上市公司财务舞弊防范研究

齐晓宇

摘 要：近年来一些上市公司频繁爆发出财务舞弊事件，上市公司财务舞弊防范问题也受到了广泛的重视。本文对上市公司财务舞弊的危害进行了阐述，分析了上市公司财务舞弊的成因，并且提出了相应的对策。

关键词：上市公司；财务舞弊；防范

自美国上市公司安然事件发生后，上市公司财务舞弊问题便成为了一个热点问题，如何防范上市公司财务舞弊，也关系着证券市场的正常秩序和长远发展。上市公司财务舞弊行为的动因有很多，要防范上市公司财务舞弊，也应当针对其财务舞弊动因采取有针对性的措施。同时，相关部门也应当正确认识上市公司财务舞弊的危害，加大在上市公司财务舞弊方面的打击力度。

一、上市公司财务舞弊危害

上市公司财务舞弊主要是指上市公司出于某种利益驱动，利用财务手段来实施的舞弊行为，包括运用各种手段粉饰财报的行为，使得上市公司能够在二级市场上获得更好的股价表现，或者为了防止推出证券市场而采取的粉饰财报行为。上市公司财务舞弊行为，会严重损害投资者的利益，尤其是中小投资者的利益，由于上市公司才管理层和中小投资者处于一种信息不对称的地位，上市公司管理层如果对财务报告进行粉饰，误导中小投资者购买其股票，可能会给投资者带来巨大的损失。另一方面，上市公司财务舞弊行为也会破坏证券市场秩序，对于证券市场和资本市场的长远稳定发展造成不利影响。整体而言，上市公司财务舞弊的危害是巨大的，并且也是表现在多个方面的。我国近年来出现的一些上市公司财务舞弊事件，如科龙电器财务舞弊事件、绿大地财务舞弊事件等等，都产生了极大的不利影响，损害了中小投资者的利益和市场信心。同时，从这些上市公司财务舞弊事件来看，也出现了很多新的舞弊类型和特征，其中很多上市公司会利用关联交易来实施财务舞弊。

二、上市公司财务舞弊成因分析

从上市公司财务舞弊的成因来看，主要有财务舞弊成本较低、上市公司治理结构不合理、财务人员道德素质水平不高等几个方面。

1.财务舞弊成本较低

对于上市公司而言，实施财务舞弊本身会有着一定的风险，同时也会获得相应的收益，上市公司管理层在决策的过程中，往往会衡量财务舞弊的成本和收益，如果财务舞弊的收益远远大于成本，那么上市公司进行财务舞弊的概率就会大大增加。从当前我国上市公司的发展环境来看，其实施财务舞弊的成本还是较低的，或者说财务舞弊的成本远远低于收益。之所以会存在着这一问题，首先便是当前相关部门对于上市公司财务舞弊的打击力度并不够，处罚措施和处罚力度不足以显著增加上市公司的财务舞弊成本。其次，由于相关的监管制度并不健全，还存在着一些漏洞，这也在某种程度上而言降低了上市公司的财务舞弊风险，间接的为上市公司进行财务舞弊提供了便利条件。因而可以看出，在这种环境下，上市公司的利益驱动现象会更加突出，其实施财务舞弊能够在证券市场上获得的收益是巨大的，相反，上市公司为此所付出的财务舞弊成本却并不高，这是导致近年来我国上市公司频繁出现财务舞弊事件的一个重要原因之一。

2.上市公司治理结构不合理

上市公司治理结构不合理问题也是上市公司财务舞弊的一个重要原因，从我国上市公司的股权结构和治理结构来看，相较于国外上市公司有着很大的不同，大股东的持股比例过高是普遍现象，很多上市公司大股东持股比例都超过了50%，这反映在上市公司治理结构中，便会出现寡头治理结构。例如上市公司的大股东在经营决策和公司管理方面几乎是一言堂，小股东的发言权并不高，独立董事的监督作用也被大大弱化。这样一来，对于上市公司而言，在实施财务舞弊活动过程中，就失去较好的内部制约，大股东可以直接同财务部门联合实施财务舞弊，内部控制、内部审计等相应的监督约束机制也难以发挥有效的作用。由此可以看出，上市公司治理结构不合理问题，事实上对于其财务舞弊行为的实施提供了相应的内部条件，很多上市公司的内部监督部门独立性不高，或者财务管理部门独立性不高，受到大股东或者管理层的影响较大，在大股东或者管理层的授意下，能够更加便利的实施财务舞弊。

