正确理解美国个人退休账户的双重功能

■文／董登新

正确理解美国个人退休账户的双重功能

■文／董登新

美国个人退休账户（IRA）的法律依据是1974年颁布的《雇员退休收入保障法》，从诞生起就设定了两大基本功能：一是转账，对于不同雇主提供的养老金计划，雇员在跳槽或退休时可以将它们“存放”到自己的IRA；二是储蓄，对于没有雇主提供养老金计划的雇员或自雇者，当年收入低于一定额度时，允许向IRA低水平缴费。截至2015年底，美国私人养老金总资产高达24万亿美元，其中，IRA持有养老金资产约7.3万亿美元，占比接近1/3。目前，国内学者对IRA的认识和理解，存在比较大的偏差和误解，有必要澄清、纠正。

误解一：IRA是美国最大的一种养老金计划

澄清：IRA资产的绝大部分来自转账，而不是IRA缴费

美国IRA持有的养老金资产主要由三部分组成：转账、缴费和投资收益。其中，“转账”是IRA资产的最大来源，例如从401(k)、403(b)、457(b)等雇主养老金计划转账到IRA的资产。相反，IRA缴费则主要来自低收入者，而且缴费有限，在IRA资产积累中贡献份额较小。这正是国内许多学者容易误解的地方，他们误以为IRA是一种独立的计划，而且错误地认为资产都是IRA缴费的积累。正因如此，他们得出了一个错误的结论：IRA是美国规模最大的一种养老金计划。

从1996年至2012年的IRA各年缴费及转账统计来看，总计转账到IRA的雇主养老金资产将近4万亿美元，而IRA缴费累计只有0.2万亿美元，也就是说，缴费形成的总资产大体相当于转账形成总资产的1/20。IRA的资产积累主要来自转账，而不是IRA缴费。因此，IRA不是一类独立的养老金计划，它是雇主养老金计划的“收容站”或“避税所”。

误解二：美国IRA属于第三支柱

澄清：美国IRA本质上是第二支柱，而不是第三支柱

从20世纪40年代开始，美国学者就将美国人的养老保障体系称为“三条腿的板凳”，类似于当今国际社会所说的“三支柱”。其中，第一支柱是指由国家主办并强制推行的社会养老保险，是底线保障，主要功能是广覆盖、保基本。第二支柱是指由雇主自愿设立并运行的私人养老金计划，就是401(k)。第二支柱既是雇主责任，也是一种雇员福利，更是一种“补充养老”形式。第三支柱是指个人或家庭自发自愿的退休储蓄行为，它包括以养老为目的的存款、投资、购房、购买商业人寿保单等，退休储蓄是“非制度化”的，完全是个人或家庭行为。

区分第三支柱与第二支柱的唯一标志，主要看其资产构成中是否包含雇主缴费。很显然，第三支柱不存在雇主缴费，而第二支柱一定含有雇主缴费。

国内许多学者误以为美国IRA是个人专用的退休储蓄计划，并误以为IRA总资产全部来自IRA缴费及其投资，据此，错将IRA列入第三支柱。实际上，IRA并非单纯个人退休储蓄的工具，它既设有个人单独缴费的IRA，也设有雇主缴费的“简易雇员养老金计划”个人退休账户（SEP IRA）和“雇员储蓄激励对等计划”个人退休账户（SIMPLE IRA），当然，更重要的是，IRA总资产的95%还是来自雇主养老金计划的转账。

事实上，1974年国会立法创设IRA主要有两个原因：一是当时私人养老金计划覆盖面较窄，无法兼顾大量非正规就业者和低收入者，因此，需要设立一种个人退休储蓄工具，以税收优惠激励这部分弱势群体自己进行退休储蓄。二是由于雇员流动性大，为了确保雇员跳槽或计划终止时不改变养老金计划的税收优惠待遇，每个雇员有必要开设一个万能的“个人退休账户”，以便随时接收各类雇主养老金计划的“转账”资产。后一种原因是IRA资产规模快速扩张的根本原因。

