河北省科技金融结合的现状及实证分析

乔宏+郭亚静+孟丽阳

摘要：科技是第一生产力，金融是现代经济的核心，二者的有效融合加速了经济转型的进程。2011年，国家启动了科技金融结合试点工作，首批试点的16个地区科技金融结合成效显著。在这一背景下，本文分析了河北省高新技术产业科技金融结合的现状，并利用数据包络分析方法（DEA）对河北省科技金融结合现状进行了实证分析，结果得出河北省的整体效率是0.286，纯技术效率是0.966，规模效率是0.296，为DEA非有效状态，表明河北省还有很大的提升空间。本文为河北省政府探索河北省科技金融如何有效结合以提升河北省高新技术产业对经济的贡献提供决策建议。

关键词：科技 金融 高新技术产业 DEA方法

一、河北省科技金融结合的现状

截至2013年底，河北省共有十一家国家级开发区获得批准，分别是五家国家级高新技术产业开发区和六家国家级经济技术开发区。在河北省的产业布局中，这十一家国家级开发区的地位举足轻重，除了政策支持，国家级开发区区别于其他开发区之处还在于它带来的财富效应、聚集效应、品牌效应。建好河北省十一家国家级开发区是当前全省经济工作的重要内容，也是河北省经济总体发展战略成功与否的关键。

自2011年10月份以来，为促进科技金融结合，国家相关部门先后出台了一系列政策。河北省政府、科技厅等相关部门在国家政策的号召下，陆续出台了促进科技创新、金融创新，加快科技金融相结合的文件，使得河北省高新技术产业呈现迅猛发展的势头。2013年，全省规模以上高新技术产业共完成增加值1 384.9亿元，同比增长14.2%，高于规模以上工业4.2个百分点；高新技术产业增加值占全部规模以上工业的11.8%，创造了11年以来的最高点。实现主营业务收入 6 016.4亿元，增长12.8%；利润总额389.0亿元，增长20.7%。从自身的纵向发展来看，高新技术产业的成绩非常明显，但与其他发达省份进行横向比较，无论是高新技术产业的主营业务收入、生产总值，还是高新技术企业的数量、R&D人数及其投入占GDP的比重，都存在较大的差距。与全国88家国家级高新区相比，在河北省起步较早、综合排名靠前的石家庄、保定、燕郊和唐山高新技术开发区，发展尚处于滞后阶段。

2013年，河北省地方财政科技拨款为49.76亿元，同比增加11.22%，占地方财政支出的比重为1.1%，占全国财政科技支出的比重仅为0.8%。研究与试验发展（R&D）经费支出为281.9亿元，在全国31个省市中排名16，与江苏（排名第一）、广东（排名第二）和北京（排名第三）等大城市相比，差距很明显，尤其是与排在首位的江苏相比，R&D经费支出远远差出了5倍还多。由此可见，河北省科技金融的发展仍然存在巨大的发展空间，河北省需要不断借鉴全国其他发达省市在促进科技金融结合方面的经验来推动本省科技金融的发展，进而促进本省高新技术产业的高速发展。

二、实证分析

（一）模型简介：DEA方法介绍

数据包络分析（DEA，Data Envelopment Analysis）方法是一种评价研究目标绩效的数学方法。它与其他绩效评价方法的不同之处在于该方法适用于多目标绩效评价。自1978年由Charnes、Cooper和 Rhodes提出后得到了广大学者和管理者的认同并广泛应用于各领域。

CCR模型和BCC模型是DEA方法的两个最基本的模型。CCR模型假定规模报酬不变，对各决策单元的效率进行评估，其所测得的效率为整体效率，包含了规模效率和技术效率两部分内容。CCR模型是建立在规模报酬不变（Constant Return to Scale，CRS）基础上的，在不完全竞争市场中，受各种因素的限制，决策单元不可能处于规模报酬不变的阶段，Banker、Charnes和Cooper在1984年提出了针对可变规模报酬（Variable Return to Scale，VRS）的BCC模型，分析当不是所有的决策单元都处于最佳规模运行时，有多大程度是由决策单元的纯技术效率引起的。

