基于中小企业的融资策略抉择探析

张溪

【摘 要】 近年来，随着我国社会主义市场经济建设的不断发展和完善，我国中小企业凭借其灵活的经营机制，得到迅猛发展和壮大，对我国国民经济的发展做出了巨大的贡献。然而，随着中小企业经营规模的不断扩大，资金短缺的问题日益严重。鉴于此，我国中小企业需要深入分析自身状况，对融资策略进行周密论证，最终挑选出最适合自身发展战略的融资策略。

【关键词】 中小企业 融资 策略

一、引言

随着我国社会主义市场经济建设的不断发展和完善，我國中小企业得到了迅猛发展，数量和规模都急剧攀升，成为推动我国经济发展的重要力量，对经济协调发展起着积极作用。我国中小企业经营机制较为灵活，创新能力较强，给我国国民经济的发展注入了新鲜的活力，尤其是在活跃市场因素、吸引外来投资、出口创汇、创造就业机会、优化资源配置方面起到不可替代的作用。然而，面对当下我国经济下行的压力，中小企业的融资问题日益严重，影响了中小企业的发展。目前，我国进入到了关键转型期，尤其是2008年西方金融危机以来，世界经济增速整体放缓，我国国内需求面临严重的萎缩，中小企业融资难的问题更加突出。我国现有大量中小企业由于资金链断裂，陷入严重的经营困境，很多企业面临破产的危险，甚至不断爆出中小企业老板不堪负债压力跑路的现象。由此可见，资金短缺问题已经成为我国中小企业面临的主要问题之一，已经成为阻碍中小企业做大做强的最普遍阻力，对我国国民经济的发展产生较大的影响。

二、我国中小企业融资策略建议

（一）银行及非银行金融机构等融资

目前，银行等金融机构仍然是我国中小企业融资过程中的主要方式。银行及非银行金融机构融资主要是指从商业银行获得融资，具体包括直接取得的贷款、银行承兑汇票融资等多种形式。非银行金融机构，主要是指信托投资公司和金融租赁公司，一些经营状况较好的中小企业可以通过自身的固定资产、未来现金流作为保障获取定向信托投资资金。以设备制造为主营业业务的中小企业可以考虑通过金融租赁的方式获得融资，这样的方式不仅能够达到融资目的，同时还能够侧面促进销售情况。对银行来说，金融危机过后对风险的防范更加谨慎，尤其针对发展规模和前景还具有较大不确定性的中小企业。然而，管理风险不等于回避风险，银行需要做的是强化对贷款的审核，继而加大对中小企业的监督和约束，尤其是对其财务状况要加大关注。由于信息不对称的情况仍然较为普遍，处于不同经济信息环境下的中小企业应当综合考虑各类因素，选择不同的融资方式。对于企业化水平高，管理完善的中小企业，选择股票市场或银行达到融资目的并不会产生太大的不同效应；而对于一些企业化水平较低、利润较差的中小企业来说，改善治理结构才是第一位的，并以此为基础建立多元化的融资结构，帮助企业在知名度不高的情况下仍然能够获得融资，最大程度解决信息不对称所带来的融资难题。

（二）联合型融资策略

联合型融资，是指中小企业凭借企业之间的吸收、兼并、收购、联合、信用、投资等方式完成融资。通过企业之间的联合，中小企业能够在很大程度上打破单一企业进行融资的局限性，更有可能获得来自金融机构、政府部门的资金援助；通过企业之间的应付账款、票据等信用类资产来筹集资金，能够提高资金的筹集效率；通过在同一行业完成收购、兼并等方式来提高资源配置效率，能够同时解决中小企业资金紧张和实现企业快速发展的双重目标，继而不断提升中小企业的风险管理能力，提高市场核心竞争力。通过对中小企业上下游产业链的高效整合，吸收上下游企业的投资，增大企业资本金的整体规模，解决中小企业成长期容易出现的资金短缺问题。通过新闻媒体的大力宣传、政府部门的积极推广，广泛吸收来自各行各业的投资支持，不断壮大企业经济实力，成功突破资金瓶颈。

（三）租赁融资

融资租赁又叫金融租赁，是由租赁公司购买承租人所选择的设备，再租给其使用的一种租赁方式。融资租赁对中小企业有很多优势，具体来说包括：首先融资规模和期限能更好地贴合中小企业的实际需求。中小企业可以根据自身的实际需求，选择不同使用年限和价值的固定资产。其次，融资租赁有助于推动中小企业完成设备更新和技术改造。中小企业通过利用融资租赁方式引进了先进的技术和设备，不仅能收获完善的技术培训和指导，还能够跟上科技发展步伐，免于技术淘汰。最后，融资租赁还可以充分发挥时间效益，帮助中小企业地域通货膨胀对利润的侵蚀。由于业务性质，融资租赁的成本是不变的，租金高低主要是受到设备现值和利息率的影响，而租金的确定则是按照融资租赁行为发生当下的利息率进行计算的，从而避免了通货膨胀所给企业可能带来的损失。

三、结语

我国中小企业在经济发展的过程中扮演着各种类型的角色，包括传统产业、市场开拓型产业和高科技型产业。对于不同类型的中小企业来说，由于其发展战略不同，因而所选择的最佳融资策略的标准也不尽相同。鉴于此，要想更加完善地解决我国中小企业融资难的问题，就需要根据不同类型中小企业的特点，通过政府、金融机构、社会等各界的共同努力，在政策支持、制度完善、业务创新中不断支持中小企业科学融资，促进其降低融资成本，实现中小企业的可持续健康发展。

【参考文献】

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[2] 常云.中小企业融资策略及风险控制分析[J].现代经济信息，2015，14：67-69.

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