青岛开发区中小科技企业融资存在的问题及对策研究

王哲 高扬

摘要： 中小科技型企业已逐渐成为我国建设创新型国家的重要支撑，但是目前许多中小型科技企业在发展中由于自身规模小、风险高、回报周期长的特点都遇到不同程度融资难的问题。本文以青岛开发区科技型中小企业为研究对象，对其融资现状进行分析，找出其存在的融资问题，并提出相应的解决中小科技企业融资困难的对策和建议，希望本文的研究可以为政府和企业带来相关参考建议。

Abstract： In contemporary society， small and medium-sized science and technology enterprises have gradually acted as a crucial support for building an innovation-oriented country in China. However， many small and medium-sized enterprises of science and technology possess the characteristic of small size， high risk and long return cycle， as a consequence， they encounter the financing problems to varying degrees. This paper takes the small and mid-sized technology enterprise in Qingdao development zone as the primary object， based on the analysis of the financing status to find the financing problems. At the same time， the countermeasure and suggestions will be brought forward to solve the financing problems of these enterprises. Hope this research can bring related advice to the government and enterprises.

关键词： 中小科技企业；融资渠道；融资方式

Key words： small and medium-sized enterprises of science and technology；financing channels；financing method

中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2016）09-0048-03

0 引言

我国正处于经济转型的关键时期，社会面临巨大的就业压力和经济增长压力。大力发展中小企业对于缓解就业压力和促进经济增长有着非常重要的作用。青岛开发区是国家级经济技术开发区，区内有不少中小型科技企业，由于科技型企业科研资金投入巨大、科研成果转化费用较高，因此需要大量的资金来维持公司的正常运营和发展。而中小型科技企业由于规模较小，背后没有强大的资金支持，企业难以维持正常发展。因此急需融资，但由于企业规模小，股权结构单一资产结构不合理等原因，融资难度很大，融资难的问题已经成为中小型企业技术成果产业化、企业发展壮大道路上的一大障碍，因此如何改变中小型科技企业融资难的现状，解决其正常生产经营所需资金，成为解决中小型科技企业发展瓶颈的首要问题。本文介绍了青岛开发区中小科技企业的融资现状，分析了当前中小型科技企业融资存在的问题，并针对当前问题从政策、企业自身以及融资渠道等角度提出了新的观点和建议，以期对青岛开发区中小科技企业发展有所帮助。

1 青岛开发区中小型科技企业融资现状

中小型科技企业对融资有一定的特殊要求，跟一般企业有所区别，相比较而言，融资渠道较为单一，因此融资更加困难。青岛开发区中小型企业主要融资渠道有以下几个方面：

1.1 政府渠道

青岛开发区十分重视中小科技型企业的发展，积极帮助企业申报国家科技研发资金、高新技术企业优惠政策，并出台多项地方扶持政策，帮助企业解决融资难的问题。例如：青岛市出台促进科技和金融结合风险补偿补贴、国际合作专项补助资金实施细则及科技保险专项资金管理办法。《青岛市科学技术局促进科技和金融结合风险补偿补贴专项资金实施细则》和《青岛市科学技术局国际科技合作专项补助资金实施细则》两个细则，以及《青岛市科学技术局科技保险专项资金管理办法》，在扶持方式上，注重运用普惠制、科技金融等方式，扩大受众面，撬动社会资本共同投入科技创新，这两个细则和一个管理办法为科技型企業解决融资需求、“引进来、走出去”给予中小科技企业实实在在的资金扶持。

1.2 银行渠道

企业进行融资时较多的选择商业银行贷款，但是由于中小科技企业资金需求大、资金周转周期长等缺点，使得企业难以从商业银行贷款，因此青岛开发区成立了市场化运作的政府行为担保公司，成为中小科技企业与银行之间开展融资业务的平台。今年青岛成功争取4家商业银行在青岛设立科技支行，引导10家银行开展科技金融服务工作，为科技型中小企业搭建起低门槛、低成本的绿色贷款通道。帮助开发区内超过100家科技型中小企业通过科技金融渠道获得融资展，融资总量10亿元，引入创业投资8亿元，企业新增产值100亿元，实现利税20亿元，新增发明专利100件、技术标准50项。

