关于有效统计影子银行规模的建议

摘要：对影子银行进行有效的监管，首先要在界定影子银行的基础上进行较为准确的数据统计。影子银行是美国先提出的概念，但是美国影子银行与中国影子银行却大不相同，所以，要结合中国的实际情况与特殊国情，对中国影子银行要有一个统一且正式的认识。结合对中国影子银行的认识和民间借贷的非统计性案例，本文提出了几点有效统计影子银行的建议。

关键词：影子银行；有效统计；影子银行界定；建议

中图分类号：F832.39；F822.0 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）024-000-02

一、引言

现实中，按照国务院107号文顶层设计的影子银行界定在当前是不可能加总统计的，但是，如果只简单的加总万德数据库的委托贷款、信托贷款、未贴现银行承兑汇票这三项大额影子银行规模，会忽略107号文中的无监管的信用中介机构，即类似民间借贷这样的影子银行。通过调研银监会和商业银行，与这些机构的科技部门人员沟通后，他们普遍认为民间借贷规模很大，但无法跟踪，也无法查询。尤其是珠三角、长三角，还有能源大省区域民间借贷至今都很活跃。民间借贷的大量泛滥在发达经济体是几乎见不到的，发达国家社会更相信通过专业机构，哪怕是为避税而离岸注册的对冲基金或者私募基金所签订的合同关系，而不是纯粹的人脉信用关系。但是，中国的现状是由于金融创新近年来才起步，金融产品多元化发展道路崎岖不平，全民所有制下政府对金融资产违约的隐含背书导致政府对金融创新有着犹豫的态度，资产荒现象十分严重。2015年股灾以后，大量资金出现了找不到投资渠道的情况，再次回流影子银行。所以，类似民间借贷这种形式的影子银行，监管机构和商业银行认为没有途径和方法遏制，只能通过长期金融业的发展，全民素质的提高，对合同法关系的普及等，民间借贷会自然而然的消失。

二、民间借贷的非统计性

拿影子银行里民间借贷情况来看，中国影子银行发展面临着严峻的金融生态环境。本文考察了重庆武隆花园酒店和九龙传说酒业有限责任公司经营问题案例，此案例讨论的主要目的是展示影子银行中民间借贷的严峻形势。案例中，公司处于重庆武隆，5A级景区，地理位置优越，其经营的花园酒店和酒业都是不错的农业生态旅游项目。公司注册资金1000万元，总投资5000万元，经营实体有位于县城中心的四星级花园酒店，2007年开业，建筑面积17000平方米，客房176间，集餐厅、娱乐、会议等功能，是武隆县档次最高和经营最好的酒店，年平均入住率76%，平均房价320元/间。酒店年营业额2000万元，经营利润800万元，从业人员200人，年缴纳税费200万元。公司主要的问题是陷入资金断裂，2005年开始修建花园酒店，计划投资3000万元，实际投资5000万元，超预算2000万元，被迫寻求民间借贷，借款基本年利率加上复息高达35%。酒店开业持续了三年的时间后才实现经营性盈利，中途投资了娃娃鱼驯养繁殖项目，预计当时能尽快收回投资，但紧接着国家三公消费的禁令导致这个项目未能盈利且又新增了借款。2011年投资3000万修建了酒庄（此项目银行配有资金）注册了“五隆酒”商标，希望借助当地大旅游这个优势来发展企业，但不管创始人杜建波和企业如何努力，高额的借债利息已压得企业无法喘息。2015年在极端困难的情况下，只有向债权人和银行阐明经营的压力和困难，暂时停止支付利息和归还本金。两家公司资金断链后涉及金融信贷部门7家，民间直接借款人221户896人，总资金规模达2.8亿元，其中银行贷款只有1亿元。在武隆县这样一个国家级贫困县这样的公司产生流动性危机带来的震荡是巨大的。民间借贷债权人中涉及到：思想激进喜欢煽动闹事的群体，年龄较大瞒着子女借钱的、身体多病或者残疾的、借款金融较小的几种。两公司2016年资产市值16000万元，但固定资产（包含股权）已全部抵押给银行，留给民间债权人的只有酒产品，这导致民间债权人情绪处于不稳定状态。2016年借款总金额累计高达28689万元，其中金融信贷借款10460万元，民间借款18229万元，民间借贷于2015年9月30日截止计息。

以上案例在实际中只是冰山一角，大量类似的影子银行情况存在。高达30%左右的影子银行利率扭曲了市场资金价格，导致资源错配的现象会严重损害一个国家的金融实力。中国作为世界大国，金融方面是不能有短板的，长期短板存在，小则导致民企经营困难破产，大则导致经济危机，不可小觑。所以，必须有效监管影子银行才可以防患于未然，那么，做好有效监管的工作就应该首先有效统计中国影子银行规模。2014年的107号文被看做是最顶层设计的关于中国影子银行的界定，但是在实际应用中利用其统计口径却十分困难，通过查询一行三会的官方网站，各种收费数据库类似万得资讯，都很难找到一个准确的月度影子银行数据。在互联网高速发展的今天，监管机构有必要对影子银行进行数据监控，确定其安全阈值，在安全阈值内允许其流动，补充传统银行信贷，高出安全阈值，则进行政府适当干预调控，使其回归安全阈值水平。那么，首先就应该有效的统计影子银行规模数据。

