关联交易对企业发展的作用

刘昭君

摘 要 关联交易在市场经济条件下广泛存在，关联方联系多种多样，关联交易的类型也五花八门。本文从关联交易对企业发展的作用出发，探讨关联交易对企业发展的积极作用和消极作用。

关键词 关联交易 企业发展

一、关联交易

根据财政部2006年颁布的《企业会计准则第36号——关联方披露（2006）》的规定，在企业财务和经营决策中，如果一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。我国公司法第217条也对关联关系进行了界定：“（四）关联关系，是指公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或者间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。”但是，国家控股的企业之间不仅仅因为同受国家控股而具有关联关系。关联交易（Connected transaction）就是企业关联方之间的交易，关联交易是公司运作中经常出现的而又易于发生不公平结果的交易。

二、关联交易对企业发展的作用

关联交易在市场经济条件下广为存在，对于企业的发展有着复杂的作用。可以简单分类为积极作用与消极作用。

（一）关联交易对企业发展的积极作用

第一，由于双方关系密切，商业谈判等方面的交易成本较低，在交易中发生冲突纠纷也易于协调。由于关联交易双方存在控制、被控制或者被同一方控制的关系，所以在商业谈判组织效率方面与普通商业谈判相比较快；另外一方面，对于关联交易双方来说，持续性的关联交易工作量占主导地位，而此类工作量在长期的合作中已形成共识，合同签订速度较快，如因物价、不可抗力因素造成价格分歧或者合同条款分歧时，由于双方关系密切，可由高层协调解决，矛盾冲突易于协调。

第二，关联交易能降低交易费用，产生规模效益。关联交易作为一种特殊的交易方式，与独立的交易相比较，交易方法和过程往往比较简单和直接，相应的交易费用、管理费用和监督成本较少，交易成本大大低于与一般的公司交易费用，故关联方交易有利于整合关联方的资源，提高经济效益性。

第三，通过合理价格的关联交易，可以减少上市公司或关联企业的税费，同时可以减少上市公司或关联方经营成本。关联企业间通常为了整体的税负最小化，利用不同地区间的税率差异进行避税，或者利用关联交易转移利润。将利润从税负高的关联方转移到税负低的一方，达到纳税最优化。

第四，当企业集团财务状况不佳，营运资金不足，正常运转受阻，或者企业信用不佳，难以筹资；而上市公司为了达到股票上市或筹资配股的条件，或者防止连续亏损被停牌，就有可能通过关联方交易达到操纵盈余的目的。

第五，关联交易双方违约风险低，一旦合同签订，投资行为均能完成，最终表现为投资风险低。与普通交易类型不一样，关联交易大部分具有长期性、稳定性及密切性的影响，关联交易合同一旦签订，执行率普遍较高，如将投资项目建设工作量由关联方承担，可大大降低投资项目建设风险。

（二）关联交易对企业发展的消极作用

关联交易是一把双刃剑，在给上市企业带来投资效益的同时，也有可能带来一定的不利因素，造成企业投资效益下滑，甚至经营陷入困局：

第一，由于关联交易可运用行政力量撮合交易的形成，从而有可能使交易的价格、方式等在非竞争的条件下出现不公正情况。我国目前存续单位经营状况总体较差，股东为保证存续单位“生存”，一方面会对存续单位进行改制重组或进行运行体制调整，从管理上提高存续单位经营效益，另一方面就会对关联交易行为进行干预，其中就包括投资项目中关联交易价格干预，出现非公允关联交易，从而导致上市企业投资成本增加及投资效益下滑，最终将损坏上市企业经营效益，例如某上市公司要进行一项投资项目，其中主要工作量由关联方承担，由于受大股东政策或者指令的影响，交易价格高于市场价格执行，从而造成上市企业投资效益下滑。

第二，关联方相互依赖感逐渐增强，影响双方企业竞争能力和独立性。例如，某上市公司一种长期的投资行为中主要工作量由关联方承担，随着时间的推移，其他可承担此项工作量的非关联单位由于工作量不足，逐渐退出，上市公司此项投资行为对关联方的依赖感将会越来越强，一旦关联方发生重大改变或者服务力量发生重大调整，上市单位投资效益将受到较大冲击；另一方面，关联方对上市单位的依赖感也会逐渐变强，由于市场环境稳定，企业独立经营能力及竞争力会逐渐变弱，就如温室里的花朵一样，一旦市场环境发生改变，关联方有可能就此陷入经营困局。

第三，关联交易实质上的不平等难以避免，交易的真正公平很难实现，若投资项目中关联方承担工作量幅度较大时，投资成本将难以控制。在市场经济条件下，任何交易都应遵循市场规律，通过市场调节作用、价格竞争等因素减少投资成本，提高投资效益。但在关联交易中，双方虽然在法律上均属于独立法人，市场中处于平等地位，但实际上双方之间存在一方控制另外一方，或者双方被另外一方同时控制的关系，在交易中，难以实现价格的真正公允或者执行市场价格，若关联方承担投资项目工作量比例较大时，因工作量单价高于市场价，将直接提高投资项目建设期成本，减少投资收益预期，降低投资效益。

三、结语

目前公司的关联交易不可避免，在通常情况下，公司会合理充分地利用关联交易来为企业带来益处。因此，合法的关联交易便成为了经济、便捷和有效等因素高度统一的重要手段。但由于关联交易是把双刃剑，在关联交易中，应该基于真实的经济往来发生关联交易，并且注重关联交易的信息披露，在充分考虑关联交易的必要性与公平性的基础上，保护中小股东的利益。

（作者单位为西南财经大学）

参考文献

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[2]刘道远.关联交易本质论反思及其重塑[J].政法论坛，2007.

[3]黄蓉，易阳，宋顺林.税率差异、关联交易与企业价值[J].会计研究，2013（8）.