目前大力发展和促进投资银行业务的重要性

张政权

（中国建设银行股份有限公司河南省分行公司 业务部，郑州 450000）



目前大力发展和促进投资银行业务的重要性

张政权

（中国建设银行股份有限公司河南省分行公司 业务部，郑州 450000）

［摘 要］投资银行业务，广义来说，就是与资本市场服务相关的所有业务。在实际工作中，其主要包括财务顾问、结构性融资理财、单位代客理财和债券承销等业务。某商业银行自入市以来，便开始积极组建和研究投资银行业务，在毫无经验可循的背景下起步，凭借战略上的先行优势和行内的资源优势，实现了跳跃式的发展。收入结构进一步优化，然而，也应该看到：大力发展和促进投资银行业务已是迫在眉睫，这是关系到某商业银行能否拓展收入，维系客户的重大问题。

［关键词］投资银行业务；商业银行；资本市场

1　投资银行业务发展现状

截至2015年9月底，有8个二级分（支）行投行收入计划完成情况较好，计划完成率均达到了序时进度，但仍有几个二级行在此业务上未实现零的突破。随着经济的发展，越来越多的企业客户及政府机构倾向于向银行寻求金融帮助。例如:政府的基础设施建设和融资平台，都需要银行提供全面的金融方案。哪怕是中小企业，银行也可以向其提供全程的金融服务，有针对性地在其不同的成长阶段提供不同的产品和服务。拥有众多客户资源和理财师的国有股份制商业银行，既具有品牌优势，也具有专业优势，应该使财务顾问功能得到更好的发挥。

1.1债券融资业务举步维艰

债券融资业务原本是投行业务中最基础、最常见的业务，大多数地市分行的发展情况差强人意，某商业银行也不例外。究其原因，也与河南省的发展情况有关。河南省是农业大省，涉农企业偏多，上市公司偏少，这使债券承销业务较难开展。①某商业银行作为唯一的牵头主承销商，成功发行去年第一期、第二期一般地方政府债共800亿元，其以高效优质的服务赢得了客户的高度认可，促进了与客户在其他业务领域的合作；②某商业银行作为联席承销商，实现了该重点客户债券承销业务零的突破。这些经验有利于促进某商业银行债券融资业务的发展。

1.2理财类业务稳健发展

2　投资银行业务存在的问题

2.1缺乏专业人员和专业团队建设

某商业银行的投资银行业务起步较晚，缺乏对投行业务团队的建设，也缺乏对专业投行业务人才的培养，这导致了实践和理论的脱节。一方面，青年员工了解的投行业务多为书本知识，不能与某商业银行的实际情况相结合，纸上谈兵无法为某商业银行的投行业务带来真正的收益；另一方面，从事相关业务的工作人员已摸索出自己的营销经验，在发展投行业务上难以解放思想。当然，这也与企业客户的实际情况有关。

2.2投行经验匮乏，研发能力不强

过去我国企业和个人的融资渠道单一，银行可以获得高额垄断性利差。然而现在“金融脱媒”现象越来越普遍，很多企业早已抛开贷款业务，甚至绕过银行，从社会上的多种金融渠道获得融资。由于长期依赖利差收入，造成了包括某商业银行在内的多数商业银行缺乏成熟的投资银行业务运行体制，缺乏对投行业务风险的控制能力和经验。就目前而言，投行产品劣势明显，主要表现在审批效率低下、利率不高、产品档期连续性不合理、很难吸引他行客户存款等方面。

2.3业务范围的限制和管理文化的冲突

这当然也是众多国有商业银行的通病。在分业经营、分业监管的现状下，很多从业人员打着“审慎经营”的旗号，不愿接受投行业务所带来的机遇和挑战。其实“审慎经营”是要在规避风险的前提下，拓宽盈利渠道，提高服务能力。投资银行业务虽然强调承担风险和控制风险，但可以通过创新的金融工具和金融方法来分散和控制风险以赚取收益和赢得客户。人们应该意识到，投行业务不是虎豹豺狼，而是大势所趋。在现今的形势下，简单的存贷关系已难以满足客户的需求，更不利于业务发展。一些商业银行在个人客户的金融服务和盈利能力上一直做得很好，在面对企业客户时，也应该解放思想，从思想上重视投资银行业务。

