浅析我国民营企业海外投资的风险及规避

苏晓颖

摘 要 随着国家积极实施“走出去”战略，大力鼓励一些有技术、有能力的企业率先走出国门，积极开拓海外市场，参与到国际竞争中。本文从目前国内民营企业参与国外投资的现状分析民营企业在开拓国际市场的过程中遇到的各种投资风险及其原因，并提出民营企业对国外投资风险所采取的一些对策建议。

关键词 民营企业 海外投资 风险

中图分类号：F832.6 文献标识码：A

1我国民营企业海外投资的现状

我国企业对外投资额迅速增长，特别最近几年更是势头强劲，其中民营企业功不可没，不断刷新投资额的记录。然而，我们也看到了民营企业在不断变化的国际新形势面前所显现的各种窘迫现状，展现出其在国际投资中存在的劣势和不足，具体表现在以下几方面：

1.1企业管理结构混乱，治理困难

随着跨国公司股权结构逐渐发生改变，导致国际股份的比重不断增加。在公司治理、结构管理方面，国内的民营企业在对外投资中遇到的这些问题仍然没有得到解决，甚至有些家族企业依然一味地实行裙带式管理，严重制约着民营企业在海外投资的发展前景，不能有效地适应高度复杂、快速变化的市场。

1.2企业责任感不强，缺乏竞争力

社会责任感是很多国家对企业的基本要求。对一个跨国民营企业来说具备很强的社会责任感更能帮助其快速地进入新兴的市场和国家。然而，我国的民营企业依旧只是简单的履行着其作为一个企业应尽的本职工作：追求公司利润最大化、实现股东权益最大化的目标。忽视了一个企业对当地社会和环境应该承担的责任，从而影响到在新市场的市场开发。

1.3企业缺乏风险管控能力

我国民营企业在面对和处理这些突发事件的过程中，民营企业所表现出的经验缺乏和管控能力薄弱以及危机处理意识不强等问题尤为突出。民营企业的很多海外投资项目，往往过于依赖执政当局的支持，导致企业对当地其他利益相关者缺乏清晰的了解和认识，没能处理好相关的公共关系，使得很多企业在一些高风险的区域无法有效地规避此类风险。

2我国民营企业国外投资面临的风险分析

（1）市场风险。我国民营企业在国外投资的过程中首先面临的就是汇率风险。其次是利率风险和商品价格风险。国际汇率价格每日都在变动，跨国投资时刻面临着由于汇率变动而遭受损失的可能。

（2）经营风险。我国民营企业在国外进行投资会面临和国外合作的公司存在信用问题从而引发信用风险或是违约风险。企业决策者如果对市场了解不够，会出现决策失误，生产的产品不适合市场需求等风险。

（3）政治风险。如果民营企业所选择进行投资的区域是一个政局不稳的高危国家或地方，企业就将面临战乱、政府违约等政治风险。

（4）法律风险。各国刚开始对外国商品的限制主要出现在关税上，但随着关税的不断降低，各种非关税壁垒逐渐成为限制外国商品的主力军，甚至东道国的经济文化政策、法律规定条文在对外投资中同样起到重要的作用。

3我国民营企业国外投资风险产生的原因

3.1内部原因

首先，民营企业缺乏核心技术，同时又由于资金短缺造成创新不足；主要是可控资源少、管理资源有限，在面对突发事件时显得力不从心；其次，民营企业规模小，国外投资比重占用资源大，为尽快回收资本，企业往往追求短期目标，忽视投资的中长期规划。最后，民营企业的员工素质整体不高，对国际形势的把握和投资认识不足。

3.2外部原因

民营企业进行国外投资受到的不利因素影响不仅有来自东道国限制，还有来自本国的干预，更有来自国际局势动荡的冲击。一是利率升降的影响。世界各国的财税政策、金融政策和市场环境都是一个变数，一部分经济不发达国家为促进本国经济发展，采取一些鼓励性政策和措施吸引外商投资，但同时又担心民族工业和国内有限的自然资源，制定相关政策限制外商投资；二是购买力的变化。由于东道国和本国通货膨胀的同时存在，造成购买力下降，导致民营企业实际投资收益的减少；三是投资目标的影响。投资方和被投资方来自不同的两个地域，相互合作的过程中文化冲突在所难免，无论是来自语言、风俗习惯、价值取向、思维方式等方面存在很大差异。

4民营企业国外投资风险防范策略

4.1拓宽筹资渠道，化解融资风险

民营企业国外投资应充分利用各种融资渠道和金融工具，降低融资风险。由于汇率的波动会影响到跨国融资，因此民营企业应尽可能地在资金的获取、使用、偿还的过程中避免跨国流动，从而规避汇率带来的融资风险。

4.2创新投资经营方式

对于选择何种投资方式进入进行科学的论证和研究，可以选择对外出口、契约和直接投资等多种途径，科学的决策、合理的安排投资进入方式。对于刚刚进入国际市场的民营企业，比较适合选择合资、合作经营的方式进入新市场，能够有效避免东道国的政府干预，缓解民族主义情绪。

4.3培育和选拔跨国经营人才

对外投资是一项复杂的跨国经营活动，对于民营企业来说从事海外投资工作更是一件艰巨的任务，这不仅要求企业经营者专业知识过硬。目前，无论是从民营企业投资者还是民营企业经营者都尚未具备以上所要求的能力。

4.4加强技术交流和合作

目前的国际市场不再是一个只有竞争的市场，更是一个充满合作共赢的市场。民营企业选择开拓一片新的海外市场，必须提升自身的核心竞争力，寻求与其他国家公司的战略合作，有利于分散了投资风险瞬速占领市场，达到增强自身抵御投资风险的能力。

参考文献

[1] 王青，刘妍.我国企业海外投资风险及其管理——以石油企业为例[J].企业研究，2012（2）.

[2] 贺军.国企如何强化“走出去”战略的风险控制[J].银行家，2011（4）.