企业财务风险的成因及其控制策略研究

摘 要：本文主要研究了企业财务风险的几种常见成因，介绍了AHP模糊层次分析法和神经网络两种财务风险的预警方法，并提出了企业财务风险的相关控制策略，对于提高我国企业的财务管理水平有一定的积极意义。

关键词：企业财务风险；成因；控制策略

作为企业财务管理的核心问题之一，对企业财务风险的控制是企业财务管理部门的基本职责。最近十年来，随着世界范围内越来越多的企业陷入财务困境，人们开始对企业财务风险和危机的成因及解决策略进行深入的研究。然而在国内，企业财务风险的控制与管理还未引起企业管理者足够的重视，目前，我国对在新经济常态下企业所存在的财务风险的研究还有所欠缺，因此本文主要从常见财务风险的成因，以及企业如何避免陷入财务风险两个角度展开研究。相关研究结果对于促进我国企业的稳定运营和市场经济的健康发展有一定的积极意义。

一、企业财务风险的内涵

企业的财务风险依据企业性质和其资金的来源构成等不同主要分为投资风险和筹资风险两大类。其中，投资风险是指企业在进行对内或者对外投资活动时由于某种不确定因素使得企业的实际财务收益低于预期财务收益的风险；筹资风险则是指企业在筹资过程中由于其筹资来源结构、期限、市场大环境和资金供需市场等因素而造成的企业的实际财务收益低于预期财务成果的收益的风险。

二、造成企业财务风险的原因

在目前激烈的市场竞争环境下，企业财务风险对企业正常经营的威胁越来越大，因此只有认真研究造成企业财务风险的各种因素，才能更好的对财务风险进行预警，并在企业出现财务风险后有针对性的开展控制和补救措施。目前常见的造成企业财务风险的因素有以下几种：

1.复杂多变的外部市场环境。企业经营过程中所接触的外部市场环境对企业的财务状况有着决定性的影响，其范围涉及市场环境、社会环境、经济环境和法律环境，这些都是企业难以改变的因素，属于对企业财务状况有重要影响的外因。

2.企业融资导致的资本结构不合理。企业的融资决策失误往往会直接触发企业的财务风险，主要包括融资规模不当、资金来源结构不合理、筹资方式和还款时间不合理等几个方面。

3.企业缺乏持续的盈利能力。具有持续而强大的盈利能力是一个企业避免财务风险的最重要因素，也是决定企业财务状况的内因。它是企业长期而稳定的资金来源的保证，也是企业信用担保及带融资能力的保障。

4.资产的流动性差。企业资产的流动性是另一个影响企业财务状况的因素，一般来说，财务状况好的企业其资产的流动性通常也较好，企业资产保持着较高的变现和购买力。而处于财务风险中的企业往往资金匮乏、库存严重甚至资金链断裂。

三、企业财务风险的预警研究

企业财务风险的预警模型由许多种，本文主要介绍具有明显预测优势的AHP模糊层次分析法和神经网络预测模型。

1.AHP模糊层次分析法。应用该方法进行企业财务风险预测的基本思路是将可能造成企业财务风险的因素由上到下根据重要性依次分解。如企业财务风险的目标层为A，会直接造成企业财务风险的为中间层B，如融资风险、盈利风险、资金链风险、外部环境风险等；而将直接影响B层因素的因素定义为C层，如构成外部环境风险的国家政策，CPI指数，市场信心，销售季度等。分层后，再通过专家评分系统对每层因素对上一层因素的影响情况进行打分，通过计算模型的判断矩阵，即可以得到所构建的企业的财务风险评分情况。

2.基于神经网络的财务风险预测方法。该方法则是绕开了复杂的各个因素之间所属关系和相互影响，参考人脑神经元的工作原理，构建一个前反馈的可以自我学习的神经网络模型，通过输入样本，让模型进行自我训练，进而获得成熟的神经网络模型，当输入与企业财务风险相关的特定数据时，该模型即可对该企业的财务情况进行打分，其准确率还会随着输入样本量和训练次数的增加而获得明显的提升，目前该方法正被越来越多的企业应用于财务风险预警。

四、企业财务风险的控制策略研究

由于企业在经营过程中要受到企业外部和内部的各种不可测因素的影响，因此企业的财务风险不可避免。但是这些风险可以通过企业的财务管理、预警和风险转移等手段将其危害降至最低限度。本文依据我国企业常见的财务风险隐患提出了以下风险控制策略。

1.规范企业组织结构。企业拥有一个合理的组织结构是企业避免财务风险的重要前提，一般组织混乱的企业出现财务风险的可能性要大大高于有着良好组织结构的企业，因此规范企业的组织和权利结构是预防企业出现财务危机的重要基础。

2.建立财务风险预警系统。财务风险预警系统是一个企业避免财务风险导致财务危机的有效手段，通过预警系统可以在企业的经营过程中，对敏感财务指标进行分析，及时发现可能出现的财务风险，并及时提醒决策者针对该风险提前做好应对准备，避免企业出现严重的经济损失。目前，基于各种数学模型的动态调节机制正在成为构建企业财务风险预警系统的主流发展方向。

3.建立健全企业的财务运行机制。建立健全企业的财务运行机制包括许多方面，例如，应该建立客观而务实的融资投资决策机制，企业的相关融资和投资决策应当建立在客观分析和科学研究的基础上，而不应当是某些企业决策者“拍脑袋”的决策。其次，应当建立健全企业的财务风险管理制度，将企业的财务风险管理以规章制度的形式进行明文规定。

五、结束语

本文首先研究了企业财务风险的内涵，指出投资和筹资风险是企业所面临的两大财务风险；分析了几种常见的企业财务风险的成因；介绍了目前常用的两种企业财务风险的预警方法；最后，基于前文的研究，提出了企业财务风险的应对策略。

参考文献：

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[2]李为卫，宫少涛.在市场经济体制下企业常见的财务风险分析[J].复旦大学学报，2013，（35）：91-93.

[3]段瑞玲.企业财务风险的产生及应对方法[J].管理技术，2014，31（3）：415-419.

作者简介：龚思宇（1982- ），重庆江津人，中级会计师，主要从事会计方面工作