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宏观Macro

供给侧改革再度“落子”

10月14日召开的国务院常务会议确定了进一步扩大国内消费的政策措施，以促进服务业发展和经济转型升级。

这些政策主要包括消除制约养老、教育、体育等消费的体制机制障碍，加大旅游、文化等领域有效供给，出台加快发展健身休闲产业指导意见，促进传统消费升级、优化消费环境等五大方面。其中，增加消费领域特别是服务领域有效供给是政策重点。传统消费领域也是政策一大着力点，但更强调“促进传统消费升级”。

稀土“十三五”规划正式提出时间表

10月18日，稀土“十三五”规划正式出台，指出，2020年底，六大稀土集团完成对全国所有稀土开采、冶炼分离、资源综合利用企业的整合，形成科学规范的现代企业治理结构。

有分析人士指出，稀土“十三五”规划的出台，更明确了六大集团的定位，为我国稀土市场秩序化发展指明了方向。一方面六大集团要继续加快稀土行业整合，安排工作计划，明确目标任务、工作措施和时间进度；另一方面，国家会陆续完善相关行业法律法规，并同时将稀土采矿证、收储、研发基地建设、财税支持等政策落实到六大集团。

农业部印发《农业农村大数据试点方案》

10月18日，农业部印发《农业农村大数据试点方案》，方案提出，到2019年底，数据共享取得突破。

方案提出四大主要任务，包括推进涉农数据共享、开展单品种大数据建设、探索市场化的投资、建设、运营机制、推动农业农村大数据应用。在推动农业农村大数据应用方面，积极探索农业大数据技术在农业领域集成应用，对海量数据进行分析挖掘，实现决策的智能化、精确化和科学化。在测土配方施肥、动植物疫病防控、农机作业、农产品质量安全监管、农业生态环境保护等领域，研发一批有效支撑智慧农业建设的大数据应用系统，开发一批分析模型和应用成果。

发改委推介668个民企PPP项目

日前，国家发改委投资司、全国工商联经济部共同召开2016民营企业PPP投资项目推介会，向民营企业推介了668个、总投资约1.14万亿元的传统基础设施领域PPP项目。

当前PPP的发展有两个特点：一是PPP项目的落地速度在加快，二是民营企业参与PPP项目的积极性和数量也在迅速增加。发改委从地方上报的2000多个项目中精心筛选了668个项目，推介的都是相对比较成熟、符合产业政策和发展规划、回报方式明确的项目，涵盖能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业和重大市政工程七个领域。

金融Financial

银监会8方面开展制度梳理和风险排查

银监会近日下发《关于进一步加强信用风险管理的通知》（以下简称银监会42号文)，加强银行业金融机构信用风险管理，防范风险累积。

银监会42号文强调集中度管理，要求银行业金融机构加强内部客户风险信息共享，探索客户风险信息实施统一管理。在新增授信客户和对存量客户增加授信前，应查询内外部共享信息，掌握客户总负债情况，判断客户是否存在过度授信，是否涉及担保圈、财务欺诈、跨行违约等风险因素，有效前瞻预警和防控风险。

发改委牵头17部门降杠杆 债转股试点展开

10月26日，国务院同意建立由发改委牵头的积极稳妥降低企业杠杆率工作部际联席会议制度。

由发改委、人民银行、财政部、银监会等17部门和单位组成的联席会议，将负责研究拟定《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》相关配套文件、组织开展市场化银行债权转股权试点等十个方面的工作。根据要求，联席会议要确保降杠杆不偏离市场化、法治化轨道；负责就降杠杆问题与地方人民政府沟通协调，引导地方营造良好的区域金融环境，指导地方做好相关支持和协调工作；建立降杠杆信息收集和报送机制，组织对降杠杆政策的效果评估。

财政部首次公布30年期国债收益率

10月28日，财政部首次公布30年期国债收益率，对于发挥国债收益率曲线的定价基准作用、促进国债市场持续稳定健康发展具有重要意义。

财政部曾于2014年和2015年分别公布过关键期限国债收益率。为更好地推动国债管理，财政部下一步将开发运用国债管理战略计量分析工具，进一步优化国债结构和发债节奏；着力健全国债发行及续发制度，进一步完善市场化发行定价机制。此外，还将与有关部门一起建立健全国债做市及做市支持机制，进一步提高国债流动性，以使国债收益率曲线能够更好地反映市场供求关系。

PPP项目总投资额已超12万亿元

近日，财政部政府和社会资本合作（PPP）中心发布了全国PPP综合信息平台项目库第四期季报。据统计，与6月末相比，第一批示范项目落地率没有变化，第二批示范项目落地呈加速趋势。

从全国情况来看，地方PPP项目需求继续增长。入库项目的地区和行业集中度均较高，贵州、山东（含青岛）、新疆、四川、内蒙古合计占入库项目的近一半；市政工程、交通运输、片区开发3个行业项目居前三位，合计超过入库项目的一半。项目回报机制方面，政府付费类和可行性缺口补助类项目的比重比6月末增加3个百分点，结合6月末该比重比3月末略有提高可见，需要政府付费和政府补贴的项目比重正逐渐提高。

