煤炭价格波动的关键因子及其影响分析∗

贾海涛吴必善

（1.中国矿业大学（北京）管理学院，北京市海淀区，100083；2.廊坊师范学院，河北省廊坊市，065000）

煤炭价格波动的关键因子及其影响分析∗

贾海涛1吴必善2

（1.中国矿业大学（北京）管理学院，北京市海淀区，100083；2.廊坊师范学院，河北省廊坊市，065000）

通过主成分分析法，研究了影响我国煤炭价格波动的关键因子，研究结果显示：清洁能源利用、煤炭产能过剩、节能减排是影响我国煤炭价格波动的关键因素。同时，论文进一步分析了三个关键因子未来，尤其是 “十三五”期间，对我国煤炭价格波动的具体影响。

煤炭价格 波动 关键因子 影响

1　引言

我国是能源生产与需求大国，煤炭在我国一次能源生产与消费结构中占据绝对的主导地位。进入新世纪以来，我国煤炭经历了10年的黄金发展期，煤炭价格一路走高，如秦皇岛港23.0 MJ/kg动力煤价格，2003年3月3日为268元/t，2008年7月上升到将近1000元/t，但从2011年底，市场供需形势发生了显著的变化，煤炭价格开始逐渐下跌，2014年9月下跌到500元/t以下，2015年年底降到370元/t左右，2016年初依然维持在370元/t左右。煤炭价格走势详见图1。

煤炭价格的波动，一方面，影响煤炭企业的健康可持续发展，过低的煤炭价格将导致大量煤炭企业严重亏损，数量众多的煤炭工人将面临下岗分流与再就业，严重影响煤炭企业的生产经营状况，甚至社会的稳定。另一方面，煤炭作为我国极其重要的能源资源产业，其价格的上升或下降，将对产业链条的下游产业，尤其是电力、钢铁、化工、建材等行业产生极其重要的影响。正是因为煤炭价格的波动牵动我国实体经济的神经，也关乎到日常百姓的生活条件。无论是政府，还是学术界都十分关注煤价波动的原因。

目前，我国经济进入了新常态发展阶段，预计在 “十三五”或更长时期，经济将长期处于中高速增长状态。经济增长模式由数量扩张型增长向质量提升型增长转变，经济增长动力由主要依靠投资向更多依靠全要素生产效率提高转变，经济增长对能源依赖程度降低，能源需求增长速度将下降。高效、清洁、低碳成为世界能源发展方向，天然气和非化石能源加快发展，对煤炭挤压效应逐步显现。十年黄金发展期导致煤炭行业过渡投资，产能严重过剩，去产能将是目前以至未来几年影响煤炭工业发展的及其重要的产业调控政策。节能减排政策，尤其是控制碳排放政策将是我国目前以至未来低碳发展的重要方向，也将对煤炭行业的发展与价格的波动产生一定的影响。总体来说，这些因素从供给与需求侧都对未来我国煤炭价格的波动产生重要的影响。

图1　秦皇岛港23.0 MJ/kg动力煤价格走势图

因此，本文将通过主成分分析法研究影响我国煤炭价格波动的主要因素，以及未来对我国煤炭价格波动的具体影响。

2　我国煤价波动的关键影响因子研究

本文拟通过调查问卷，定量确定影响我国煤价波动的关键因子。

2.1问卷调查

本文在对山西、陕西部分煤炭生产及CCI等企业的调研工作基础上，利用调查问卷的手段获得影响煤价波动因素的主成分分析数据。问卷调查对象主要包括煤炭生产及CCI等8家企业的技术人员、产业研究人员和管理人员。收回问卷达117份，其中有效问卷109份。问卷设计初始指标体系中，选择了人们比较关注的十几个指标作为影响煤价波动的研究因素。通过对问卷初步整理发现:煤炭资源、节能减排压力、能源政策、煤炭产能过剩、清洁能源利用和经济风险6项指标受到大多数被调查者的关注，见图2，即成为调查研究的主成分分析对象。

通过对来源于同期调查问卷的进一步梳理，作者整理出关注程度比较高的指标数据如表1所示。

表1　主成分分析矩阵

将上表中6个指标和在8个相关企业采样结果中同类指标关注的比例，构成了6列8行的主成分分析矩阵。

2.2关键因子分析

在研究影响我国煤价波动的关键指标时，本文采用不考虑特殊情形下的近似主成分分析法，其中主成分表达式为:

式中:Fj——一组随机变量；

Ai——Fj的线性组合；

bij——相关系数。

所研究的指标量需要标准化处理，使其形成一个8×6的标准化分数矩阵A。在矩阵A中，对每两个指数变量之间进行相关系数计算，得一个到6行6列（i=j=1，2，…，6）的相关系数矩阵，即一个实对称矩阵A66。

通过对新影响因子的特征值整理，即可统计出影响我国煤炭价格波动的主导因素:煤炭资源、节能减排压力、能源政策、煤炭产能、清洁能源利用和经济风险6个影响因子的信息量，如表2所示。

