浅论财务报表分析的局限性

廖贝贝

摘要：财务报表是对企业运营情况的综合反映，是企业对内部及外部进行信息传递的重要载体。随着经济的发展和企业的逐步壮大，财务报表的重要性与日俱增，但由于部分主观和客观原因的影响，局限性是财务报表分析不可避免存在的问题。本文对财务报表分析的局限性进行了归纳，并从几个常用财务指标出发，提出改善财务报表在分析时存在局限性的可行性建议。

关键词：财务比率;局限性;财务报表分析;财务报表

中图分类号：F230 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）027-000-02

一、财务报表分析概述

财务报表有三大基本报表（包括资产负债表、利润表和现金流量表）以上三表是对企业财务状况、经营成果和全部活动整体情况的概括性反映。

财务报表分析，是采用特有的分析方法，立足于财务报表，把繁杂的财务报表数据进行加工整理和比较分析，最终转换成对会计信息使用者有用的信息，以便信息使用者做出相关决策。财务报告分析非常重要，尤其是投资者必须特别关注上市公司财务报告，并学会如何有效阅读及分析上市公司的财务报告。

二、财务报表分析的局限性

财务报表分析有其系统的分析思路及方法，但在现实生活中，却发现，人们存在重视财务报表数据分析，却忽视结合对业务的实质判断的误区。产生局限性的原因如下：

1.客观原因：报表本身缺陷

（1）财务报表本身就具有反映信息不完全行的缺陷，即财务报表没有披露公司的全部信息。由于财务报表有其固定的格式、项目及填写方法，使得表内信息并不能完整反映一个企业的综合信息，也不可能将所有信息包揽无余。另外，按照重要性原则，财务报表也没有必要将所有事项全部列示。（2）公司管理决策层主观意志的影响财务报表揭示会计信息的真实性、可靠性。公司的管理当局有时为了自身的利益，暗中使用某些会计制度或会计准则中不予采用的方法，虚增收入或少报费用，虚增了利润。比如一些公司为了虚增本年利润或完成本年扭亏为盈的目的，在本年末作一笔销售，再于第二年初确认一笔退货;又例如，某些公司为了改进公司的速动与流动比率，在年末， 公司虚设一个长期借款以提高现金流入量，到第二年年初，公司再通过虚设一笔还款，提高现金流出量，不知不觉间最终让公司的财务状况总体恢复到原有水平。严重违反了会计信息真实性和可靠性的原则。（3）财务报表分析者的业务素质及分析水平的影响。对企业财务报表分析主要是通过报表分析者来完成。然而，“一千个读者有一千个哈姆雷特”，不同报表分析者对报表的认识与判断以及分析的深度都存在差异。如果分析人员没有了解各个指标之间的内在关系，只是简单地套用公式，就很难把握每个指标的内在涵义。

2.主观原因：报表分析人员缺少会计分析而直接进行财务分析

会计信息是会计分析的主要对象，它从会计分析的角度出发，解释了企业的全方位经济活动情况。在琳琅满目的会计信息面前，如何结合对业务的实质情况，通过会计分析，剥离无关因素，找到内在相关因素，整合出一份对相应会计主体有用的崭新的会计信息，就是会计分析的最终目的。

财务分析在企业经营管理中的重要性因此凸显出来。只有将企业财务分析工作做好，才可以做到向企业提供有用的会计信息，协助企业做出正确决策，让企业在信息大爆炸的时代立于不败之地。

财务分析在企业中占很重要的地位，但我国很多企业管理层没有重视，导致财务分析人员只是简单套用公式，工作主动性较差，报表分析效率和质量较差，再加上财务分析人员对财务分析整体学科的概念、假设和原则及其分析的局限性都认识不到位，导致财务数据不真实、不客观、甚至不可用。

三、部分财务报表分析指标的局限性

1.流动比率指标

流动比率是流动资产对流动负债的比较结果，公式如下：

流动比率主要用于衡量短期债务能否到期偿还的问题。一般情况下，流动比率与企业资产的变现力成正比。这代表着，流动比率和企业的短期偿债能力成正比。一般情况下，企业会将流动比率保持在2：1以上。流动比率为2，代表一份流动负债可以有两倍流动资产来偿还，这样可以让短期债务在流动资料一半以内无法迅速变现的情况下，也能全部还清。

