人民币“入篮”，石化业利好几何

文/罗阿华/

人民币“入篮”，石化业利好几何

文/罗阿华/

2015年11月30日，国际货币基金组织（IMF）总裁拉加德在美国华盛顿宣布，同意人民币纳入特别提款权（SDR）货币篮子。这是中国改革开放的又一里程碑。

特别提款权，是由IMF创新提出的一种“超主权货币”，用来补充原有储备资产的不足，可以用于成员国货币当局之间，国际货币基金组织、国际清算银行之间的交易和结算。作为SDR货币篮子中的成员，每年可以从其他成员国中收取利息费用。更重要的是，这代表了对该币种国际储备货币地位的认可。人民币成功“入篮”将于2016年10月正式生效，成为继美元、欧元、英镑和日元后的第五种SDR货币，也将是第一个来自发展中国家的SDR货币。

那么，人民币纳入SDR后，具有何实质意义？从长期看，将对石油和化工行业带来哪些影响？对此，笔者进行了调查。

出口化企迎远期利好

业内专家表示，人民币纳入SDR，对于进出口企业而言，商品采用人民币计价，可有效降低企业的汇率风险和汇兑成本，提高进出口企业的效率。因此，加入SDR无疑将对进出口企业有提振作用。

中国作为全球第二大经济体，将吸引更多资金为中国的经济发展提供资金支持。中国现有石油和化工行业规模以上企业29643家，石油、天然气产量和原油加工量分别居世界第四、第六和第二位，乙烯、甲醇等大宗产品产量稳居世界前列。数据显示，2014年，中国石油和化学工业进出口总额为6755亿美元，其中出口贸易额1967.5亿美元，进口贸易额4787.3亿美元。中国还是农药出口大国。根据海关总署统计，去年我国共进口农药9.2万吨，出口金额达到7.70亿美元。

据了解，我国石油和化工企业与国外企业之间的贸易往来，通常以美元和欧元进行计价计算。目前，国内石油和化工行业的许多产品，由于产能严重过剩，且处于价值链底层，附加值低，报价时利润微薄，汇率变动稍大即有可能突破盈亏平衡点。

江苏九九久科技股份有限公司负责人表示，他们用美元结汇，换汇时需以银行人民币买入价汇兑人民币，买入价正常比卖出价高出2～3个点，企业在结汇时实际承受了汇兑损失。而直接以人民币作为结汇货币，企业就可以减少汇兑成本，为企业节省相当资金。据了解，该公司主营医药中间体类与氮肥类产品的研发、生产和销售。上半年，该公司出口额超过4000万元，承受了不少的汇兑损失。

“企业汇兑的风险将会减少，不需要再为汇率波动烦恼，这对企业开展跨境投资、交易、收购、兼并以及购买资源、劳务、技术等活动都比较有利。随着人民币使用的增多，将进一步提高便利程度。”中国银行国际金融研究所副所长宗良表示。

“国际货币基金组织将人民币纳入SDR，极大提高人民币国际货币地位，对公司海外出口业务的发展将带来积极影响。”12月11日，巨轮智能装备股份有限公司证券部工作人员在接受笔者调查时表示。该公司主要研制开发、生产子午线轮胎模具、液压式轮胎硫化机、精密机床和工业机器人等。目前公司已形成轮胎模具、轮胎硫化机、工业机器人和精密机床四大高端业态，并先后在印度、欧洲、美国设立子公司，形成崭新的国际化发展态势。

此外，业内专家表示，人民币纳入SDR，还有助于加快新兴市场的开拓速度。

提高产品竞争力是关键

人民币纳入SDR货币篮子，虽然不能被强制调整进入188个IMF成员国的外汇储备资产，但却能够增强各成员国的信心，成为其官方候选储备货币，尤其是能够加快进入一些中小贸易国家的储备系统，使人民币逐步真正成为贸易计价货币和结算货币、金融交易和投资货币以及国际储备货币，将促进我国进一步开放资本项目。

但在实际交易中，是否会以人民币作为结汇币种？对化工进出口企业有何影响？却有不同答案。

“加入SDR对我们公司基本没影响。福建联合石化公司进出口贸易中份额最大的就是原油采购，根据企业的合资合同，采购的沙特原油必须使用美元结算。”福建联合石化公司贸易结算业务经理林杭州表示。该公司是由福建炼油化工有限公司和埃克森美孚中国石油化工公司、沙特阿美亚洲有限公司以50%、25%、25%的股比出资共同设立的中外合资大型石油化工企业，总投资约400亿元人民币。