表2　变量信息量统计表

通过影响因子筛选过程得到表3中影响我国煤炭价格波动的6个因子的信息量比例值，其分布的规律是:有3个主成分，即清洁能源利用、煤炭产能过剩和节能减排压力的信息量比例累计和为90.10%已经超过了总信息量的85%，说明问卷中这3个初始影响因子被保留，而且几乎是全部影响因子信息量总和的集中体现。因此，清洁能源利用、煤炭产能过剩和节能减排的紧迫性成为影响我国煤炭价格波动的关键因素。

3　关键因子对煤炭价格波动的影响分析

通过以上定量分析与筛选过程，清洁能源利用、煤炭产能过剩和节能减排这三个关键因子对我国煤炭价格的波动产生明显的影响，本文将进一步分析未来，尤其是 “十三五”期间，这三个因素如何影响我国煤炭价格的波动。

3.1清洁能源利用对煤炭价格波动的影响

清洁能源的利用主要从需求的角度影响煤炭价格的波动。清洁能源的利用将对煤炭能源的利用产生替代作用，随着清洁能源利用量的越来越大对煤炭需求的挤出效用效应将越来越强，由此将导致煤炭需求下降，间接导致煤炭价格下降。

随着可再生清洁能源的技术成熟与推广，世界各国大力推进太阳能、风能、生物质能等清洁能源的开发利用，逐步提高优质清洁可再生能源在能源结构中的比例。“十二五”期间，我国风电产业一直保持强劲增长势头，风电平均每年新增装机容量1600万k W，截至2015年底，累计并网装机容量达到1.29亿k W；2015年，风电发电量占全部发电量的3.3%。“十二五”期间，我国光伏发电新增电装机容量3448万k W，截至2015年底，光伏发电累计装机容量4318万k W，成为全球光伏发电装机容量最大的国家。截至2015年年底，我国水电装机容量达到3.2亿k W，“十二五”期间，水电装机容量增长了1.4倍。整体上，“十二五”期间我国非化石能源发展迅速，2015年，非化石能源消费占一次能源消费总量的比重达到了12%，比2010年提高了3.4百分点。

根据《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》， “十三五”期间，我国将着力优化能源结构，把发展清洁低碳能源作为调整能源结构的主攻方向，大幅增加风电、太阳能、地热能等可再生能源和核电消费比重，逐步降低煤炭消费比重。到2020年，非化石能源占一次能源消费比重达到15%，天然气比重达到10%以上。可再生清洁能源与天然气能源的发展，将对我国的煤炭消费产生巨大的挤出效用，严重影响煤炭能源的需求，并对煤炭的价格上升产生不利的影响。

3.2煤炭产能过剩对煤炭价格波动的影响

煤炭产能过剩主要从供给的角度对煤炭价格的波动产生影响。煤炭产能过剩将导致煤炭供给增加，在煤炭需求不变或增加程度较低的情况下，将导致煤炭价格下跌。

我国缺少对煤炭行业适当理性的、合理的规划和调控机制。在经济形势比较好、市场需求旺盛的时期，很多煤炭企业为了追逐经济利益，不惜通过盲目扩大煤矿产能、高强度开采、超能力突击生产的方式增加煤炭产量换取利润空间。如此脱离全国能源战略规划和煤炭市场经济规律，导致我国煤炭产能过剩必然也影响市场价格变化。截至2015年末，我国煤炭总产能57亿t/a，其中:正常生产及改造的煤矿39亿t/a，新建改扩建煤矿14.96亿t/ a（其中8亿t/a为未经核准的违规项目），停产煤矿3.08亿t/a。超过20亿t/a的过剩产能导致煤炭价格走势出现逆转，从2011年底煤炭价格开始一路走低。

2015年底中央经济工作会议指出，2016年我国经济社会发展的重要任务是 “三去一降一补”，其中积极稳妥化解产能过剩居于首位，主要就是化解煤炭、钢铁、水泥、电解铝等行业过剩产能。2016年初国务院专门出台了 《国务院关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》，意见指出，从2016年开始，用3～5年的时间，再退出产能5亿t/a左右、减量重组5亿t/a左右，较大幅度压缩煤炭产能，使得煤炭行业过剩产能得到有效化解。可以说 “十三五”期间煤炭行业的 “去产能”政策的有效推进实施，将有助于优化我国煤炭行业的供给结构与供给量，降低煤炭过剩产能，提升煤炭市场价格。

3.3节能减排对煤炭价格波动的影响

节能减排主要从煤炭需求与使用成本方面影响煤炭价格的波动。节能减排的推进，一方面导致能源需求主体用更多的清洁能源替代煤炭能源，导致煤炭需求降低，煤炭价格下跌；另一方面，节能减排的推进将导致提高煤炭的清洁利用程度，煤炭生产与使用成本提高，煤炭需求降低，价格下跌。