三、有效统计影子银行的四点建议

（一）确定各影子银行单元的负责单位

首先，应当确定107号文所列出的三类影子银行监控责任单位，比如第一类的：不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构、第三方理财机构可由当地银监局负责统一管理；新型网络金融公司可以由各地人民银行分行来统一负责监控；二是不持有金融牌照，存在监管不足的信用中介机构，包括融资性担保公司、小额贷款公司等；三是机构持有金融牌照，但存在监管不足或规避监管的业务，包括货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等。负责单位可以各就其职，各自统计管辖区内的影子银行规模，然后统一上报上一级主管单位，这样，可以大大提高统计效率。

（二）建立银监会联合各地银监局的资金监控系统

建立统一化、标准化、分布式的软件系统将提升整个监控过程中的效率。比如：在美国等发达国家，金融机构基本在系统建设方面已经实现了统一化，例如Cisco系统的广泛应用。Hoenig和Morris（2011）指出要重建银行系统去促进金融市场安全性和健全性，其中影子银行体系应该在立法中被涉及，通过有效建立影子银行监控软件系统跟踪影子银行体系发展。信用中介应当在每笔交易成交后录入标准的软件系统，而这个系统又可以自动更新至当地银监局的监控系统，使数据实时保持更新。到了每季度各地银监局统一再通过自己的系统更新上传至银监会的系统。通过数据建立一套能反应影子银行各风险的金融指标体系，从而实现了影子银行的风险预警机制。其次，就是金融新科技的应用，比如区块链技术、电子支付系统、二维码支付系统、大数据处理系统，这是一个系统性工程，需要一行三会包括国家层面的大量资金和人力投入。如果真的能够实现整个系统的对接，对未来影子银行的监控将起到决定性的作用。

（三）制定并优化信息处理与控制系统流程

建立统一的软件资金监控系统是需要有一个有效的信息处理流程才可以完善的。Gelinas， Sutton和Hunton（2011）在《会计学信息系统》一书中详细阐述了通过预先设计好的信息处理与控制流程，包括信息流动的逻辑图、实物图、流程图、控制矩阵图，可以对整个信息系统进行充分的利用和有效监控。IPC（Information Process and Control）理论运用在资金监控系统里可以理清整个资金流动性，从应收账款到应付账款，从地方系统到中央系统，可以全方位的监控资金。

（四） 建立长期国家层面的金融督导工作

建立国家层面的金融督导工作的意义是可以循序渐进的规范影子银行，尤其是民间借贷。民间信用市场无论从软件系统开发，还是建立完善的资金监控系统都很难做到彻底的监控，这源于中国的民间传统和历史的传承。民间借贷在中国古代就相当盛行，至少有三千年的历史。王建文和黄震（2013）指出2011年5月民间借贷规模约为3.38亿元，占金融机构贷款余额的6.7%。与此同时，民间借贷产生的问题也随着规模的扩大而放大。2011年浙江温州、宁夏固原、内蒙古鄂尔多斯、河南安阳、江苏泗阳以及福建厦门、安溪、福安等地相继爆出由民间借贷产生各种事件，老板跑路、会头自杀、数十万计的家庭遭受损失，对当地经济发展和社会稳定造成了极为不利的影响。同时，他们还指出从2005年中央开始关注民间借贷一直至今，大多数政策均未能有效落实。所以，民间借贷的监控实际上是一个伪命题，几乎无法实现。但是，通过最高政府层面的层层督导，对各地市县村的指导、讲座、督导、实地考察、实地监督等方法可以推动民间借贷的逐渐消亡化。民间借贷的存在本质是投资者和融资者对金融理念和经济合同理念的缺失，他们并没有基本的合同关系和信用关系知识，亲朋好友间互相传播逐渐把民间借贷的雪球越堆越大。民间借贷将是一个随着人民群众金融素质的不断提高而逐渐消失的影子银行分支，所以，督导起到一定性的积极作用，但不会立竿见影。

总之，在确定影子银行定义和明确分管机构职责的基础上，通过建立有效的、统一化的、标准化的资金监管系统，然后，完善资金流动的系统流程，通过自上而下的政府督导工作，实地教育和检查，影子银行在未来很快就可以实现被全面覆盖的监控和管理。这样，一方面可以使金融市场的资源配置更加有效，另一方面可以使政府更有效地制定货币政策，完善中国金融市场的短板，在国际舞台上发挥更大的竞争力。

参考文献：

[1]Gelinas， U.J.， Sutton， S.G. and Hunton， （6th Edition）， Accounting Information Systems， South-Western College Publishing， Cincinnati， Ohio，2011.

[2]Hoenig T M， Morris C S. Restructuring the banking system to improve safety and soundness[J].2011.

[3]王建文，黄震.论中国民间借贷存在的依据、问题及规制路径[J].重庆大学学报（社会科学版），2013（01）：25-31.

作者简介：李锦成（1982-），男，汉，山西临县人，中国社会科学院数量经济与技术经济研究所博士后，研究方向：资本市场。