1.3 风险投资渠道

目前青岛开发区风险投资渠道已经初步上规模，风险投资是利用机构和个人的资金，以股权等形式对中小型科技企业进行风险投资，当企业发展壮大并成功上市后，投资机构和个人对其股票进行交易，以获取高额的回报。由于中小科技企业的高风险性及规模较小的特性，其商业贷款额度和政府补贴不足以解决其长期发展资金问题，因此风险投资基金是其发展的又一融资渠道。青岛市加大科技金融资源整合力度，着力发展壮大各类风险基金，搭建风险投资交流平台，旨在帮助中小科技企业走出资金困难的泥潭。

1.4 资本市场运作渠道

现阶段，青岛开发区内中小科技企业采用资本市场运作渠道融资较少，这是因为大多数中小科技企业难以达到上市条件，需要进一步扶持上市后，再进行资本市场运作，但不缺乏有企业通过资本市场成果融资，青岛国恩科技股份有限公司于2015年7月成功在深圳证券交易所上市，发行2000万股，募集資金3.5亿元人民币，成功解决企业发展所需资金问题。目前青岛市对拟挂牌的科技型企业中小型企业进行重点培育，并设立你挂牌企业补助专项资金，每家企业补助70万元，优先支持申报各类政策性资金，帮助企业进行资本市场运作融资。

2 青岛开发区中小型科技企业融资存在的问题

在政府的政策引导之下，青岛开发区中小型科技企业融资取得了一定的进展，从整体来看，青岛开发区中小型科技企业融资存在问题不少，主要体现在以下几个方面：

2.1 企业资金有限，起步缓慢

中小型科技企业在起步之初，需要投入大量的研发资金，由于企业自有资金有限，往往只能依靠企业内部筹资，来解决企业自身的运营问题。但这些资金并不能满足企业发展的实际需求，在很大程度上影响企业未来的发展，因此中小型科技企业在发展之处需要大量的外部资金来支持企业的长期发展。

2.2 政府补贴有限

虽然国家和青岛发区政府对中小型科技企业发展高度重视，但是政府的财政补贴只是一种辅助性的措施，并不能从根源上解决企业发展所需资金问题。科技型企业在发展过程中对资金的需求具有持续性，政府的补贴往往是一次性的，只能解决企业一时的困难，难以帮助企业健康持久的发展。

2.3 银行政策和银企信息不对称

如前文所说，中小型科技企业，因为其规模较小，风险高的特点，其本身就难以进行银行商业贷款。2015年，各大商业银行为了应对金融危机，实行紧缩的信贷政策，不仅减少了企业贷款额度还加大了中小型科技企业的贷款难度使得许多具有发展潜力的高科技企业还未争取到银行贷款时就已经破产。另外由于银行本身获取信息渠道较窄，现阶段银行信用服务体系鸡肋，加上中小型科技企业信息透明度低，使得银行与企业之间信息不对称，造成许多具有好的项目的企业难以融资进行项目研发生产，阻碍了企业的发展契机。

