外汇风险对企业的影响分析

孙东阳

【摘 要】 自2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础，参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度以来，中国企业在对外贸易中面临的外汇风险日益增大，仅仅依赖价格调节，缺乏专业的管理人才和行之有效的管理方法，导致这些企业在国际市场中生存发展状况很不理想。因此，如何发挥企业自身优势，提高规避外汇风险能力，是现阶段我国外贸企业必须解决的关键性难题。

【关键词】 浮动汇率 外汇风险外 贸企业

一、研究背景

外汇风险是指一个金融的公司、企业组织、经济实体、国家或个人在一定时期内对外经济、贸易、金融、外汇储备的管理与营运等活动中，以外币表示的资产与负债因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值的增加或减少的可能性。自新中国成立以来，我国的对外贸易政策经历了从国家保护贸易政策型到逐步转为市场经济下的贸易自由化。，2010年6月19日，人民银行宣布在2005年汇率制度改革的基础上进一步推进人民币汇率的形成机制，提高人民币的汇率弹性，强调人民币汇率制度改革目标不是单纯升值或贬值，而是提高汇率弹性。自实行浮动汇率制以来，人民币对美元汇率持续升值，长期的单边升值，直接影响了我国外贸企业的利益，企业面临严重的外汇风险，尤其是小型企业，在对外贸易中更易因外汇变化而受到影响。

二、研究意义：

在进入WTO以后，中国企业加大了与外国企业的贸易往来，进出口贸易额逐年增加，在日益复杂的国际竞争中，我国企业凭借着价格优势和一定的技术和管理经验不断的成长壮大，在多个贸易领域形成了独特的优势。然而，仅仅负责流通环节、过度依赖劳动力优势、创新能力不强、人才匮乏和管理经验不足等原因导致在对外贸易中面临着巨大的风险，而外汇风险是几乎所有企业所共同面对的就是汇率风险。我国从固定汇率制转变为浮动汇率制以后，人民币对美元持续升值，对大多数外贸企业来说，无法迅速的采取防范及应对风险的措施，因此，企业加强外汇风险的研究，有助于企业的日常工作展开及企业的经营管理，而企业积极采取应对外汇风险的措施，更是提高企业自身适应能力、提高企业竞争力的有力武器。

三、外汇风险对我国企业对外贸易的挑战

1.交易风险

汇率发生变动，导致企业以外币表示的还未履行的合同的实际价值发生变化，这种变化会给企业造成损失或者企业得到利益，受到企业为完成的债权和债务的制约，在结算时会引起企业外币现金流的变化。交易风险可以通过企业在一个会计期间内汇兑损益的数量来衡量，具有追溯性和前瞻性。

2.会计风险

会计风险又称为折算风险，是由于汇率变动而引起的企业财务报表中以外币计量的相关项目产生变动的风险。企业在将海外经营的财务状况纳入合并报表过程中，由于当地货币需要转化为报表所支持的本币，因而会发生匯兑上的损益。但会计风险在一定程度上受到会计准则的约束，取决于折算方法的选择，作为账面损益并不涉及企业的现金流动，所以会计风险并不作为企业外汇风险管理的重点。

3.经济风险

经济风险是指由于未预料到的汇率变化而所引起的企业未来现金流量变化的潜在风险。企业未来竞争力的强弱是导致外汇损益的决定因素，未来竞争力强，对外汇风险的预期更为精确，未来导致的损益就越低，反之损失就越高。经济风险具有一定的连带作用，会进一步影响企业的生产、销售等策略。由于经济风险是基于企业未来的经营水平、经营能力和竞争力度量的，所以对于在国际市场上长期进行外贸交易的企业来讲，经济风险较其他两种外汇风险更为重要。由于缺乏专门的经济风险预测人才，我国部分外贸企业在经济风险预测是准确度较低，给企业经营策略造成了一定的影响。

四、企业降低外汇风险的解决措施

1.提高风险管理意识

企业在外汇风险暴露之前，要提高外汇风险管理意识，要把企业如何管理外汇风险提升到日常工作层面，配备专业化的外汇风险评估人员，健全企业的外汇风险管理机构，企业只有把进行外汇管理提上日程，把外汇风险管理作为企业对外贸易的前提去对待，才能将企业对外贸易与外汇管理结合 起来，保证企业的长期发展。

2.加大外汇风险管理人才的储蓄量

要想把企业外汇风险管理做好，就必须建立专职的管理机构，因此外汇风险管理人才是重中之重。人才越来越成为一个企业长期发展的决定性力量，在外汇风险管理方面也不例外。许多企业在面临外汇风险时力不从心，究其原因，不外乎是在处理外汇风险问题时，未加重视，没有意识到风险管理面临的专业化问题，当风险等级达到一定程度时，企业已无法解决困难。因此，企业应加大对专业外汇风险管理人才的培养，增加外汇风险管理人才的储备量，才能在外汇风险中不断解决问题，使损失降到最小。

3.加大对金融衍生工具的运用

企业在进行外汇交易时，交易风险难以避免，包括外汇买卖中的交易风险、进出口交易结算风险、国际信贷业务中的交易风险等。为减少外汇风险造成的损失，企业应灵活运用金融衍生工具。由于刚刚开始外汇体制全方位改革，我国的外汇衍生交易虽已开展，但与西方国家的外汇衍生交易市场仍有较大差距。因此，企业在运用衍生工具时，一定要切合实际，选择符合企业当期发展最有利的远期外汇交易方式。

4.国家间应加强外汇交易市场管理

各个国家的企业是在外汇交易市场这个大环境下进行贸易往来的，良好的外部环境可以减少企业在贸易往来中的损失，因此，改善外部环境显得格外重要。就中国来看，虽然我国在上海成立了外汇交易中心，但与国际外汇市场相比，仍处于初级阶段，仍有较大差距，交易的外汇工具种类少、市场公平性低、未体现现代市场的金融性特点等，因此我国应该加强风险管理技术的实施逐步向符合国际规范的外汇市场靠拢。

【参考文献】

[1] 谢非，陈雪梅，胡大江，企业国际贸易外汇风险影响因素研究[J]，现代管理科学，2011（03）：79-83