加速挤出P2P行业泡沫

张瑜

市场需求刺激了P2P行业的发展，然而在监管缺位的背景下，这个舶来的互联网金融新模式却被浑水摸鱼的人吹成了泡沫

2005年，当P2P网贷的鼻祖英国网站ZOPA成立时，它成为金融界的“小清新”；之后，更具互联网特质的美国P2P平台Lending Club及Prosper的诞生，则将这一新兴行业推向了高潮。

中国的第一家P2P网贷平台出现在2007年。但此后很长一段时间，这一“互联网+金融”的崭新模式，并未受到人们太多关注。

直到2013年，P2P网贷行业开始爆发。网贷之家的统计数据显示，2013年中国P2P网贷平台的数量达到800家左右，且以每年431%的速度快速增长。

互联网金融领域的数据研究机构零壹研究院的统计数据显示，截至2016年5月31日，P2P网贷平台共4565家，比2014年12月底的1983家增长了130%。

而2011年这个行业刚刚兴起时，中国还仅有50家P2P网贷平台，5年间，这一规模已扩张90多倍。

令人咋舌的，不只是其发展速度。

作为一种投资渠道，P2P是将社会上的闲散资金与需求对接起来，从金融的角度来说，本质上是一种借贷模式。然而，与银行、小额贷款公司等传统的金融机构相比，P2P平台承诺给投资人的收益率往往高得离谱——相关数据显示，2012?2015年，P2P网贷行业的综合收益率依次为19.13%、21.25%、17.86%、13.29%。

相比之下，3年期国债年化收益率在2016年5月为3.9%；2016年4月，银行理财产品平均收益率为4.04%；而余额宝2016年5月6日公布的7日年化收益率仅为2.434%。

天上真的会掉馅饼吗？

是什么在支撑着如此高的收益率？不仅许多投资者不清楚，就连一些P2P平台也很难解释。

由于缺乏监管及行业自律，P2P平台屡屡爆出问题。其中，还包括一些借P2P之名而行“非法集资”“非法吸收公众存款”之实的平台。

于是，在P2P发展高歌猛进的同时，其脆弱的一面也逐渐暴露——提现困难、跑路、停业等问题不时爆发。

零壹研究院数据显示：截至2016年5月31日，问题平台共有2471家，占平台总数的比例高达54.1%。

这已经引起了国家的高度重视。

2016年3月5日，国务院总理李克强在政府工作报告中提到，“规范发展互联网金融，大力发展普惠金融和绿色金融”。他同时强调：“扎紧制度笼子，整顿规范金融秩序，严厉打击金融诈骗、非法集资和证券期货领域的违法犯罪活动，坚决守住不发生系统性区域性风险的底线。”

2016年4月27日，由银监会牵头的国务院处置非法集资部际联席会议在北京召开，会上特别提到，P2P网络借贷仍是非法集资重灾区，将在2016年开展专项整治。

遇到监管这道“紧箍咒”后，P2P网贷行业的泡沫，将加速挤出。

若此，真正以实现“普惠金融”为理想的P2P金融企业，或将迎来真正的“黄金时代”。