即互联网金融的发展。互联网金融是金融市场的一种新的业态，其发展面临着各种机遇和挑战。本文将从互联网金融的特点出发，分析互联网金融发展的影响及面临的风险，并指出我国互联网金融发展需要改进的地方。

二、互联网金融特点

（一）拓展金融服务边界

传统金融机构以银行、证券、保险为中心，金融资源供需在结构和总量上存在失衡，大型金融机构多服务于大型客户，中小企业贷款难、直接融资难、民营企业受歧视等问题得不到解决，这使得企业不能平等地参与到金融活动中。而资源开放化的互联网金融使用户获取资源的方式更加自由，拓展了互联网金融受众的有效边界，让中小客户群体的资金融通需求也得到满足，打破了传统行业的高门槛，从而优化了资源配置。

（二）低成本和高效性

借助互联网信息技术，互联网金融打破传统金融机构必须通过实体网点提供服务的限制，突破时间和空间的约束，以较低的成本使得因偏远分散、信息太少而难以得到金融服务的小微群体可以随时根据自己的需求来获得金融服务。同时，在互联网金融模式下，大数据确保信息的全面性，云计算暴增海量信息的高速处理能力，二者有机结合，极大地提高了投资效率和减少了交易成本。并且，资金交易过程都在网络上完成，边际交易成本极低，从而形成了成本低廉的新型融资模式。

（三）大数据带与云计算

互联网金融渗透到社交、商务、生活等方面，积累了海量的数据信息，包括历史交易记录、客户交互行为、违约支付等，这些数据信息都成为信用评级的重要资源和资产，形成更加完善的征信体系。互联网金融通过云计算技术，搜集、挖掘、整理和加工大数据，可以用较低成本摸清互联网金融的参与者，尤其是经营规模或信用额度低于一定标准的客户的信用状况，从而有效解决小微型客户银信用评级造成的融资困难。同时，运用数据分析量化用户行为，了解用户群的特点，有效进行市场细分，定位用户的需求和偏好，为精准营销和个性化定制服务提供数据支撑。

三、互联网金融发展影响因素

（一）政策：“互联网+金融”时代

2015年“互联网+”行动计划成为政府工作报告中的新词汇。为促进互联网金融的健康发展，央行于2015年4月对《促进互联网金融健康发展的指导意见》进行征求意见自从2015年6月10日国务院常务会议决定将消费金融公司试点扩至全国到2015年7月经党中央、国务院同意，由人民银行等十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，互联网消费金融就进入发展快车道。比如就在2015年6月后的两个月内就有超过12家消费金融公司获准开业，这一数量已接近过去五年消费金融公司的总和。

（二）技术：移动互联网时代

随着移动网络的大范围覆盖及智能手机价格的持续下降，手机网民数的增长速度远远大于总的网民数增长速度，成为目前互联网用户增长的主要来源。随着互联网的普及，互联网技术也在不断发展，社交网络、搜索引擎把人类社会带人了一个庞大的结构化与非结构数据信息的新时代。互联网数据的产生、发送速度和频率飞速增长，数据源的数目和种类不断增加，海量的数据资源使得大数据被越来越多的企业重视。在互联网金融中，云计算和大数据结合的模式能够获取大量的客户信用数据和交易数据，使得互联网金融的交易成本和摩擦成本都大幅下降。

（三）供给：居民财富收入增长

近年来，我国居民人均可支配收入不断上升。在我国人均可支配收入上升的现状下，我国居民理财方式仍以储蓄为主。普通劳动者家庭收入增长缓慢，内需不足，社会保障不充分和预期不稳定等，都使居民非常看重储蓄。此外，投资渠道少也是居民高储蓄的原因之一。从结构和数据来看，市场投资主体主要是政府和企业，民间的投资渠道则很窄。高储蓄率意味着中国拥有着大量的闲散资金，互联网金融的出现让闲散资金能够集中得到利用。

（四）需求：中小微企业及个人投融资

小微企业获得贷款的主要渠道为银行和小额贷款公司。银行为小微企业贷款额度虽然不断增加，但它的担保机制也相对严格，贷款申请审批周期长，对一些急于融资的小微企业来说，根本无法解决迫在眉睫的资金问题。至于小额贷款公司，则因为不能吸收存款，提供贷款额度有限而无法彻底解决小微企业的融资问题。互联网金融的放贷机制和担保机制相对于银行要宽松很多，解决了小微企业初创期的融资难题。我国经济发展进入创业热潮，众多小微企业需要资金建立和发展，互联网金融需求旺盛。