并购Merger

AT＆T宣布天价收购时代华纳

10月23日，美国电信巨头AT＆T宣布，将斥资约854亿美元收购美国电视传媒巨头时代华纳。这是AT＆T在影视娱乐行业的第二笔大规模并购。

据报道，此桩交易金额创下了今年全球收购案的最高纪录。这次交易将会让AT＆T这家传统的电信巨头转型为美国最大的娱乐业和影视业公司之一。分析指出，电信运营商吞并数字内容公司的举动，其实也是对互联网巨头扩张的应对。AT＆T认为，在更多的消费者都通过流媒体、移动设备获取喜爱视频内容的现实情况下，两家公司携手并进更有利于今后的发展。

中国泛海收购美国最大长期护理保险公司

近日，中国泛海同意以27亿美元全现金收购在纽交所上市的美国最大的长期护理保险公司Genworth。

Genworth是一家财富500强公司。但近两年来，Genworth的长期护理遭受损失。中国泛海承诺帮助Genworth管理债务问题和增强寿险业务。中国泛海此次收购Genworth金融集团，将能够为Genworth金融集团进一步开拓市场和改善运营情况提供重要的资金支持，有利于维护保单持有人的长期利益和收益水平；同时，将使得中国泛海迅速进入美国这个全球最大的保险市场，提升中国泛海的国际化水平。

美国团购鼻祖Groupon收购老对手

10月27日，美国团购鼻祖Groupon宣布，将收购原竞争对手LivingSocial，Groupon和LivingSocial曾是团购市场最主要的竞争对手。

Groupon正逐渐放弃团购模式，转型成为在线市场。2017年，该公司还将继续这一战略。而LivingSocial也在调整战略，例如发展餐厅内的信用卡折扣业务。今年3月，获得亚马逊支持的LivingSocial宣布了超过一半的裁员，并退出了全球许多国家市场。而早在2011年，LivingSocial在融资中的估值曾达到60亿美元。Groupon表示，这笔交易将于下月完成。目前尚不清楚这笔交易的价格。

半导体行业最大收购：高通收购恩智浦

高通10月27日宣布，将以约470亿美元的企业价值收购恩智浦半导体公司。合并后的新公司年营收将超过300亿美元。

恩智浦半导体是目前全球排名前十的半导体公司之一，在汽车电子、射频、身份识别和安全方面实力强劲。通过收购恩智浦，高通能够将芯片产品由数十种增加到数百种之多，涉及行业将扩展到移动设备之外的许多行业，并将跃升为第一大汽车芯片供应商。业内人士认为，恩智浦主要在汽车电子、物联网及手机安全方面有不错的技术，跟高通形成互补。不过，高通对恩智浦进行收购，也会面临整合的难题。

海外Overseas

IMF拟向牙买加提供17亿美元贷款

10月13日，国际货币基金组织（IMF）和牙买加总理府发布联合声明说， IMF拟向牙买加提供资金总额为17亿美元的备用信贷安排，为期36个月，以支持该国经济改革。

近年来，全球经济低迷，牙买加外汇收入减少；同时，由于公共债务负担沉重。利用IMF提供的贷款，牙买加将在未来3年内采取系列措施改善公共资源分配情况，向基础设施、社会福利、公共安全等领域倾斜；完善货币政策和金融体系；提高政府效率，促进私营经济发展，创造就业岗位。IMF将于今年11月召开会议对此协议进行审议，审议通过方能生效。

俄罗斯今年或首次发行人民币计价公债

财政状况吃紧但在西方市场融资受限，俄罗斯可能开始面向中国内地投资者发行人民币计价公债。

据报道，低油价导致预算缺口扩大，俄罗斯需要新的资金来源。俄罗斯财政部可能选择的应对办法，是今年底前发行人民币计价的公债（OFZ），筹资金额可能相当于10亿美元的人民币，俄罗斯财政部会将资金转为卢布。在上个月发行了一笔欧元债券之后，俄罗斯财政部计划的30亿美元外债发行额度已经耗尽，今年将不再举借更多外债。人民币计价公债被视为内债，将成为俄财政预算的及时补充。

菲律宾央行批准将人民币纳入官方外储

10月24日，菲律宾央行发表声明称，货币委员会可能会将人民币作为国际外汇储备货币之一，以确保在必要时可供银行业系统使用。

菲律宾央行称，预计人民币的使用会随着中国在全球经济和金融影响力的增长以及两国贸易的增加而增长，其决定考虑到了这一点。报道称，今年前七个月，中国是菲律宾出口的第四大市场。中国到2013年时已成为了菲律宾进口的最大来源国，而且这种趋势在2015年的前七个月仍在继续。此外，按照抵达游客数量计算，到今年7月时中国已成为菲律宾的第二大客源地。