区块链正在改变世界

数字货币的鼻祖—比特币，是区块链（Blockchain）技术第一个在全球成功运行的应用，已为欧美国家普遍接受。数字货币与法定货币之间的交换异常火爆，美国最大的比特币交易平台Coinbase，目前支持美金、欧元、英镑及加拿大币与比特币之间的兑换；中国的交易平台OKCoin及火币网，也支持人民币与比特币的交易；比特币与法定货币之间的庞大交易量与流动性，足以被视为一种国际通行货币。

一. 区块链：第5次计算革命

区块链技术是比特币的核心，是继PC、互联网、社交网络、智能手机之后，人类的第五次计算革命。区块链孕育着下一代分布式互联网，如果说TCP/IP协议让我们进入了信息自由传递的时代，区块链则将把我们带入价值高速公路时代。区块链协议的完善，将构成共享金融和高信用社会的基础设施。当今，互联网正进入分布式时代，逐渐从传递信息的互联网演变为交换价值的互联网，为整个人类社会进入透明的、可靠的信用社会打开了大门。

《经济学人》曾对区块链做过如下的定义：“区块链是一个更加强有力的技术。它本质是一个可共享的、可信的、每个人都可以检查的公开账本，但是没有任何一个单一的用户能够控制它。整个区块链系统的参与者一起来不断更新，让这本总账本为最新，它能够且只能按照严格的规则和公开的协议进行修订。”

区块链是由一串使用密码学方法产生的数据块组成的，每个区块都盖上时间戳，确保按照时间顺序在上一个区块之后产生，形成块链。区块链实现了两种记录：交易以及区块。区块链体系结构的核心优势是任何节点都可以创建交易，在经过一段时间的确认之后，就可以合理地确认该交易是否为有效。

区块链创造了一个“信任机制”，相较于传统的信用形成方式，区块链是一种新型去中心化协议，能安全地存储比特币交易或其它数据，信息不可伪造和篡改，可以自动执行智能合约，无需任何中心化机构的审核。区块链可省去大量人力成本、中介成本，所记录的信用信息更为完整、难以造假。它具有点对点网络特性，以密码学为基础，共识机制为纲要，用一种链式结构存放数据，使得它具有了一系列的诸如不可篡改，透明，可追踪，数字化，可靠等特点。

区块链基于共识机制建立起来的集体维护的分布式共享数据库，具有去中心化、去中介化、无须信任系统、不可篡改、加密安全、交易留痕并可追溯、透明性等优点，可以有效绕过诸多中介，降低沟通成本，提高交易效率，快速确立信任关系或在交互双方未建立信任关系时即达成交易，进一步靠近了金融的本质属性和内在要求。

区块链技术正在改变我们处理资金和金融资产的方式，比如美元、积分、礼品卡积分、通话时长、能源信贷等，都将全面数字化。交易既可以是比特币这样的数字货币，也可以是债权、股权、版权等数字资产，区块链技术解决了拜占庭将军问题，大大降低了现实经济的信任成本与会计成本，重新定义了互联网时代的产权制度。

区块链技术将成为全球金融和市场经济的基础架构，是人人都在参与、去中心化的、全网公证的共享经济信用体系运行的基石，让从前并不了解彼此的各方，可以放心地加入到一个网络上来，并从事交易活动。区块链技术在数字货币、增信、确权、股权登记、金融贸易、信贷融资、支付清算、数字票据、证券交易及登记结算、代理投票、股权众筹、跨境交易、保险经纪等方面，从试验正在走向实践应用。

过去两年，位于硅谷和纽约的区块链技术公司成为了各风投基金竞相追捧的热门项目。仅2015年，全球范围内投资在比特币和区块链相关的初创公司的风投资金规模就达到了约4.8亿美元。2016年，第一季度已达到1.6亿美元，由此可见其增长趋势。万向区块链实验室推出了“BlockGrantX”赞助计划，每年举办6期，每期拿出5万-10万美元，支持优秀研发或创业项目，其意义不仅在于为初创团队提供启动资金，更重要的是，将许多对区块链技术有极大热情和开发实力的个人和团队聚合在一起，形成一个核心的区块链技术社区，这对于中国本土区块链技术的发展有重大推动作用。

一大批金融机构，最近一年突然对这项技术表示出了巨大兴趣；硅谷和中国中关村企业，也相继发布了关于区块链战略或创业计划；风投们也开始按耐不住了，投入到这个领域的风投资金，总计已经超过10亿美元。