3　开展投行业务的建议

3.1树立特色品牌观念

由于投行业务兴起时间较短，很多企业客户并不了解某商业银行的投行业务产品，所以，树立具有自身特色的品牌，应是开展投行业务营销活动的重中之重。目前，各家商业银行都根据各自在不同领域的优势，在开展投资银行业务时有所侧重。在营销本行的投行业务时，也应注意树立品牌意识，突出自己的传统优势和品牌形象，并在此基础上提供相关的“一条龙”服务，让客户想到一揽子的金融服务，而不止关心贷款的利率和门槛。

举个英语例子：The spelling of red is R-E-D.事实上这个“R”“E”“D”是没办法译的。而汉语中，我们说过“一撇一捺是个人”，当中的“撇”和“捺”也是无法翻译的。汉字属于象形文字，有些字，例如“木”“林”“人”“众””，一看大概就能猜出意思。而英语就没有这么直观了，字母和含义没有内在关联。

3.2以保本理财为抓手，积极进行产品创新

保本理财产品以其稳健性一直深受企业客户的喜爱，因其兼顾了安全性、效益性和流动性，能较好地满足客户大额闲置资金的短期投资，非常有利于提升客户对某商业银行的粘度。目前投行业务刚刚起步，各方面产品研发还不成熟，完全可以借助河南省分行发行的各项专项资产管理计划和结构性融资理财产品，与企业客户建立良好的银企关系，打开企业客户各种金融服务和金融产品需求的大门，为下一步提供各种融资和财务顾问业务打下基础。因此，某商业银行保本理财产品发行应从增收增存为主转变为满足客户需求为主，从做大产品规模为主转变为优化发行流程、提升客户体验为主，要综合考虑客户需求、产品到期等因素，合理安排产品发行档期，以便把握客户营销时机，留住客户资金。

与此同时，商业银行还应大力拓展理财产品收益空间，积极进行产品创新。一方面，根据重大建设项目资本不足的现状，加大股权类理财产品研发推进力度；另一方面，对上市公司定向增发的资本市场类理财产品进行研究，努力实现融资类理财的突破。

3.3把握融资机遇，抢占市场先机

近年来，“新三板”对全国中小企业全面放开，并与7家商业银行签署了战略合作协议，将有效打通直接融资和间接融资的渠道，包括提供定向授信额度、办理各项传统融资业务和创新性融资业务，如订单融资、应收账款质押贷款等。

某银行早在上市初期就在同业中率先推出以满足客户需求、促进经济发展为目的的全面金融服务解决方案，为拟挂牌的中小企业提供全程金融服务，在种子期、初创期、成长期、成熟期等不同成长阶段有针对性地提供不同的产品。

3.4加强与金融同业和中介机构的合作

在受分业经营影响、专业投行业务团队缺乏的情况下，商业银行面对很多营销机会显得力不从心，因此，商业银行要充分利用金融同业、社会中介机构的力量，互惠合作，取得共同发展。同时，还应多向系统内兄弟行学习先进经验，例如:某商业银行的债券承销尚未实现突破，其应多参考兄弟行的成功经验，再加上外部专业机构的配合，或能在债券承销上有所突破。

3.5组织专业团队，开展业务培训

很多投行业务开展不顺利，与缺乏专业人才和思想观念没有转变有关。一方面，由于项目个性化较强，涉及知识面广，相对于传统银行业务，投行业务对银行的员工队伍素质提出了更高的要求，因此，应逐步加强对基层队伍的建设，通过培育一支知识面广，专业素质高的投行人员队伍，将投行业务做大做强；另一方面，投行业务目前在二级分行均为新兴业务，很多员工甚至专门营销的客户经理都不了解业务性质和内容，所以必须加强相关部门的业务培训，并在此基础上对银行员工进行思想上的引导，使大家认识到银行在从“资金提供者”向“资金组织者”转变，“银行”应该是品牌优势，而不是墨守成规的资本。

4　结 语

未来会有更多的股份制银行、地方银行以及金融机构逐步涌入这个金融领域，为政府、企业和人民带来更多的金融理念和金融产品，但也会面临更多的挑战。投行业务也是刚刚起步，会面临更多的考验，但笔者坚信，有良好的客户资源和优秀的专业人才，银行的产品和服务，强大的个人中间业务和传统的公司业务会给投行业务带来优良的经验，在不远的将来全面铺开，成为银行盈利的主力军。

doi:10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.12.092

［中图分类号］F832.2

［文献标识码］A

［文章编号］1673-0194（2016）12-0137-02

［收稿日期］2016-05-20