物流业“双十一”或将再创纪录行业概念股值得关注

牛光雨

自2009年天猫第一次举办“双十一”购物节至今，“双十一”已经扩散到整个电商行业，成为中国甚至全球的一次购物盛典。天猫“双十一”的销售额也水涨船高，从2009年的不足1个亿到2015年的912亿，以惊人的速度增长，今年几乎可以肯定，天猫的销售额将会突破千亿，或会成为电商业的一个标志性事件。这一方面将为参与“双十一”的合作电商带来销量的快速增长，另一方面将大幅提升快递包裹量，据国家邮政局预测，今年“双十一”期间（11月11日至16日）全行业处理的邮件业务量将超过10.5亿件，同比增长35%。日前，国家邮政局、菜鸟网络联合公布了今年“双十一”的备战情况。全行业将有268万人投入到“双十一”快递服务中，较去年增长超50%，干线车辆增长59%，航空运力增长40%左右。

“双十一”，大战临近

每年一度的“双十一”大战，表面上是天猫、京东等电商之间的价格大战，实质上却是各大快递企业的一场“炼狱”。“双十一”好比春运，大家集中在一段时间坐车回家给交通带来了巨大的压力，大家集中在一段时间网上购物，自然也给物流带来了巨大压力。“双十一”带来的物流爆仓历史由来已久，到现在物流水平一再提高，但改善依旧有限。毕竟越来越多的电商加入了这个促销节日，带来的压力也就越来越大。有经验的买家大都对“双十一”的物流心有余悸。毕竟，从备货角度而言，不论是平台还是商家，时间上的弹性理论上是无限的，但对于快递企业而言，送货的时间底线却几乎是刚性的，如果稍微晚一些，就极有可能连带着平台和商家，获得“差评”如潮。伴随着巨大交易量的产生，物流速度变成影响客户服务满意度的最大短板。影响物流速度的因素涉及仓储、运输及配送等一系列供应链行为，所以现在各大电商“双十一”竞争的本质其实是供应链的竞争。供应链概念将物流的概念进一步延伸，是一体化物流管理理念。其要求企业在更广阔的背景下考虑自己的物流运作，要综合考虑供应商、客户及其他相关者，致力于提升整体供应链的效率，而非仅仅物流效率。所以“双十一”物流的竞争也不仅仅是快递公司之间比拼，还是销售企业从生产到销售到配送环节整个供应链的效率的竞争。每一年“双十一”的高交易量对于电商物流系统都是一次巨大的考验，也促使行业不断进行业务效率升级，将为供应链行业带来发展动力及契机。

每年“双十一”前夕，快递行业都会采取各种应对措施。近日，在上海举行的中国快递协会2016年“双十一”快递服务动员会上，菜鸟网络就推出了应对“双十一”期间的大数据产品。菜鸟网络CTO王文彬更表示，今年是“双十一”物流“升级之年”，为消费者提供更好的服务体验是今年菜鸟的重要工作。“每年“双十一”的量，就是第二年平常的量。”中国邮政集团公司包裹业务局徐文涛副处长表示，“双十一”既是我们的挑战，也是我们的机遇。”

目前各大物流业各方已经为即将到来的挑战做好了准备。菜鸟网络根据自有的预测方法和工具，已经对各主要网点和分拨中心的投递量进行了提前预测，并在此基础上对人员、车辆等做了准备。中国邮政集团公司在运能的调配上也做了精心准备，对主要运输线路进行提前安排，“双十一”期间会大幅裁减中转环节，能够直发的都采用直发模式：一方面提升效率；另外一方面，在生产方面给予保证。除了新开直达线路外，EMS网运部副总经理姜涛还提及，在人员储备上，会有万级的人员补充，邮航飞机也会增加航线。在模式和运作方面进行改进后，在菜鸟的落地配方面，今年的效率会更高。中通快递营运副总裁倪根炎也表示，智能分单大幅度提高了末端分检效率，智能发货引擎也会有效调节发往各地快件的平衡，商家聚单直发减少了转运环节，可以减少重复低效的劳动。

行业巨头痛并快乐

尽管“双十一”对快递企业而言，堪称是一场痛苦的高强度拉练，但快递企业也由此赚得盘满钵满。在今年的“双十一”重担再度施压之前，过往的辛苦已经提前获得超额回报。

10月11日晚，鼎泰新材发布公告称，被顺丰借壳一事已获得证监会有条件通过。顺丰此次借壳上市共募资80亿元，主要用于中转场建设，信息服务平台建设以及冷运设备采购等，以进一步提升快递主业的服务。10月12日，鼎泰新材以涨停开盘，股价再创近期新高。

几乎在同一时间，中通快递赴纳斯达克IPO招股说明书细节曝光，中通快递拟融资15亿美元，主要用于配套设施建设和设备购置，以扩大分拣能力；用于购买更多的车辆，以加强长途运输能力；同时还将用于信息技术系统的提升和潜在战略交易的投资。市场份额最高的圆通快递，在“双十一”大战中任务也是最重。如今，拥有阿里背景的圆通快递，借壳大杨创世几成定局，日前，即将成为“快递第一股”的大杨创世连续两个涨停，股价再创历史新高。同样，韵达快递借壳的新海股份也于日前创出历史新高，申通快递借壳的艾迪西则创出近期新高。在业界看来，“双十一”电商大促和登陆资本市场，既是快递企业的两个重要大考，同时也将烤出两块巨大的蛋糕。

物流股受追捧

有分析人士日前表示，去年“双十一”，全网销售额首次突破千亿大关，而按照此前销售的增长速度，今年“双十一”维持在千亿以上将毫无悬念。目前电子商务已从单纯带动增量开始影响和带动存量，形成了万亿级别的生态系统，行业的变革也在加剧，此类题材的潜力依然巨大。

在众多有望受益于“双十一”的板块中，物流板块在昨日异军突起，领涨相关概念。截至收盘，拟被申通快递借壳的艾迪西、拟被韵达快递借壳的新海股份均在尾盘涨停，拟更名为圆通速递的大杨创世也在前一日涨停之后再度冲击涨停，最终涨幅达到9.89%，除此之外，物流板块的其他个股中，怡亚通涨停，普路通大涨5.85%，长江投资、澳洋顺昌涨幅也均在4%以上。对于昨日快递股的集体强势，分析人士表示，“双十一”的到来，将为合作电商带来销量的快速增长，也将大幅提升快递包裹量，快递物流行业受益明显，加之节后大盘走好，也让资金具备较大的做多动能。

题材仍将发酵

在不少分析人士看来，“双十一”概念是历年10月份比较活跃的一个题材，最近两年中，市场对于“双十一”概念的炒作更多停留在电商公司、物流相关以及热卖消费品等细分领域，今年“双十一”资金埋伏的时间较之前更早，行情启动的时间也相对提前，因此也给了投资者更为充分的布局机会。中银国际分析师表示，随着“双十一”的临近，预计在月底之前，电商概念题材仍将继续发酵，同时年底之前相关行业收购兼并，同业整合将是一个普遍规律，对于部分具有商业百货类个股，投资者可重点关注。

另有分析人士认为，从过往“双十一”的销售数据来看，母婴、家纺、女装、家具、手机、大家电、运动户外等属于销售较多的门类，而在销量居前的企业中，则集合了一大批A股上市公司，如服装类的美邦服饰、家纺类的富安娜、罗莱生活，大家电类的美的集团、青岛海尔以及食品类的洽洽食品、西王食品等。另外，随着各大电商巨头不断布局跨境电商，苏宁云商、跨境通、生意宝等品种亦可适当参与。