公路上市企业财务风险控制分析

2016-12-15 13:08文/胡
财会学习 2016年21期
关键词:企业财务上市监控

文/胡 静

公路上市企业财务风险控制分析

文/胡静

在我国交通系统当中,高速公路占据了重要的地位。尽管我国高速公路发展起步较晚,但发展较快,无论是建设速度还是建设质量都达到了国际领先水准,而这些成果离不开公路企业的支持。在运营过程中,财务风险是客观存在的,公路企业需采取一定举措对财务风险进行控制,才能创造出一个良好的运营环境,保障企业稳定发展。基于此,本文对公路上市企业财务风险控制进行了分析,并提出了相关策略,以供参考。

上市企业;公路;财务风险

一、公路上市企业财务风险阶段性表现概述

公路上市企业是以市场为导向,以实现利润最大化、价值最大化及社会效益最大化为主要目标,并承担了一定的建设地方高级公路责任的上市企业。在其发展的不同阶段,所呈现的风险特征也存在一定差异性[1]。企业需要对成本效益关系充分考虑,尽量维持风险、成本及预期收益三者之间的平衡。若负债比例愈高,权益收益率也就愈高,也就意味着外借资本能力愈强,但会给企业带来较大的还本付息压力。若经营不当,便可能造成较为严重的财务风险。在投资阶段,短期资产投资可促进企业资金周转,并有利于提升资金流动性,但回报率相对较低;长期投资尽管回报率较高,但需要大额资本运作,时间周期较长,且投资未来报酬存在一定不确定性,一旦关键环节出现问题,可能会给企业带来较大风险。在资金运营阶段,货币资金流动会给企业带来较大影响,若因货币资金流动性不足而造成资金链断裂,将会对企业日常运营带来严重阻碍。总体上来看,公路上市企业财务风险因素是多方面的,并且财务风险的出现并不是单方面因素所致,而是由多种因素共同作用而成,所以在企业财务风险控制过程中,需要进行综合性考虑,保证效益与风险平衡化。

二、公路上市企业财务风险的影响因素

公路上市企业所面临的环境是多变且复杂的,不仅会受到政策影响,还会受到市场变化影响,其财务风险影响因素主要来自于以下几个方面[2]:(1)国家政策。在社会经济快速发展过程中,公路运营成本也在不断加大。公路上市企业只有根据市场条件及时作出应对,不断调整经营策略,才能保证相关经营活动秩序。但由于公路资产具有准公共物品的特性,其收费权限及时限都会受到国家政策约束,因此,公路上市企业不一定能在第一时间根据市场动态及时作出调整,这就带来了潜在的财务风险。(2)财务风险控制信息体系有待完善。对于公路上市企业而言,一个完整的财务信息体系有利于提升财务风险管理效率及质量。随着公路上市企业规模及业务范围的不断扩大,成员单位数量的不断增加,部分企业的财务信息体系建设表现出了一定滞后,母公司、子公司之间无法充分共享信息,信息不对称情况愈来愈突出。部分成员单位为了自身利益,甚至截留信息或向母公司提供虚假信息,使得财务信息失真,加剧了财务风险程度。(3)财务风险动态监控机制有所缺失。公路上市企业财务风险始终处于动态变化当中。因此,在监控财务风险的过程中要结合内外部环境、人员、组织情况进行不断调整,并对风险监控方案不断更新,才能保证风险监控充分发挥作用。然而,部分公路上市企业在实施风险监控的过程中,模式过于单一,无法实现持续性监督,可能会造成相关问题无法得到及时解决,使得财务风险累积甚至恶化。

三、加强公路上市企业财务风险控制的建议

(一)加强投资决策管理

首先,要做好前期投资决策风险控制。在开展投资活动的过程中,公路上市企业要做出合理判断,筛选出最优投资方案,科学配置资源,让相关资源得到充分利用。在做决策之前,要对投资建设项目的可行性及必要性进行充分的论证分析,对项目盈利能力、债偿能力进行准确把握,筛选出预期收益高的项目进行投资。其次,要科学编制预算数据,筛选合理的定额目标,尽可能降低投资风险。另外,在投资过程中,需保证资料的全面性。通过对投资建设规模、标准、地点、环境等进行细致分析,发掘出潜在风险因素,尽可能规避。

(二)加强经营收支管理

首先,要制定出合理的资金计划。企业可以预算管理为基础,结合经营计划对资金收支进行合理安排,保证资金流量处于平衡状态。在编制资金收支计划的过程中,需要滚动预测公司资金需求量,充分把握大额资金的流入与流出。通过严格执行资金计划,让经营收支保持平衡。其次,要对资金集中管理模式进行完善。母公司在管理子公司资金的过程中,可采取“收支双线”的方式进行管理[3]。根据子公司资金需求及资金余额实施动态监管。在此基础上,利用激励机制确保资金管理活动顺利进行,以增强集团的资金调动能力,让资金链保持良好运转状态,最终实现资金优化配置。

(三)加强财务风险动态监控

公路上市企业要建立健全的风险控制动态跟踪机制,将财务风险控制视为一个动态化过程。在结合风险分析结果,实施针对性措施的同时,还要持续关注风险控制手段的效用。一旦发现管理过程中出现漏洞,相关部门要及时向风险管理委员会进行反馈,并采取新的措施进行控制,避免风险扩散。在实施动态监控的过程中,要始终遵循“具体问题,具体分析”的原则,让风险监控工作落到实处。在财务风险动态监控实施过程中,内部审计工作发挥了作用,它是公路上市企业实现财务风险管理的基础防线之一[4]。为进一步发挥审计工作效用,应将风险管理与内部审计关联起来。从风险管理角度出发,积极开展风险导向型的内部审计活动。解决审计活动,对财务及经营业务中存在的管理漏洞进行挖掘,并对风险控制措施进行合理评价,获得准确、可靠、合理的审计报告。若出现审计结论与具体实施情况严重不符时,高层人员可依据相关制度追究责

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