3 青岛开发区中小型科技企业融资的对策建议

3.1 完善现有政策，探索新政策

根据上文，我们了解到青岛开发区中小型科技企业融资存在的问题，针对以上问题，青岛开发区政府可以根据区内科技企业的实际状况制定更直接、更有效的融资政策、积极搭建银行-企业沟通平台，建立完善的担保体系，为企业融资创造更好的融资环境，助推企业发展。此外政府可以探索新的科技企业融资政策，比如在小范围试行“知识产权证券化融资与知识产权质押融资”政策，并根据实施效果进行评估，再全面实施。从实际情况来看，中小型科技企业由于其科技属性，一般拥有的知识产权资源都较为充分，比如包括商标权、专利权以及版权等，这就奠定了“知识产权证券化融资与知识产权质押融资”政策实施的基础，并且目前国家政策大力支持这项融资政策，2010年8月国家有关部门就发布了《关于加强知识产权质押融资与评估管理支持中小企业发展的通知》，这就解决了推进知识产权质押融资工作的后顾之忧，因此知识产权证券化融资与知识产权质押融资政策是政府拓展中小型科技企业融资渠道的有效途径。从国际上来看，美国联邦中小企业管理局（SBA）通过担保的方式“诱使”银行向中小企业提供贷款，联邦中小企业管理局对小额的贷款提供贷款额80%的担保，对大额的贷款提供贷款额75%的担保，贷款偿还期最长可达25年。虽然SBA不直接提供资金给中小企业，但其所提供的融资担保实际上是利用政府的信用加强和间接扶助，从而为中小科技企业提供了信用担保，帮助中小科技企业顺利获得发展所需的资金。

3.2 实行分批分类解决

中小科技企业由于本身复杂的实际情况，难以用一种方法来解决其融资难得问题，因此可以针对不同层次的中小企业采用不同的解决方式：①对于规模稍大的企业，发行企业债券，对于有发展潜力的中小科技企业，政府提供适当帮助积极发行中小企业集合债券。②建立正向的引导机制，鼓励社会资本向中小企业融资，利用社会资本解决规模较小、风险较大的中小企业资金问题。③政府财政对有贷款需求的并在解决就业、促进科技创新等方面能起到关键作用的弱势（微型）企业予以资金上直接或间接的支持。一些地方政府通过直接向发债企业提供财政贴息的方式对中小企业提供支持，如广西壮族自治区对成功发行集合票据和集合债券的中小企业，按各企业实际发行金额的1.5%分别给予一次性贴息补助，每家企业不超过100万元。2015年1-9月份，自治区规模以上中小企业实现工业增加值2016.1亿元，同比增长14%；实现主营业务收入3974.52亿元，同比增长6.1%；利润总额110亿元，增长21.3%。广西中小企业发展势头总体良好，已经成为广西国民经济增长主要来源和就业主渠道。

3.3 充分利用互联网众筹融资模式

目前互联网金融发展迅速，互联网金融具有信息对称程度高、利率市场化进程快、资金配置的效率高的特点，作为一种新的创新金融模式，有助于中小型企业解决融资难得问题。目前的互联网金融模式主要有三种：一是企业对个人的网络贷款的供应链融资模式，典型代表是阿里巴巴的小款模式；二是个人对个人借贷的P2P网络贷款模式；三是大众筹资的众筹模式。从三种模式的情况来看，众筹模式可借鉴性最强。政府可以联合众多网络公司为中小型企业搭建一个项目和技术的展示平台，这样企业就可以依靠自己的项目和技术的优势众筹到企业发展所需要的资金，可以用企业产品或者企业股权等形式给予众筹参与者汇报。众筹模式进入中国已经四年多以来，已经获得实质性的发展。比如：国产动画片《十万个冷笑话》通过“点名时间”（国内第一家重酬网站），筹集了137万的资金。2013年上线的综合性众筹平台——众筹网，截止到2014年九月，创立一年，已经发布众筹项目超过4200个，累计融资4600万元。

4 结论

本文通过对青岛开发区中小科技企业融资现状分析，了解到其融资渠道主要由政府渠道、银行渠道、风险投资渠道和资本运作渠道组成，以及存在的三大问题，并提出解决融资困难的办法，包括完善政府政策、搭建银行企业沟通平台、实行分批分类解决方案等，还提出新的融资思路，即知识产权证券化融资与知识产权质押融资两种方式，以期望知识产权融资更好的应用到中小科技企业融资中。与此同时，在当前互联网金融大的时代背景下，充分利用互联网众筹这一融资平台，使得中小企业在融资过程中信息不对称、资金配置效率不高的情况得以改变，从而有利于中小科技企业融资难问题得到解决，进一步促进中小科技企业的快速发展。

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