后来为了鼓励小企业为雇员建立养老金计划，国会先后于1978年和1996年两次修订IRA规则，分别创设了SEP IRA和SIMPLE IRA两类全新的计划。其中，SEP IRA适用于各类企业，包括独资企业、C类和S类股份有限公司、合伙企业、有限责任公司及自雇者等，均可设立SEP IRA，并为业主自己及其雇员提供退休计划。SIMPLE IRA则只适用于雇员不足100人的小企业，对雇主缴费要求非常严格。

综上所述，可以得出两个结论：其一，IRA资产的最大来源，不是IRA自身的缴费，而是从其他养老金计划转账过来的资产，因此，IRA资产的主体构成来自第二支柱。其二，IRA不仅适用于个人行为的退休储蓄，也适用于各类中小企业，尤其是小企业和自雇者。换句话说，IRA并不是一个封闭的个人退休账户，它是雇主养老金资产“存放地”，而且雇主也可以建立IRA计划并参与缴费。

表1　2016年传统IRA缴费规则（一）：有工作且被雇主养老金计划覆盖

表2　2016年传统IRA缴费规则（二）：有工作但未被雇主养老金计划覆盖

误解三：美国IRA是十分普及的个人退休储蓄工具

澄清：IRA严格限制缴费资格，缴费水平也很低

IRA的诞生虽然为那些“没有被雇主养老金计划所覆盖的工人”提供一个可享受税收优惠的退休储蓄机会，不过，每年最大缴费不能超过1500美元。直至1981年底，IRA缴费资格及缴费水平一直没变。

从1982年开始，IRA缴费扩展至三类人：被雇主养老金计划覆盖的工人（年度缴费限额为2000美元）、没有被雇主养老金计划覆盖的工人（年度缴费限额2000美元）、没有工作的配偶（年度缴费限额250美元）。这一缴费标准持续到1996年。1997年缴费标准统一，最大限额均为2000美元，并持续到2001年。后来缴费标准虽有所提高，但又开始实行“逐渐淘汰”规则的缴费方式，缴费仅限于两类人群：一是有工作且被雇主养老金计划覆盖的工人；二是有工作但未被雇主养老金计划覆盖的工人。

以2016年为例，IRA缴费最大年度限额为5500美元，年满50周岁的人可额外追加缴费1000美元。这与401(k)缴费水平相比，差距十分悬殊。2016年401(k)计划的最大年度缴费为5.3万美元，年满50周岁雇员还可以额外追加缴费6000美元。这表明IRA缴费水平确实很低。

不过，IRA缴费主要适用于低收入者，根据缴费人身份不同，传统IRA缴费标准也不同，与此同时，缴费人纳税申报方式不同，则IRA缴费资格及缴费标准也不同。

先看有工作且被雇主养老金计划覆盖的工人，根据报税方式不同，他们是否有缴费资格，还要看他们的年收入水平高低。例如，单身或户主身份报税者，如果其年收入不足6.1万美元，则全年最大缴费为5500美元；相反，如果年收入达到7.1万美元，则没有资格向IRA缴费。相应地，其他不同报税方式也有不同缴费要求（见表1）。

再看有工作但未被雇主养老金计划覆盖的工人，如果以单身或户主身份报税，则全年最大缴费标准为5500美元。不过，对于已婚单独报税的工人来说，如果其配偶有工作且被雇主养老金计划所覆盖，那么，只要该工人年收入达到1万美元，他就没有IRA缴费资格（见表2）。

由此可见，IRA缴费资格及缴费水平都有着极其严格的收入和报税身份限制，并且美国IRA并非专为低收入者设计的“个人退休账户”，不过，美国所有雇员均有资格开设IRA，但其主要功能是用以随时接收雇主养老金计划资产的“转账”，也就是说，IRA资产主要来自雇主养老金计划转账，而非IRA缴费，因此，IRA本质上是第二支柱，而不是第三支柱。（本文系教育部人文社会科学研究项目《美国私人养老金制度研究》项目研究成果之一。批准号：13YJA840002）■

作者单位：武汉科技大学公共管理系