煤炭经济促进经济发展的同时也造成了许多方面的污染。如，煤炭的火力发电，未经处理就排放出大量的PM2.5固体颗粒，造成空气污染；煤炭在燃烧过程中，将排放出大量的温室气体（二氧化碳）；煤炭在开采、加工、物流、化工等过程中造成了严重的土地资源、水资源、大气等污染。以煤炭资源消耗为代价换取经济发展，给后代的生存遗留下了大量的环境污染问题。

“十三五”期间，我国将更加注重绿色发展理念，积极开展节能减排活动，能源消耗与碳排放总量得到有效控制，主要污染物排放总量大幅减少。根据我国国民经济与社会发展十三五规划纲要，2020年我国单位GDP能源消耗将比2015年降低15%；单位GDP二氧化碳排放降低18%，主要污染物排放总量（化学需氧量、二氧化硫、氮氧化合物等）基本都下降10%～15%。根据《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》，“十三五”期间，我国将积极推进能源消费革命，到2020年，一次能源消费总量控制在48亿t标准煤左右，煤炭消费总量控制在42亿t左右；到2020年，非化石能源占一次能源消费比重达到15%，天然气比重达到10%以上，煤炭消费比重控制在62%以内。同时，“十三五”期间，我国将积极应对全球气候变化，有效控制温室气体排放。尤其是控制电力、钢铁、建材、化工等重点行业碳排放，推进工业、能源、建筑、交通等重点领域低碳发展，推动建设全国统一的碳排放交易市场。国家节能减排目标的设定及节能减排行动的推进，一方面提高了煤炭的使用成本，将降低煤炭的消费量；另一方面导致煤炭企业必须实施煤炭清洁生产，提高原煤入选率、加强废弃物资源化利用，减少污染物排放等活动，也提高了煤炭企业的生产成本。总体上节能减排的推进，将进一步提高煤炭生产与需求成本，降低煤炭能源的消费量，并进一步影响煤炭的价格上升。

4　结论

本文在实际调查问卷的基础上，通过相关数据收集、整理和分析之后，利用近似主成分分析法，定量研究影响我国煤炭价格波动的关键因素，实证检验结果显示:煤炭产能过剩、清洁能源利用以及节能减排是影响我国煤炭价格波动的主要关键因素。同时，论文进一步分析了关键因子在未来，尤其是 “十三五”期间对我国煤炭价格波动的影响情况。“十三五”期间，国家将积极推进煤炭行业去产能工作，一定程度上降低煤炭供给量，提升煤炭市场价格；清洁能源开发利用是世界能源发展的大趋势，也是我国积极推进的能源生产与消费革命，清洁能源对化石能源的替代，将进一步降低煤炭能源在我国一次能源消费结构中的比例，导致煤炭需求量及价格有所下降；节能减排的大力实施是促进我国实现绿色发展与生态文明建设的必要支撑，节能减排措施将进一步降低煤炭能源的需求，提高煤炭能源的使用成本，导致煤炭的需求量与价格有所降低。

［1］ 杨军，宋学锋.煤炭价格对我国各相关产业的影响研究——基于投入产出分析［J］.经济问题，2012（11）

［2］ 许晴，谭鹏等.秦皇岛煤炭价格预测研究——基于因素分析法和支持向量机模型 ［J］.价格理论与实践，2014（2）

［3］ 董晓波，张同建，谭章禄，陈广山.市场机制下煤炭价格波动因素经验性解析［J］.中国煤炭，2010（9）

［4］ 丁志华，李文博等.煤炭价格波动对中国实体经济的影响研究 ［J］.北京理工大学学报:社会科学版，2014（2）

［5］ 江兴.我国煤炭价格波动的传导效应研究——基于投入产出价格影响模型 ［J］.价格理论与实践，2014（5）

［6］ 郭白滢，雷强.我国煤炭市场价格走势及其波动特征研究［J］.价格理论与实践，2014（10）

［7］ 李文博，龙如银等.线性和非线性双重视角下煤炭价格波动对中国经济增长的影响 ［J］.资源科学，2015（10）

（责任编辑 张大鹏）

Key factors of coal price fluctuation and its impact analysis

Jia Haitao1，Wu Bishan2
（1.School of Management，China University of Mining&Technology，Beijing，Haidian，Beijing 100083，China；2.Langfang Teachers University，Langfang，Hebei 065000，China）

This paper studies the key factors which effect the China＇s coal price fluctuation by principal component analysis method.The research results show that the clean energy use，excess coal production capacity and energy-saving emission reduction are the key factors which influence the fluctuation of coal price in China.At the same time，the paper further analyzes the specific influence on the coal price fluctuation in China in the future，especially during the 13th Five-Year Plan period.

coal price，fluctuation，key factor，influence

★ 煤炭科技·地质与勘探★

TD-9

A

∗2016年河北省高等学校科学研究项目资助（SD161023），2016年度河北省教育厅人文社会科学重大课题攻关项目（ZD201604），2016年廊坊市哲学社会科学研究课题项目资助（市社科联项目）

贾海涛（1971-），女，内蒙古鄂尔多斯达旗人，高级经济师，中国矿业大学（北京）管理学院博士研究生，研究方向为：煤炭产业政策、内控审计、管理会计。