据悉，跨境贸易以人民币结算的重要前提是进口企业愿意接受人民币作为结算货币，而人民币能否作为重要结算货币取决于中国在全球贸易中所处的地位，这不仅是指进出口总量，更主要是指出口产品的质量和差异化程度。

“我们在出口产品至‘一带一路’国家之一泰国的一家企业时，泰方企业主动提出用人民币结汇，我们在这次交易时深切体会到直接用人民币结汇的方便，减少了大量工作流程。以前客户将美元汇入外汇管理局账户，我们需提交一系列材料告知外汇局这笔资金是这批货物的回款，外汇管理局再将美元转入公司美金账户，我们再去银行将美元转成人民币，这样公司才算真正收到了货款。整个流程需要大概一星期的时间，手续麻烦且影响公司的资金流动，而选择人民币结算就可以直接省略这些流程。”江苏南通高盟新材料有限公司外贸部负责人彭永冬表示。

在当前经济全球化条件下，中国企业正在“走出去”，参与全球竞争，企业国际竞争力的强弱是决定一个企业在国际市场能否做大做强的根本因素，也决定对方国家是否更愿意接受以人民币结算方式。然而，目前，南通出口企业多为劳动密集型产业，同质化严重，在国际市场上还面临新兴市场国家出口企业的激烈竞争，缺乏明显产品优势，直接影响了企业的议价和盈利能力。

为此，专家建议，中国石油和化工企业要加强自主创新，以新品研发来拓展市场，优化产出结构和效率，掌握产业链高端，进一步提高创造力和产品竞争力，才能使我方在谈判贸易结算货币上居于主导地位，才能真正反过来促进并享受“入篮”后的利好效益。

“走出去”更要“融进去”

人民币加入SDR，修订后的特别提款权篮子中5种货币的权重为：美元41.73%、欧元30.93%、人民币10.92%、日元8.33%、英镑8.09%。这将增加人民币资产在国际投资配置中的比重，增强全球范围内人民币资产的吸引力。但业内专家表示，人民币“入篮”后的影响不会立竿见影，人民币的流通性暂时也赶不上美元。但从长远的效应来看，对中国石油和化工行业来说还是有一定利好。

业内人士预测，未来5年，中国将会吸引4万亿～7万亿元人民币的国际资金配置人民币债券市场，明年流入的海外资金或达5000亿元。这些“新鲜血液”将对我国经济发展起到促进作用。作为国民经济基础性的石油和化工行业无疑将从中分得一杯羹。

“从长远来看，中国加入SDR对农药行业是有利的。一是提供了一种新的结算方式。10月份人民币跨境支付系统（一期）成功上线运行，提供了一种新的人民币结算方式；加入SDR，人民币在国际金融体系中的地位得以提高，成为储备货币，对于缺少美元储备的国家，人民币结算成为一种现实选择。二是为中国农药行业海外投资提供了便利。随着中国农药企业的成长，越来越多的企业走出国门投资办厂，加入SDR将促进跨境投资环境的进一步改善，有利于农药企业“走出去”。三是部分分析认为人民币会有所贬值，相对来讲这会促进农药出口的增长。”浙江新安股份有限公司一位工作人员表示。

业内专家也表示，对于企业来说，其效应主要是积极的。因为市场上对人民币需求的逐步上升，未来人民币汇率会得到支撑，有可能保持基本稳定或会有相对坚挺的表现。在这种情况下，对企业的跨境投资、交易，购买资源、技术等方面来说，是比较有利的。至少是可以规避汇率风险，同时还可能会获得人民币升值所带来的好处。此外，加入SDR，有利于企业向外扩张，推动中国资本的输出，有利于“一带一路”战略的实施等，对我国化企而言将迎来史上最好的对外投资环境。

因此，对于中小规模的外向型化工企业，应当积极打造海外核心地区销售中心或销售代办处。这种销售延伸模式，特别适用于制造业落后但存在很大刚性需求的地区与国家。比如，在非洲、南美等地区，农业对复合肥、农药等农资的需求稳定而巨大，但这些地区大都因生产要素匮乏或不利组织而不适宜投资建厂，最佳方式就是国内生产海外销售。

同时，人民币国际化提速，对石化行业的投资将带来推动和便利，促进跨境投资环境进一步改善。中国石油和化工生产规模居世界前列，产业资本“流进来”、“走出去”日趋活跃。此前，已有金沂蒙集团在柬埔寨投资10万吨木薯制乙醇项目、青岛森麒麟轮胎有限公司在泰国建设工业园等项目。人民币加入SDR后，类似的项目就可以直接用人民币算账，方便、快捷，双方都不需要再去换成美元，节省汇兑支付成本。如果国内要贷款支持这些项目的实施，就可以直接贷人民币，更有利于企业快速发展和项目建设。