（二）指标的选取

1.指标选取的原则。DEA方法是“多投入-多产出”的绩效评价方法，投入指标与产出指标的选取对模型结果的准确性尤为重要，因此如何科学地选取投入、产出指标，是使用该模型进行有效绩效评价的关键。指标的选取应力求少而全面，主要遵循以下原则：一是综合性，评价指标的选取应能从整体上反映被评价目标的金融投入和科技产出的力度且具有一定的代表性。二是可比性，在一般的DEA模型中，输入数据和输出数据采用的是同一期的数据，但具体到科技金融问题，由于科技产出较之金融投入具有滞后性，因此在选取多年含有价格因素的指标时，应剔除通货膨胀等因素造成的影响，以使各指标之间具有可比性。三是精简性，选取有代表性的指标，而非将所有指标通通列出来，力求选取最少且能充分反映被评价目标的情况的指标。四是差异性，为了使软件得出的结果比较可靠，选取的投入和产出指标尽量多样化。五是可操作性，在选取指标时应考虑指标的可获得性，应选取易获得数据的指标，否则会影响最终对目标的真实评价。

本文将金融投入指标界定为地方财政科技拨款占地方财政支出的比重，R&D经费支出占GDP的比重，R&D人员占全国R&D人员的比重以及规模以上工业企业新产品开发经费支出占销售收入的比重，将科技产出指标界定为技术市场成交合同金额占全国总成交额的比重，高技术产业主营业务收入占总收入的比重和高技术产业商品出口额占商品出口总额的比重。

一般而言，科技产出较金融投入具有滞后性，本文借鉴相关学者的研究，将科技产出和金融投入的时间差设为一年，本文在运用DEA模型时，输出数据（2013年）较之输入数据（2012年）滞后一年。

2.评价单元的选取。本文依据经济实力综合排名、人均GDP以及科技金融发展状况良好的标准，选取了全国20个省市作为决策单元（DMU），分别是北京、上海、天津、浙江、江苏、广东、山东、辽宁、福建、陕西、河北、河南、山西、湖北、、湖南、重庆、四川、黑龙江、江西、安徽。

三、模型结果分析

本文通过收集中国科技统计网以及中国统计年鉴（2014）上的数据，进行整理并运用DEAP Version 2.1 软件进行计算，得到了各决策单元的综合效率、纯技术效率、规模效率以及规模报酬阶段，见表1。

规模报酬不变DEA模型（CRS）所测得的效率值为综合效率，是一个综合评价决策单元效率的指标，主要取决于生产技术潜力的发挥程度以及投入规模是否恰当。由表1可以得出，在所观察的20个省市中，北京、上海、江苏、广东、重庆的综合效率值为1，处于DEA有效状态，表明这几个省市的科技金融结合形势良好。陕西、江西两省的综合效率在0.9到1之间，处于DEA相对有效状态，表明这两省的科技金融结合达到了相对有效；其余12个省市的综合效率值均在0.1到0.9之间，根据CCR模型的基本原理可知，处于该取值区间的省市的科技金融结合效率为DEA明显非有效状态。将12个省市的综合效率进行排名，河北省处于下游，且其综合效率值还远低于各观察省市综合效率的平均值0.668，表明河北省科技与金融结合的状况不佳，而且还要经过相当长时间的调整，才能改善。

纯技术效率表示在一定的技术水平上，投入资源的使用效率。在本文中表示金融投入对既定科技产出的影响。在所选的20个省市中，有半数省市的纯技术效率值为1，达到了纯技术效率的DEA有效，其余省市的纯技术效率值都处于0.7到1之间，河北省的纯技术效率值为0.966，高于各省市的平均值0.936，处于纯技术效率的DEA相对有效状态，表明河北省在既定科技产出条件下，金融资本的使用效率为相对有效。

规模效率是综合效率与纯技术效率的比值，可以反映当前生产规模与最优生产规模的差距。北京、上海、江苏、广东、重庆五个省市的规模效率值均为1，表明这五个省市的生产规模达到了DEA有效状态，其余省市中，陕西、江西、天津、四川、辽宁、湖北、山东的规模效率值在0.6到1之间，福建、河南、安徽、湖南、山西、浙江的规模效率值在0.3到0.6之间，只有黑龙江和河北的规模效率值处于0.3以下，河北的规模效率值为0.296，远低于20个省市的规模效率的平均值0.699，表明河北省当前的生产规模与最优生产规模之间差距很大，但规模报酬阶段处于递增阶段，根据规模报酬递增理论，产量增加的比例大于生产要素增加的比例，河北省应加大金融资源等要素的投入力度，以扩大科技产出的数量，从而使金融投入和科技产出的规模达到最优。

四、结论及建议

本文对河北省2013年科技与金融的结合现状作了阐述，并运用DEA方法对其进行了实证分析，结果表明，与其他发达省市相比较，河北省的科技金融结合效率低下，虽然河北省政府、科技厅等相关部门不断出台一系列推进科技创新的政策，鼓励科技型中小企业发展，但金融资源投入力度不够，直接导致河北省的金融投入和科技产出规模效率低下，只能达到在现有科技产出规模下的金融资源的有效利用，整体效率也因此下滑。河北省应加大财政科技拨款的力度，增加R&D经费的支出，鼓励大中专院校积极培育科研型人才，以增加河北省R&D人员的数量，不断加大的金融资源的投入会使河北省的科技产出的数量日益提高，从而提高河北省科技与金融结合的整体效率。