除了投资布局，全球各领先的金融机构在具体推动区块链技术应用方面也有很多大动作：包括花旗银行、西班牙对外银行、摩根大通、摩根士丹利、瑞银等在内的40余家领先金融机构，共同建立了R3CEV联盟，旨在推动制定适合金融机构使用的区块链技术标准，推动其技术落地。

二.从DT到FT

金融有望成为区块链最先落地的行业，区块链正在扣响金融业的大门，基于区块链的大数据，正在加快互联网从DT（数据科技时代）向FT（金融科技）时代的演化。

据Magister Advisors预计，明年银行将会在区块链技术上投资超过10亿美元。UBS、花旗、德意志及巴克莱都已成立区块链实验室，自行研发或通过与金融科技公司合作，针对不同的应用场景进行测试。CapitalOne及Visa，通过战略投资金融科技公司，紧抓区块链技术的突破口。

据高盛预测，区块链可以简化证券的清算结算，每年为美国资本市场节省20亿美元，为全球资本市场节省60亿美元。根据西班牙桑坦德银行研究，通过减少跨境支付、证券交易及合规中的成本开支，区块链技术每年能为银行业节省150亿至200亿美元。

区块链的应用在数字货币、跨境支付与结算、票据与供应链金融、证券发行与交易及客户征信与反诈欺等金融场景将产生最直接有效的应用。在供应链金融、数字票据、P2P理财、电子货币、小额信贷、跨境支付、抵押品管理及合约执行等互联网金融领域，区块链技术有广泛的应用前景，可更好对接金融机构与非金融企业。

澳大利亚、韩国也开始尝试建立本国的区块链交易平台。德勤、安永、毕博等全球咨询巨头都投入区块链研究，德勤全球有200多人的团队研究区块链，去年推出RUBIX区块链平台，已为众多传统金融机构提供服务。

Linux和IBM、三星等在区块链领域也投入大量人力等，IBM做的OPEN Ledger项目已有许多巨头加入。微软与以太坊合作，在云平台上建立基础设施平台，以后可以直接基于这个平台架构开发相关的应用。

场景1：数字货币

过去，我们存取款要亲自去银行或分行，填写支票，现在我们可以足不出户，使用网上虚拟银行进行资金转账。区块链技术的真正革命就是货币的数字化，而这将会真正改变金融服务运作的方式。

各国央行均认识到数字货币能够替代实物现金，降低传统纸币发行、流通的成本，提高支付结算的便利性；并增加经济交易透明度，减少洗钱、逃漏税等违法犯罪行为，提升央行对货币供给和货币流通的控制力。

中国央行在2016年1月，召开数字货币研讨会，提出争取早日推出央行发行的数字货币。在6月24日召开的首届大数据金融论坛上，中国央行调查统计司司长盛松成表示，央行数字货币与现有电子形式的本位币不同，可能将基于区块链技术，不借助第三方中心化机构就可实现“点对点”支付结算，并实现资金流向追踪和交易数据采集，提高资金流动性。

最近，日本银行巨头三菱东京日联银行宣布开发自己的数字货币，加拿大央行公布数字货币试验，荷兰央行也在测试自己的DNBcoin。

英国央行正委托伦敦大学学院设计一套数字货币RSCoin进行试验，预期通过央行发行的数字货币来提高整体金融体系的安全性与效率。

场景2：跨境支付结算

以跨境支付结算来说，区块链将可摒弃中转银行的角色，实现点到点快速且低成本的跨境支付；根据麦肯锡的测算，从全球范围看，区块链技术在B2B跨境支付与结算业务中的应用，将可降低每笔交易成本约40%。当前的跨境支付结算时间长、费用高、又必须通过多重中间环节。每一笔汇款所需的中间环节不但费时，而且需要支付大量的手续费，其成本和效率成为跨境汇款的瓶颈所在。如因每个国家的清算程序不同，可能导致一笔汇款需要2—3天才能到帐，效率极低，在途资金占用量极大。

根据麦肯锡测算，从全球范围看，区块链技术在B2B跨境支付与结算业务中的应用，将可使每笔交易成本从约26美元下降到15美元，其中约75%为中转银行的支付网络维护费用，25%为合规、差错调查，以及外汇汇兑成本。