可是，这种衡量方法有本身的局限性，体现如下：第一，流动资产中包含部分变现能力较弱的资产，比如企业常见的存货资产，变现能力较现金、银行存款而言，是比较弱的。为避免这种局限性，财务分析中引入了“速动比率”的指标，即将流动资产剔除存货后，弥补了该缺陷。第二，流动资产中包含不能变现的资产，比如预付账款。预付账款在项目归类上，属于流动资产，但实际上，预付账款没有变现支付的能力。这些不具备变现能力的流动资产，在进行会计分析过程中应进行剥离。第三，流动比率的指标计算方法自身存在局限。举个例子，流动比率高，虽然意味这企业短期偿债能力强，但也代表企业的资产利用率低下，表现为资产管理松散、资产闲置情况严重导致资产收益低，另一方面，说明企业具有保守的经营观念，没有将企业的短期融资能力利用起来。

2.速动比率指标

速动比率是速动资产对流动负债的比较结果，公式如下：

速动资产=流动资产-存货

速动比率主要用于衡量企业变现能力极强的流动资产用于偿还流动负债的能力。前文提到，企业的存货，变现能力是比较弱的，因此速动比率在流动比率的基础上剔除了存货对变现能力的影响。速动资产是流动资产中扣除存货的部分，包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款等在较短时间内可变现的流动资产。

虽然提出了存货资产对偿债能力的影响，但速动比率仍然有其局限性，即忽略对应收账款变现能力对短期偿债能力的影响。

如果速动资产中包含较大比例的不良应收账款，应收账款无法及时收回意味着该部分流动资料的变现能力非常差，导致企业无法及时偿还短期债务。因此在使用该指标进行财务分析之前，务必使用会计分析，确保剔除了企业的不良应收账款，以还原信息的真实性。

3.净资产收益率指标（ROE）

净资产收益率是净利润与平均股东权益的比较结果，也是是公司税后利润与净资产的比较结果，公式如下：

或

因此，净资产收益率又称股东权益报酬率，或者净资产利润率。这个财务指标反映1元的股东权益能获得多少元的收益，或者反映公司运用净资产能获得多少税后利润。指标值越高，说明股东投资收益越高，或者说明净资产获得净收益的能力，对于企业投资者，在是否进一步投资或撤回投资的决策上，具有很强的借鉴意义。但是，净资产收益率也存在一定的缺陷。净资产收益率实质上体现的是投资报酬率，按理说应该取一定时期内企业取得的净收益与投入的净资产做对比分析。但考虑到企业在一定时期内投入的净资产金额处于不稳定不固定的情况，因此为了方便计算和简化预算的目的，改指标的分母采用的值为期初净资产和期末净资产的平均值，分子采用的值为该时期的期末净利润。由于这种计算方法上的简化，会导致在计算净资产收益率时， 比率存在一定的误差。

四、改善财务报表分析局限性的建议

由于财务报表分析产生局限性有其客观原因及主观原因，为解决该问题，应该做到以下三点：

1.加强对财务报表表外信息的披露

财务报表外的信息主要体现在财务报表的附注信息。财务报表附注不仅便于财务报表使用者理解财务报表的内容而对财务报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释，提高会计信息的相关性和可靠性，对财务报表起到合理补充说明的作用，更能让财务报表使用者做出合理科学的决策。

2.提高财务报表分析人员的综合素质

不管采用哪种财务分析方法，采用哪种指标进行分析，分析的结果都与财务报表分析者的业务素质及分析水平有密切关系。因此，公司组织开展财务报表分析人员的业务素质和分析水平方面的培训就显得尤为重要。在公司的专业培训下，达到使财务报表分析人员提高自身专业能力，特别是财务报表分析人员对财务分析指标的认识及运用能力。在实践中，使财务报表分析人员树立正确的分析意识，掌握现代分析理论及分析方法，提高分析问题和解决问题的能力。

3.进行财务分析之前，务必首先进行会计分析

会计分析是财务分析的前提，财务分析必须在会计分析的基础上进行。当没有采用会计分析对企业财务数据进行财务分析时，财务分析中的各个比率将显得没有意义。所以，在进行财务分析之前，务必首先进行会计分析。在重视财务报表数据分析的同时，结合对业务的实质进行判断。

参考文献：

[1]池国华.财务报表分析.清华大学出版社[M].2009.

[2]樊行健.财务报表分析.中国财政经济出版社[M].2011.

[3]刘玉香.浅论财务报表比率分析法的局限性及对策[J].金融会计，2006.

[4]柴艺虹.浅析企业财务报表分析局限性的原因及对策[J].现代企业教育，2010.

[5]梁洁.浅析财务报表分析的局限性及改进措施[J].金融经济：理论版，2010.

[6]徐源.浅析财务报表分析的局限性及改进方法[J].经营管理者.2011.

[7]尹高兰.杜邦分析法在建设银行财务报表分析中的应用分析[J].金融经济：理论版.2014.