（一）加强政府引导

在推进经济体制改革的过程中，既要充分发挥市场这只“无形的手”的指导作用，更要发挥政府的引导作用。企业的发展一般都会历经三个阶段，创立初期、发展期和平稳期。科技型企业也不例外。处于创立期和发展期的企业对资金的需求量最大，在创立期，政府的资金支持和政策引导有助于初始起步的科技型中小企业找准目标，步入正轨，而许多实践表明，处于发展期的科技型企业却很难再获得政府的扶持基金，考虑到科技型企业大都是高风险、规模小的企业，商业银行以及贷款公司出于谨慎考虑，也不愿贷款给科技型企业，融资难，成了制约科技型中小企业发展的普遍问题。为了更好地发挥政府的引导作用，相关部门可以做到以下几点。首先，各相关部门应加强协作，合力推进河北省科技金融结合工作的展开。其次，加大银行、证券公司和政府的联合力度，积极构建科技金融结合信息交流平台，政府可以向银行和证券公司推荐信誉度高、发展前景良好、融资需求大的科技型企业，这样既发挥了政府在银行、证券公司和企业之间的桥梁作用，又可以解决银行、证券公司和企业之间由于缺乏相互理解而造成的信息不对称问题。最后，政府应适时制定并出台支持科技型中小企业发展的法规条例，比如《河北省促进科技金融结合发展条例》《河北省促进科技金融成果转化条例》等，为河北省科技金融的结合营造良好的法律环境。

（二）创新科技金融投融资方式

科技金融的问世是为了解决技术产业化过程中的某个特殊阶段的金融支持问题，因此它必然区别于一般的金融，有其特殊性，若仍按照一般的金融投资于科技的方式来研究科技金融结合，在实际操作层面上将会产生问题。河北省应在传统的融资模式上如银行贷款、担保、抵押等创新科技金融投融资方式，在首批科技金融结合试点地区，成都高新区首创政府引导、民间基金积极参与以及以企业股权融资、债权融资等为主体的新型融资模式做法值得河北省借鉴。此外，河北省证券公司和上市公司都比较少，导致金融贡献度低、直接融资比重低和资产证券化率低，资本市场的落后成为制约河北省科技金融发展的又一因素。因此，河北省应紧紧抓住京津冀一体化战略的实施，积极推动京津冀资本市场一体化，吸收京津的金融资源和金融人才到河北，大力推动河北在股权交易、私募基金股权投资、民间基金投资等领域的发展。

（三）完善科技金融体系

对于河北省而言，首先，要完善政府对科技型中小企业支持创业投资的政策，初始解决科技型中小企业融资难的问题并鼓励更多科技型中小企业的发展。其次，建立科技支行试点，完善银行信贷支持政策。银行自身对贷款对象的选择原则导致风险系数比较高的科技型企业难以筹到发展资金，针对这一点，许多先行试点地区建立了科技支行，专门为科技型企业的发展提供金融产品。河北省目前尚没有地区专门成立科技支行，河北应借鉴试点地区建立科技支行这一做法，依托河北省科技金融基础好、最具发展前景的石家庄市和廊坊市，在河北省内试点科技银行，为科技型企业提供专门化金融服务，为此，河北省还需制定支持科技银行发展的政策，必要时，政府可以作为科技型中小企业在科技银行的担保对象。再次，完善信用担保体系，推进科技保险试点启动。可以在省内试点地区建立科技型中小企业信用评级机构，依据中小企业信用担保资金等政策，提升中小企业的信用等级，进而提高中小企业的贷款机率。最后，加快发展“新三板”，建设多层次资本市场。2015年5月20日14时，石家庄智达光电等5家科技型企业在新三板上市，在河北省是第一次在同一个地区连续有5家企业同时上市“新三板”，为石家庄进一步发展科技金融创造了条件，也为日后河北省更多公司上市“新三板”以实现直接股权融资提供了参考。

参考文献：

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[4]张明喜.示范区科技金融试点政策跟踪研究[J].中央财经大学学报，2013，（6）.

作者简介：

乔宏，男，河北农业大学商学院，副教授，硕士生导师；研究方向：财务管理及金融。

郭亚静，孟丽阳，女，河北农业大学商学院在读研究生，研究方向：会计与审计理论。