场景3：票据与供应链金融业务

票据及供应链金融业务因人为介入多，导致许多违规事件及操作风险。从2015年年中，国内开始爆发票据业务的信用风暴。票据业务创造了大量流动性的同时，相关市场也滋生了大量违规操作或客户欺诈行为，陆续有多家商业银行的汇票业务事件集中爆发。

国内现行的汇票业务，仍有约70%为纸质交易，操作环节处处需要人工，并且因为涉及较多中介参与，存在管控漏洞，违规交易的风险加大。供应链金融也因为高度依赖人工成本，在业务处理中有大量的审阅、验证各种交易单据及纸质文件的环节，不但花费大量的时间及人力，各个环节更是有人工操作失误的机会。

供应链金融也能通过区块链，减少人工成本、提高安全度及实现端到端透明化。未来通过区块链，供应链金融业务将能大幅减少人工的介入，将目前通过纸质作业的程序数字化。所有参与方（包括供货商、进货商、贸易商、银行）都能使用一个去中心化的账本分享文件，并在达到预定的时间和结果时自动进行支付，极大提高效率及减少人工交易可能造成的失误。煤炭、钢铁、汽车、房地产、工业品市场，均可大规模开展基于区块链的大数据金融业务。

根据麦肯锡测算，在全球范围内，区块链技术在供应链金融业务中的应用，能帮助银行和贸易融资企业大幅降低成本（图8），其中银行的运营成本一年能缩减约135亿-150亿美元、风险成本缩减11亿-16亿美元；买卖双方企业一年预计也能降低资金成本约11亿-13亿美元及运营成本16亿-21亿美元。除此之外，由于交易效率的提升，整体贸易融资渠道更畅通，对交易双方收入提升亦有帮助。

场景4：私募股权

Chain与Nasdaq推出私募股权市场交易平台。2015年10月，Nasdaq在拉斯维加斯的Money20/20大会上，正式公布了与Chain搭建区块链平台Linq—首个通过区块链平台进行数字化证券产品管理的系统平台。2016年元旦的时候发行第一批六个公司的股票。

对于股票交易者而言，区块链可以消除对基于纸笔或者电子表格的记录依赖的需求，减少交易的人为差错，提高交易平台的透明度和可追踪性。对股票的发行公司而言，Linq实现了更好的管理股票数据的功能，让纳斯达克在私募股权市场中，为创业者和风险投资者提供更好的服务。

场景5：债券发行及清算

UBS成立实验室聚焦发展债券发行及清算技术。2015年UBS在伦敦设立了区块链技术实验室，针对区块链应用于多种金融交易，以提升交易速度及降低交易成本进行研究。

在各类应用中，UBS主要聚焦债券发行以及清算，研究如何降低清算成本，提升运营效率。UBS还设立了面向全球区块链相关的创业者及初创企业的“UBS未来金融挑战”竞赛，竞赛中表现优异的创业者或初创团队可进入UBS加速器，进行快速孵化，加速商用进程。

三.打造更美好的世界

在任何缺乏信任的生产生活领域，区块链技术都将有用武之地。从数字货币到证券与金融合约、互助保险、教育、权力的登记、转让、博彩、防伪、物联网、智能合约等，以及像旅游这样的活动中，还可以在公益及社会治理领域如身份认证、司法仲裁、投票、健康管理、人工智能及去中心化的社会组织等领域中进行广泛应用，这将会极大改变甚至颠覆我们未来的生活。从经济领域看，区块链在物联网、共享经济、资产鉴定等方面的应用，都将大放光芒。

自金融

每个人都可以按自己的消费轨迹建立自己一生的最完整、最具有信用的消费区块链大数据，这个数据在某个消费联盟内是共享的，可以据此开展自金融业务。

IBM软件部WebSphere产品线CTO Cuomo表示，他在设想创建奖励积分制及基于区块链技术的平台，而Loyyal网络平台就是现有区块链驱动的常客计划的代表。区块链有望建立起一个积分交换与交易系统，用于电信话费积分、航空里程积分、酒店住宿积分等各种积分的交换与交易。Loyyal是一个基于区块链和智能合约技术的通用忠诚度奖励平台。该平台将互用性概念引入当前的碎片化产业、多品牌联盟、高级项目债务管理及客户定制化动态发行/赎回期权管理。理论上说，在这个平台上，乘客可以用航空公司积分支付酒店房间升级，或者用租车忠诚积分购买咖啡。赚取积分很快—乘客登上飞机，积分就入账，然后存入乘客电子钱包。航空公司甚至可以鼓励乘客在航班上使用积分购物。

