基于系统动力学思考的低碳投资分析

文/刘惠萍 宋艳 费建翔 程智源



基于系统动力学思考的低碳投资分析

文/刘惠萍 宋艳 费建翔 程智源

摘要：近年来，低碳投资成为热点问题。通过分析低碳投资与相关要素的关系，引入“系统动力学”原理，构建了以低碳投资为核心的系统因果关系图，分析了低碳投资系统要素之间的关系，从政府、企业和技术角度指出了促进低碳投资的关键驱动因素，在此基础上提出促进低碳投资的相关建议。

关键词：低碳投资；系统动力学；因果关系；驱动因素

二氧化碳排放量的急剧增长使得全球气候变暖，环境污染严重。研究环境保护与经济发展之间关系的处理成为人们研究的重点，进行低碳投资可以寻求更好的协调环境与经济的方法，实现经济与社会的可持续发展，系统动力学方法运用因果循环图描述系统内各要素之间的关系及其动态变化，能够明确指出系统的关键驱动因素，对于研究低碳投资系统的驱动力有其可取之处。目前从系统动力学的角度分析低碳经济的发展已经取得一定成果，谭玲玲（2011）分析了低碳经济系统结构特征建立了低碳经济系统动力学模型并进行了仿真模拟［1］；Fang， guochang； Sun， mei等（2014）从系统角度探讨了低碳经济发展的动态体系［2］。现有的文献多数是从行业和区域两个角度出发，这些研究是否能推广至所有地区或行业还有待考究，鉴于此，本文从系统动力学原理出发，立足于企业角度，以促进企业低碳投资为目的，对已有研究和理论进行梳理分析低碳投资系统各要素对低碳投资的驱动力，在此基础上提出相应促进低碳投资的建议，为低碳经济发展提供决策支持。

一、系统动力学思想与低碳投资

系统动力学描述系统各个要素之间的相关逻辑的关系是用因果关系图和存量流量图，本文运用因果关系图来描述低碳投资系统内各个要素相互间的关系。首先，从圈定的系统中选取变量，而后，判定各变量之间因果关系，并且利用相关线条连接各个变量，在线条上利用“+”与“-”表示各变量之间正负关系。

胡大伟、贾仁安等人研究认为，系统动力学可以用来研究经济、社会、环境等大系统问题。20世纪70年代以来，系统动力学被大量应用于可持续发展研究，低碳投资研究属于环境、责任与经济协调发展的研究，因而系统动力学思想适用于低碳投资研究。低碳投资作为企业的投资行为，并不是独立存在的，其与环境、社会责任、政府宏观政策密切相关，各种因素相互作用，使得低碳投资与相关要素构成一个低碳经济发展系统，该系统内部要素之间通过信息的传递与反馈，相互影响，这与系统动力学以信息反馈为核心的思想是统一的。本文正是在运用系统因果关系图的基础上，针对关键的驱动低碳投资的因素，提出相应的措施建议。

二、低碳投资与相关要素关系分析

借鉴国内外学者对投资系统以及低碳经济的研究，我们认为考察低碳投资系统，可以从低碳投资与社会责任、财务绩效的关系，低碳责任与政府调控的关系以及低碳投资与低碳技术创新的关系三个角度分别从企业、政府和技术创新角度研究低碳投资子系统各要素的关系。

（一）低碳投资与社会责任、财务绩效

近几年，随着低碳经济热潮的掀起，国内外企业更加重视“低污染、低排放、低能耗”的经济发展形式，其目的在于实现企业自身乃至整个社会经济的可持续发展，这使得社会责任在经济发展中的地位有了大幅度提升，本文借鉴杜传桥（2011）对企业社会责任会计内涵和内容的分析，从社会责任的利益相关者角度将企业的社会责任界定为经济责任，生态环境保护责任以及社区责任［3］。

除非盈利组织外，企业成立的首要目的是盈利，所以企业应该将经济责任排在其社会责任的首要位置，曹子璇，张慧明（2011）通过实证研究验证了低碳上市公司只有在保证经济效益实现的前提下，才能履行对企业其他利益相关者的责任［4］。因此从经济责任的角度看，社会责任与财务绩效是协调统一的关系，经济责任的履行保证了财务绩效的实现。