3.财务人员道德素质水平不高

上市公司财务舞弊活动的开展离不开财务人员的参与，有的上市公司财务舞弊案件为公司管理层和财务人员联合开展舞弊，有的则为管理层要求财务人员实施财务舞弊，财务人员独立开展财务舞弊的案件也有，但是所占比例并不高。无论是何种类型的财务舞弊，都需要财务人员参与其中，财务人员利用一些相应的舞弊手法，如虚开发票、虚增收入、不合规资产确认等手段来实施财务舞弊，达到相应的舞弊目的。在这一过程中，就反映出了财务人员道德素质水平不高的问题，很多上市公司财务人员并没有对自己的道德素质和专业素养提出严格的要求，出于利益的驱动或者是在管理层的胁迫下，实施了财务舞弊，无论何种原因，财务人员都会承担相应的法律责任。财务人员道德素质水平不高问题，也是导致上市公司财务舞弊的一个重要原因，没有形成对于财务舞弊的自觉抵制作用，甚至还会利用各种手段配合财务舞弊活动的实施。

三、上市公司财务舞弊防范策略

针对上市公司财务舞弊的一些成因，应当积极进行解决。加大对于上市公司财务舞弊的惩处力度，完善上市公司治理结构，并且加强对于财务人员的培训，提高其道德素质水平。

1.加大对于上市公司财务舞弊的惩处力度

针对当前上市公司财务舞弊成本较低的问题，应当加大对于上市公司财务舞弊的惩处力度，建立完善的上市公司财务舞弊监督机制，并且加大出发力度，对于一些财务舞弊情况严重的上市公司，还应当追究相关人员刑事责任。通过加大对于上市公司财务舞弊的惩处力度，能够有效的提高上市公司财务舞弊成本，增大上市公司财务舞弊事件被发现的风险，并且通过增大处罚力度，来提升其财务舞弊风险成本。同时，相关部门还应当完善和健全相关的监管制度，营造良好的证券市场发展环境，保护投资者的利益，特别是中小投资者的利益。努力消除投资者的信息不对称地位，完善上市公司信息披露制度等等，这对于防范上市公司财务舞弊有着重要的作用，也能够形成较好的警示性作用。

2.完善上市公司治理结构

从上市公司内部角度来说，要防范财务舞弊，就应当完善上市公司的治理结构，合理的平衡股权结构，防止单一股东一股独大，完全占据上市公司治理权和管理权。相关部门应当对于上市公司的管理章程制度进行严格的规范，从保护中小投资者角度出发，明确大股东的责任和义务，提高小股东在上市公司管理中的地位，特别是独立董事的监督地位。同时，对于上市公司而言，也应当正确看到完善上市公司治理结构的重要意义，为了保障上市公司的长远稳定发展，有必要建立起科学的公司治理结构，大股东也应当树立科学的公司管理意识，积极主动的进行股权结构和治理结构平衡，建立起更加科学、完善的公司治理结构，对于财务舞弊行为形成较好的内部约束机制。

3.加强对于财务人员的培训

针对当前部分上市公司财务人员道德素质水平不高的问题，应当加强对于财务人员的培训，特别是在职业操守、道德素养、法律意识方面的培训，提高财务人员的道德素质水平。应当使得上市公司财务人员充分认识到其在防范财务舞弊事件中的作用和责任，如在法律方面的责任，无论财务人员是否是主谋，或者是否能够获得直接利益，只要参与了财务舞弊，就会承担相应的法律责任。同时，对于上市公司财务人员而言，也应当对自己的职业素养和道德素质提出严格的要求，遵守职业操守和职业规范，严格按照会计准则等相关制度来开展财务管理工作。对于管理层或者大股东要求的财务舞弊事件，也应当明确拒绝参与。

四、结论

上市公司财务舞弊行为会严重损害投资者利益，并且也会破坏证券市场秩序和资本市场的健康发展，应当对于上市公司财务舞弊进行严格的防范。从上市公司财务舞弊的成因来看，主要有财务舞弊成本较低、上市公司治理结构不合理、财务人员道德素质水平不高等几个方面。针对上市公司财务舞弊的一些成因，应当积极进行解决。加大对于上市公司财务舞弊的惩处力度，完善上市公司治理结构，并且加强对于财务人员的培训，提高其道德素质水平。

参考文献：

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