2016年4月，Airbnb收编了专注比特币微支付服务的区块链技术公司ChangeCoin的大部分员工，Airbnb联合创始人Nathan Blecharczyk，最近在接受伦敦财经报纸城市早报（City A.M.）采访时表示，Airbnb正在研究如何用区块链技术验证房东与用户信誉和身份信息。

区块链公司Smartdefense.tech近日发布众售，旨在建立全球首个基于区块链系统的枪支认证平台Blocksafe Network，实现枪支使用智能化。蚂蚁金服已经开始将区块链技术应用在公益项目，让每一笔公益捐款从哪里来到哪里去的整个流程都记录清楚。

在物联网领域，IBM已经与芬兰Kouvola Innovation合作，在区块链与Watson物联网技术上，建立了物流全过程的可信货物视图。未来几年内，物联网将会成为区块链最激动人心、规模最大的应用领域之一。区块链解决了物联网海量设备和节点之间的信任问题及金融交易。基于区块链和电子货币的物联网，能让智能家电自动完成缴纳电费账单等金融交易，而IBM Watson认知技术能通过学习历史数据来自动建议更为合理的电量使用水平。从全社会看，则可形成真正的智能电网。

2015年建立的Everledger，是一个基于区块链技术的钻石数字账本，它可以为每一颗钻石建立一个数字“护照”，记录来源、跟踪所有权，并能够使用智能合约，将钻石销售和传输的条款和条件相关联，从而自动执行合约。

2016年2月，IBM宣布它将使用超级账本（Hyperledger），提供一种新的云服务：区块链即服务（BaaS）。使用IBM在Bluemix上可用的新的区块链服务，开发人员就可以访问完全集成的开发运维工具，用于在IBM云上创建、部署、运行和监控区块链应用程序。2016年5月，有两家中国区块链企业宣布，加盟由IBM和Linux基金会主导的HyperLedger超级账本项目。

联盟链的兴起：多中心化

区块链可分为公有链、私有链和联盟链，这其中最为独特的就是联盟链。公有链就是类似比特币那样的公开网络，任何人无需身份验证即可随时加入或退出。私有链限于企业或组织内部使用。而联盟链则是多个机构联合创建，需要身份验证的半公开“受控”系统。

根据以太坊《私有链和联盟链的机会与挑战》白皮书，到底是选择公有链、私有链还是联盟链，这取决于开发者和应用场景的需求。对于“安全”有特殊需求的金融机构来说，“受控”形态的联盟链所带来的低风险，最有利于说服法律部门和监管者。

联盟链的好处不止于“受控”，它实际是由多个组织控制的“多中心化”系统，而不是公有链所倡导的“去中心化”系统。这二者的区别在于，“多中心化”是“去中心化”的一个过程，但却符合了现有商业体系的逻辑。这样，既继承了“中心化”的优点，又能在一定程度上获得“去中心化”的优势，从而形成新的“连接”逻辑。

由多家金融机构组成联盟链，可大幅降低跨金融机构的业务结算和账务清算，让跨金融机构的交易更迅速、成本更低。如果能够实现一个基于联盟链的区块链公有云服务，就能把腾讯业务与外部的证券、银行、理财、保险、基金等全面连通。

腾讯区块链的新使命：金融连接器

腾讯牵头发起设立的微众银行，已经在探索区块链方面展开了实践。微众银行选择的区块链技术路线是联盟链，联盟链也是最有可能最先落地的区块链模式。

2016年5月，微众银行在中国深圳参与发起了金融区块链合作联盟（以下简称：金链盟），6月，又推出基于腾讯云的联盟链云服务，9月底，上海区块链国际周期间，又与万向集团达成了合作协议。这一连串的信号说明，腾讯已经入局参与区块链竞争，正试图把区块链打造成下一个连接器。

金链盟是2016年5月，由微众银行联合25家金融机构和金融科技企业共同发起成立的，金链盟成员主要涉及银行、基金、证券、保险、股权交易所、科技等六大类行业。有别于其它商业化组织，金链盟是非盈利性联盟体，以技术标准为纽带，整合及协调金融区块链技术研究资源，探索、研发和实现适用于金融机构的金融联盟区块链以及相应的应用场景。这些金融机构包括安信证券、京东金融、博时基金、重庆股转中心、国信证券、恒生电子、南方基金、平安银行、招商证券等，腾讯、华为等也是成员单位，目前已经扩展至60多家。

