在股份制企业中如何维护小股东的权益

薛峰

摘要：股份制企业中大股东往往会利用自己的“优势地位”来侵害小股东的合法利益。股东权益的保护是企业管理的核心，保护小股东权益不仅有着十分重要的经济意义而且有着重要的政治意义。本文旨在研究如何通过法律的手段去切实保护小股东的利益。

关键词：小股东；权益保护；法律；制度

中图分类号：F830.91 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）013-0000-01

股份制企业中的大股东和小股东，本应成为利益共同体，在市场经济活动中同舟共济，但现实状况下，却存在着很多问题，大股东往往会利用自己的“优势地位”来侵害小股东的合法利益。股份制企业中存在着“股权平等”的基本原则，即股东通过“一股一投票权”来实现这种平等，故而必然造成大股东的优势地位和小股东的弱势地位，这也是大股东侵害小股东权益的根源所在。保护小股东权益一方面可以体现出对个人私权利的尊重和保护，体现出对弱势群体的关注，有利于维护整个市场经济尤其是投资市场的稳定和繁荣；另一方面它可以增强整个社会的民主意识，有利于民主政治的发展。

一、目前小股东在股份制企业中的现状以及存在的问题

改革开放以来，我国多数中小企业实行了股份制改革，在股权制度中，产生大股东和小股东两个群体。股份制的改革使我国的企业逐步与国际化接轨，但是大股东与小股东两个群体之间的矛盾也随之出现了。由于我国企业制度的多方面存在不健全以及法律法规的滞后，因此在大股东和小股东的利益产生冲突的时候，大股东为了保护自己的权益，往往使小股东的权益受到损害。

在我国的股份制企业中，实行的是多数决定原则，由于多数股权集中在少数的大股东手中，当以多数决定原则进行表决的时候，结果反映的往往是少部分人的意愿，所以局面还是由少数人来操控。有些企业存在着大股东通过操纵董事会、监事会进行虚假财务信息披露、非法占有企业资金的问题，严重损害了小股东的利益。除此之外，小股东不但无法对公司进行直接的管理和控制，对公司的大部分信息并不享有知情权（例如账目、经营状况及投资环境），更由于其所具有的分散性，以及大部分小股东在专业知识和能力上的欠缺，使得他们参与股东大会流于形式，因此就更不能保障自己的有效权益。

以上均是小股东在我国目前股份制企业中所处的现状及存在的问题。

二、如何保护小股东的权益

（一）强化公司的管理制度及章程来维护利益

目前由于我国的法律法规的不完善性，并不能全面的保护到小股东的有效权益。要想真正切实有效的保护小股东的权益，还需在公司的管理制度和章程上进行有效的规范。由于公司的制度及章程是公司一切组织活动的基本规则，公司日常运作的基本依据，公司的所有成员必须依照制度的规定来享有自身的权利和义务。因此根据公司的制度首先可以详细的制定约束大股东行为的相关细致的条例，来达到保护小股东权益的目的。

（二）细化所有股东的权利和义务

明确大股东和小股东在公司的各项权利和义务，其中包括公司的各项投资决策以及经营状况的知情权和决策权。同时可以参照国外企业的成熟制度，很多发达国家都会强调各董事在公司的运营过程中所处的位置，以及在公司的各项决策中所发挥的重要程度。

（三）设立有效的监督体系

作为公司的小股东，如何从更高的层次上享有自我的保护？应该在公司设立有效的监事会，且在监事会中限制大股东的人数，增加小股东的人数，来达到监督大股东以及平衡所有人权益的目的。

（四）定期公开财务报表

对公司财务状况的知情，是小股东参与公司管理过程中的重要环节。同时也使小股东更加直观的了解公司目前的经营状况和营损情况。

（五）设立相应的处罚措施

对公司的董事、经理设立相应的处罚措施以便对其行为进行相应的规范，从而使小股东的权益受到有效的保护。

（六）针对我国的国情，从政府和法律制度上进行改善

首先，政府应在各中小企业的股份制改制后，建立相应的各项扶持制度，使中小企业在改制后走上稳定发展的轨道。在改制过程中，政府应该多了解情况，多听取各方意见和建议来制定相应的约束制度，同时更好的协调各系统间的资产政策，使企业在改制后更顺畅稳定的步入正轨。现有的《公司法》对持有10%以上股票的股东具有股东大会的召集权，明显对广大中小股东不利，鉴于中国的特殊情况，应适当降低这一标准。赋予小股东审计请求权力，使其有权直接从公司外部聘请审计人员对公司财务情况进行审计，来保障小股东对公司财务的了解权。同时小股东有共同直接提起诉讼和索赔的权利，法院应积极受理。并通过建立股东派生诉讼制度，小股东可以避开资本多数原则的限制，以自己的名义为公司利益对侵害人提起诉讼，追究其法律责任。

（七）规定小股东在特定情况下的购买股权的权利

法律规定，股东一般不能随意抽出其出资。但是，为了对大股东滥用权利予以制衡，保护不同意见的小股东的权利，多数国家的公司法都承认小股东于特定情形下可享有股份收买请求权，这个规定对小股东的权益保护至关重要。

（八）规范公司的信息披露

对于股份制企业而言，信息披露的及时、充分及准确性极其重要。因其直接关系到各股东的投资的科学性。我们国家可以借鉴一下发达国家的相关法律制度来约束各股份制企业的相关信息的披露。同时利用一些中介机构（如证券公司、会计事务所）来严格监督企业的相关信息披露的准确性，在政府方面设立证监会对各中介机构进行统筹的管理与监督。

三、结语

随着我国近年来成为世界上的经济大国，我国经济发展在世界经济发展中的作用越发重要。组成我国的各经济实体中的股份制企业贡献出了自己的关键性力量。但同时也存在着很多问题，随着时间的推移，各种问题都在逐一的暴露出来，这其中股份制企业中小股东有效权益的维护是暴露问题中的严重环节，国家及政府如何切实保护投资者利益，维护中小股东参与股权市场的热情，是关系到资本市场能否持续、健康、稳定发展的重要问题。

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