企业的生态责任也可以称为企业的环境责任，保护生态环境，是贯彻落实科学发展观，实现可持续发展的重要基础和内容。根据社会认同理论，越是主动承担社会责任的企业，越能得到社会公众的认可。而那些不关注环境保护、仅仅追求利润的企业，其社会公众形象和消费者的认可度将大打折扣。从长远的角度来看企业履行对生态的责任与财务绩效呈正相关关系，企业增加低碳投资，履行生态责任，虽然增加了环保成本，但长此以往，企业树立起了良好的社会形象，获得了品牌认同，有利于实现环保与经济协调发展。

企业积极履行社区责任，可以产生与履行生态责任类似的积极效应，即企业承担公益责任，积极为社会作出贡献，有利于企业塑造良好的形象，积累名誉，给企业带来品牌效应，赢得消费者的信任与支持，长期来看也有助于提高企业财务绩效。图1为低碳投资与社会责任、财务绩效的系统因果关系图。

（二）低碳投资与政府调控、二氧化碳减排量

为了能够更好的驱动该系统向良性循环发展，政府对企业低碳投资的宏观调控也应向低碳型转变，可以采取推行碳排放交易、征收碳税、对低碳企业进行财政补贴、推行CDM清洁发展机制、进行产业结构调整等措施，实现我国经济增长方式的低碳转型。

碳排放权交易是政府设定企业碳排放配额总量发放给企业，企业可以将该配额自由交易。碳排放交易在碳排放总量控制中的减排效果十分明显，在总量上控制了碳排放量，不管污染者采取何种行为选择，市场最终都能达到碳减排的目标，而且碳排放交易，将低碳视为一种商品，企业为了追求与之相关的收入或者是碳排放成本的节约，会大力促进低碳生产技术的发展，进行低碳技术创新。低碳经济时代，碳排放权交易制度通过确定碳排放的权利与责任以及市场的定价与交易，已被实践证明是行之有效的低成本减排机制。

碳税是对二氧化碳排放征收的税种，碳税的征税对象应该是二氧化碳排放量，二氧化碳排放越多的能源，征收碳税越高，因此此生产部门会选择低碳能源进行要素替代，导致碳排放量较高的能源消费下降，企业更加倾向于低碳生产，同时伴随着消费观念的转变，消费者也倾向于绿色低碳的产品消费，从而降低整个社会的能源消费以及碳排放。政府还可以将获得的税收收入进一步用于的节能减排事业，为企业低碳经济发展提供资金支持，促进企业加大低碳投资力度。

CDM清洁发展机制是指发展中国家向发达国家出售额外二氧化碳减排量，可以说这是一种国家层次的碳排放交易，发达国家从发展中国家购入二氧化碳减排量以实现其减排义务，发展中国家通过出售额外的二氧化碳减排量实现国家的经济发展。更进一步，发展中国家为了获得更多的可供出售的二氧化碳减排量，会从降低本国二氧化碳排放量出发，采取能源替代、可再生能源开发，二氧化碳固存等措施，降低本国的二氧化碳排放量。

Liu， Duan等（2011）通过对六个具有代表性国家的数据进行实证研究发现第一产业和第二产业与碳排放量呈显著正相关关系，而第三产业与碳排放量显著负相关［5］，由此可见调整产业结构对低碳发展具有重要影响。由于目前我国的经济发展仍是过多的依赖工业产业，因此未来政府要更加重视产业结构的调整，推动我国经济发展更少的依赖第二产业，于此同时大力发展环境友好型第三产业。

低碳经济下的政府宏观调控，可以帮助企业适应经济发展方式由粗放型向低碳型的转变，缓解经济发展与环境治理以及资源使用之间的矛盾。政府对低碳企业的财政支持，会直接促使企业加大低碳投资力度。图2为低碳投资与政府调控、二氧化碳减排量的系统因果关系图。

图1　低碳投资与社会责任、财务绩效的系统因果关系图

图2　低碳投资与政府调控、二氧化碳减排量的系统因果关系图

（三）低碳投资与二氧化碳减排量、低碳技术创新

企业将低碳投资用于低碳技术创新，可以开拓企业生产低碳产品提供低碳服务或者推动节能减排技术革新的新局面，提高企业的经济效益，经济效益上升为企业进一步的低碳投资提供了经济保证。低碳投资力度加大会促进企业开发低碳技术，为二氧化碳减排提供技术支持，并为社会提供低碳产品与服务，低碳产品与服务为企业树立良好的品牌形象，吸引社会公众消费低碳产品，增加企业经济效益，企业财务绩效的增加，也会进一步为企业的低碳转型提供资金保证。图3为低碳投资与二氧化碳减排量、低碳技术创新的系统因果关系图。