四、互联网金融风险分析

（一）政策的风险

随着互联网金融和新金融的发展，金融创新层出不穷，市场主体也出现良莠不齐的格局，政府在鼓励大力发展新业务的同时，对市场发展的规范和合规工作也在紧锣密鼓的部署，公司为各金融机构和金融从业者提供的各项服务会受到这些政策的间接影响，包括客户调整业务策略给公司带来的收入预期减少以及开发的产品被搁置的风险。

（二）行业规划的风险

互联网金融行业的是国家重点关注的行业和领域，如果出现针对互联网金融行业规划，导致国家行业级的互联网金融服务平台的出现，会对互联网金融企业的运营造成风险。目前，民营互联网金融企业占多数，对其影响面广。民营互联网金融企业存在着监管难、缺乏行业发展规划和企业发展战略等问题，因此，互联网金融发展的行业规划风险也不能忽略。

（三）创新预期的风险

互联网金融行业与互联网行业类似，其产品创新周期短、产品更显换代快，会出现金融创新如实际发展低于预期将存在研发投入与产出错配的风险。互联网金融产品受市场环境的影响较大，且目前互联网金融产品的开发大都是看市场反应作出直接判断的，因此，容易出现互联网金融产品的销售结果不佳的状况，产生创新预期的风险。

五、互联网金融发展改进建议

目前，我国互联网金融的发展非常迅速，但是，也出现了一些问题。本文认为主要是因为互联网金融市场的准入门槛过低、没有完善的市场监管制度等造成的，因此为保证互联网金融市场的健康发展，就必须对这些方面做出改进。

（一）提高市场准入门槛

互联网金融发展的一个有效方面就是将社会上的闲散资金聚集起来，增加了融资渠道。因此，互联网金融发展的一个明显的特点就是市场准入门槛低。我国金融市场正在逐步加大开放力度，互联网金融的发展是金融市场开放程度加大的一个契机。但是，互联网金融发展尚处在初期阶段，还有许多方面要根据市场情况进行改进，因此，为保证互联网金融的健康发展，有必要适当提高互联网金融市场的市场准入门槛。提高市场准入门槛的目的是为了防止一些不法企业或者尚未找到自己的盈利模式的企业不能有效运用资金，造成社会资金的闲置和浪费，甚至会出现犯罪状况扰乱金融市场。

（二）完善市场监管制度

互联网金融发展尚处在初期阶段，因此，缺少必要的市场监管制度。我国金融市场的监管制度本来就存在一定的漏洞，互联网金融市场监管也不例外。虽然，为保证互联网金融市场的发展国家出台了各种规定规范等，但是并没有相关法律为互联网金融市场的发展提供法律保障。同时，市场监管的滞后性也是互联网金融市场发展的一大障碍，互联网金融产品在不同的市场环境下会有不同的市场反应，也需要对其时刻进行市场监管，避免互联网金融产品随着市场变化出现不可控的风险或者违反市场规则的现象等。

（三）提高用户的金融风险意识

互联网金融发展的实质仍然是金融，其只是对金融市场的融资渠道、资本的运行模式等产生影响，与其金融实质相伴的还有金融市场不可避免的风险因素。2015年中国的金融市场活跃，甚至可以用癫狂来形容。互联网金融在2015年也得到了快速发展，吸引了大量用户入驻。其正是利用高收益高回报来吸引用户的，用户在金融市场一片大好的市场现状下，似乎忘记了高收益必然伴随着高风险，因此，选择互联网金融的用户并不是都是风险偏好者，只是在理财产品面前丧失了理性判断。因此，国家和金融机构一定要通过加强宣传等手段提高用户的金融风险防范意识。

除了市场上普遍存在的互联网金融模式，还有许多非法集资集团打着互联网金融的旗号吸引一些文化程度低的用户投入资金。再加上e租宝、大大集团等互联网金融P2P企业的倒闭，我国的互联网金融的发展需要很长的路要走。互联网金融的发展给金融市场的发展提供了机遇但是也带来了一些挑战，总体来说，互联网金融的发展任总道远。

【参考文献】

[1] 郑联盛.中国互联网金融：模式、影响、本质与风险[J].国际经济评论，2014，05：103-118+6.

[2] 李有星，陈飞，金幼芳.互联网金融监管的探析[J].浙江大学学报（人文社会科学版），2014，04：87-97.