目前，金链盟正在数字资产、信用、股权、理财产品发行及交易、积分、保险、票据等七个领域，推动区块链技术从理论走向实践。金链盟内部确定了12个应用课题研究发展方向，包括区块链底层技术平台、区块链云服务、区块链信用服务、区块链在积分领域的应用、数字资产登记和转让等。

随着这些研究课题的成果逐步推出，微众银行将不断释放区块链的连接能力。以微众银行的“微粒贷”产品为例，这是面向微信用户和手机QQ用户推出的纯线上个人小额信用循环消费贷款产品。截至2016年5月，微众银行累计发放贷款逾400亿元，主动授信客户3000万， 平均每笔借款金额8000元左右。“微粒贷”目前已有数十家合作银行，如果未来扩展到数百家，那么数据交换及清算对账工作将极为复杂，而区块链有可能是解决这一问题的可行方案。

9月底，微众银行与上海华瑞银行宣布，共同开发了国内首个基于联盟型区块链技术的银行间联合贷款清算平台并上线试运行。通过信息上链，实现链上清算对帐服务的升级，提高联合贷款的清算对帐效率。同时区块链技术在银行业务系统上的实际运行，有助于进一步发现问题、积累经验，从而完善区块链技术。未来，该技术还有望拓展至交易领域，探索“实时清算+实时交易”的可行性。

微众银行探索的另一个区块链应用为理财产品一、二级市场，即利用共识算法、一致性等区块链特性，连接理财产品发行方、销售机构，可以在区块链上实现理财产品发行、申购、转让、赎回、查询、结算等业务流程。这其实就是为金融机构提供理财产品相互转换的BaaS平台，目前还处于初期研发阶段。

区块链技术的主要应用方向

1.支付，尤其是跨境支付；

2.合约交易——托管交易，保税合同，第三方仲裁，多方签名交易；

3.金融交易——股票，私募股权，众筹集资，债券，共同基金，衍生工具，年金，养老金；

4.公共记录—土地和产权证，车辆登记，营业执照，结婚证，死亡证；

5.证件—身份证，驾驶证，护照，选民登记；

6.私人记录—借据，贷款合同，博彩投注，签名，遗嘱，信托，中介；

7.证明—保险证明，权属证明，公证文件；

8.实物资产—房产，汽车租赁，汽车使用；

9.无形资产—专利，商标，版权，域名。

Ethereum（以太坊）、IBM ADEPT（智能物联网区块链）、微软Azure上基于以太坊的“区块链即服务”BaaS、Factom 公证通、小蚁、布比，以及Hyperledge（众多巨头参与的开源平台http：//chainb.com/？P=Cont&id=289）等，是几个值得关注的区块技术架构和平台。

Ethereum（以太坊）是一个平台和一种编程语言，使开发人员能够建立和发布下一代分布式应用。 Ethereum可以用来编程，分散，担保和交易任何事物：投票，域名，金融交易所，众筹，公司管理，合同和大部分的协议，知识产权，还有得益于硬件集成的智能资产。简单来说，以太坊的核心理念是：一条内置图灵完备编程语言的区块链，允许在上面创建任何类型的应用。

Factom是一个P2P的协议， 它在比特币的区块链上维护了一个数据层。网络文件和应用被压缩成一个Merkle树上的哈希值并被存储在比特币的区块链上。基于这个哈希值， 以后谁都可以对数据的真实性进行验证：只要对文件再做一次哈希， 并和存储在比特币区块链上的原始哈希值进行比较即可。这个过程称之为Proof of Existence。

基于Factom可实现各种应用，比如维护健康证明，财产记录，甚至其他区块链数据。不同的应用在Factom中可以建立独立的Factom链块，并由Factom系统定期把哈希值存储到比特币区块链上。由比特币网络的强大算力维护数据的安全。

我们设想：

区块链2.0—数字资产和智能合约时代，可全面应用到金融、财务审计等市场交易的很多方面诸如，股票、债券、房地产、期货、贷款、按揭、产权、IP等，美国SEC、Nasdaq、德勤都加快了研发和试验的步伐，基于大数据的共享金融，共享信用体系借助区块链技术将突飞猛进；

区块链3.0—将超越货币、金融、市场之外的区块链应用，特别是在健康、科学、文学、文化和艺术。将产生指数般的量子资产，连接所有人类智慧、资产和交易的地球互联网大脑也许将诞生，人类将迎来一个更加美好的高信用社会。