（四）低碳投资系统因果关系图

最后，我们将前文所有的系统因果关系图综合起来，得到综合的低碳投资循环图。（见图4）

图4即为我们从低碳投资角度出发，综合考虑低碳投资与企业社会责任、技术创新、政府宏观调控等因素的关系后，得出的企业低碳投资系统因果关系图。通过该图可以看出低碳投资系统内各要素之间的相关关系，综合前文所述结合总的低碳投资系统循环图，我们可以看出，企业采取合理的低碳规划与管理、政府通过推行碳税、碳交易权、CDM机制、产业结构调整等政策方案，都能促进企业加大低碳投资，进而降低二氧化碳排放量，改善环境状况。政府可以通过鼓励企业进行低碳技术创新，使得企业进行低碳投资和实现财务绩效之间形成一个有效的良性循环。上述分析为我们提出促进低碳投资降低二氧化碳排放量的对策建议提供了理论基础。

图3　低碳投资与二氧化碳减排量、低碳技术创新的系统因果关系图

图4　低碳投资系统因果关系图

三、政策建议

我们从系统动力学角度出发，分析了低碳投资系统有效运行的关键驱动因素。我们提出促进低碳投资的相关措施如下：首先企业方面：①建立良好的企业文化，树立企业社会责任感，增强企业对环境、资源的保护意识。②加强企业低碳投资规划与管理。选择合理的低碳投资方向，将企业发展方式积极转换为“低碳型”③积极进行低碳技术创新，提高企业科研水平，加强与国外先进低碳型企业的跨国合作，引进外国低碳资金流及先进的节能减排技术，为二氧化碳减排提供技术支持。政府方面也应将对企业经济的调控转变为“低碳型”，可采取的主要措施包括：①建立碳排放权市场交易机制，我国应该加快建立碳排放权交易试点并逐步推向全国，以实现碳排放总量的有效控制、促进低碳技术创新，同时也能够与国际碳排放权交易市场接轨。②完善碳税法律法规体系，健全碳税征收制度。③积极推进清洁发展机制CDM在我国的发展，作为最大的发展中国家，我国企业还可以将额外的二氧化碳减排量出售给发达国家，获取经济利益。④优化产业结构，降低国民经济对第二产业的依赖，大力发展低碳型产业和第三产业，加快经济增长方式的转变。鼓励企业研发低碳新技术以及研发零碳排放能源的开发与利用。⑤为企业政府优惠政策，给企业带来更多的针对低碳发展的融资机会。

四、结论与展望

本文以低碳投资为核心，从系统的角度分析了低碳投资与社会责任、财务绩效、政府调控、低碳技术创新等因素的关系，在此基础上针对关键系统驱动因素提出相应促进低碳投资的建议，为低碳经济发展提供决策支持。但是目前我国的低碳经济发展比较滞后，诸多建立在理论基础上的措施建议，其可行性有待加强。未来在理论分析的基础上，我们要更注重相关对策的实施的研究。

参考文献：

［1］谭玲玲. 我国低碳经济发展机制的系统动力学建模［J］. 数学的实践与认识，2011，12：106-113.

［2］ Guochang Fang，Lixin Tian，Min Fu，Mei Sun. Government control or low carbon lifestyle？-Analysis and application of a novel selective-constrained energysaving and emission-reduction dynamic evolution system［J］. Energy Policy，2014.

［3］ 杜传桥. 低碳经济下社会责任会计框架构建［J］. 财会通讯，2011，22：18-19.

［4］ 曹子璇，张慧明. 低碳上市公司的社会责任对财务绩效影响的实证研究［J］.中国城市经济，2011，23：120-122.

［5］Liu Chunmei，Duan Maosheng，Zhang Xiliang，Zhou Jieting，Zhou Lingling，Hu Guangping. Empirical Research on the Contributions of Industrial Restructuring to Low-Carbon Development［J］.Energy Procedia，2011，5.

作者单位：（山东财经大学会计学院）

基金项目：教育部人文社会科学研究规划基金项目“中国企业碳绩效评价、低碳运行模式与推进机制研究”（批准号：13YJA630054）。