金融审慎监管视角下的公允价值会计研究

袁静

[摘要]自美国爆发次贷危机后引发全球金融危机，关于公允价值的计算周期效益也出现了不少的问题与争议。不同的金融机构都提出了关于公允价值体系的改革建议，以逐步稳定金融市场，摆脱金融危机带来的影响。从审慎监管的视角，必须建立一个完善的信息框架，全方面地了解企业的财务状况、现金流量及风险评估，从而有效提升公允价值会计原则的作用。文章主要从审慎监管视角，来研究当前公允价值会计的问题。

[关键词]审慎监管；公允价值；会计研究

通过公允价值的计量能有效、快速地了解企业真实的财务状况，合理反映出企业的整体价值与各项资产的负债情况，建立起与公允价值为核心的会计计算方式。这将促使整个金融体系的稳步发展。[1]但全球金融危机爆发后，突出了公允价值在运用中的诸多问题，如公允价值会计信息质量的稳定性与信赖度是很难得到有效的保证的，其计量方式在实际操作中也是存在各种不确定因素以及为企业盈余管理提供了机会。因此，建立一个完善的信息框架，提升公允价值的实际运作能力是非常必要的。

1金融审慎监管视角下公允价值计量的负面因素

1.1公允价值估值模型之间的差异

在没有考察市场价值的前提下，任何一家金融机构都可以运用估值模型来计算其价值。[2]可由于公允价值估值模型之间的差异性，其估算的价值数据也会发生改变。如果银行将存在差异性的价值数据进行计算，就会降低公允价值估值模型的信息可比度，这将严重影响到该金融机构额财务报告的可信度及其市场价值的客观价值判定。

1.2公允价值计量产生的利润虚增

在金融危机爆发之前，公允价值是确定资产市场报价的重要金融工具。但在金融危机之后，公允价值则丧失了该项公信力，并产生顺周期效应。[3]也就是说，在活跃的市场中，公允价值可能会高于物质的实际价值，导致理论虚增，加大了银行控制经济合理波动的压力。在当时，这些未实现的利润是可以充当一定的利润储备，但当进入经济萧条时期如金融危机之后，这些利润储备将会在不同程度上降低银行对经济波动的缓和效果。

1.3公允价值估值的复杂度

公允价值估值的复杂度主要受市场经济的强变动性影响。当市场没有足够的流动性或出现一些机构大量的垄断市场股份时，公允价值就会失去公平性与可靠性。但当市场的流动性过于频繁时，公允价值估值模型也无法进行准确的估值。此外，一些突发事件也会在不同程度影响公允价值估值的公允度。这些都在不同的方面局限了公允价值的运用。

当市场价值失去应有的公允性，一般就会使用公允价值的估值模型。但由于金融产品结构的复杂性高，并且其中一些金融工具中存在一些敏感度较高的参数，从而导致估值模型在实际运用中具有一定的局限性。尽管国际会计准则理事会与美国财务会计准则委员会都曾经建议披露估值模型的参数变化，并对其可能产生的结果进行研究，但是定价脆弱性仍会影响会计报表的数据。[4]

1.4负债公允价值产生的影响

金融机构自身的信用度发生变化，其收益也会产生相应的变化。如，有时银行降低自身的信用等级也会带来一定的收益。这是公允价值计量与传统会计计量方式最主要的不同之处。但银行通过现行的融资率折现，以抵消未来的现金流中的负债，会导致负债价值整体下降。虽然减少的利润会直接计入资产负债方，减少的价值转化为利润，但如果该利润没有得到及时合理的分配，权益储备将会有所提升。[5]在次贷危机引发全球金融风暴后，美国银行及相关的金融机构均通过降低自身的信用度以增加利润。

从股东或者是破产者的角度来看，金融机构的信用度降低反而带来了利润，并且这部分利润还能够纳入资本范围内，并扩大银行信贷规模的方式是非常符合他们的利益的。但从债权人及相关的金融监管机构的角度来看，这种做法是不能接受的。这样不仅极大地损害了债权人的利益，而且与监管机构审慎性经营要求是对立的。所以在审慎监管的视角下，是绝对不会承认因降低信用而产生的资本为监管资本的。

2有效协调审慎监管与公允价值的办法

2.1建立审慎监管下的公允价值

公允价值能有效改善会计信息与风险的透明度，但在审慎监管下就会产生一些不利因素。如果忽略审慎监管的金融环境，最大范围使用公允价值，将会对金融市场造成非常重大的影响。[6]所以金融机构及相关的监管机构都需要秉承着审慎监管的态度，合理地使用公允价值，尤其是对于我国这类市场并未完全成熟的国家。虽然此次贷危机引发的金融危机证实公允价值计量及其运行方式有着诸多不完善之处，但根据我国目前的市场状况，在遵守新会计准则的前提下，各金融机构以审慎的视角合理地使用公允价值，一定能逐渐建立一个适合我国经济市场的公允价值估值模型。

2.2平衡好金融工具会计分类与审慎分类的关系

审慎分类与金融工具有着相互促进的重要关系。提升两者之间的联系，改善两者之间的联系方式，对会计信息的透明度也是非常有益的。平衡审慎监管风险资产与会计资产之间的关系，对建立有效的审慎监管自办充足率与资本比率、审慎资本与会计资本协调表有着重要的意义，最终实现维持金融市场稳定发展的目的。

2.3平衡会计与审慎监管在风险披露中的关系

根据IASA在2010年公布的《公允价值计量的计量不确定分析披露》草案，全面分析金融机构所披露计量的不确定性，用于进一步反映第三层次公允价值不可观察变量之间的关系，对于提升财务报告使用者评估第三层次公允价值计量的主观因素与动态因素具有重要的意义。而平衡会计与审慎监管在风险披露的关系，能增加两者间的互补性，同时也能够进一步提升会计信息的透明度。所以，金融机构要重视汲取审慎监管中对风险管理的成功经验，以达到提升会计风险信息披露与计量误差信息披露的能力。

2.4加强公允价值会计内部与外部的监管能力

公允价值在金融危机中体现出诸多不足，如自身拥有太多不确定的因素，公允价值计量难度增大及其运用范围有限等。因此为提升对公允价值的合理使用，应从内部与外部两方面提升其监管能力。就内部而言，主要以建立完善的控制方案为主，如制定完善的公允价值变动记录跟踪制度；成立专门的研究小组，根据公允价值的变动制定一个全面的会计信息收集系统；独立董事会及监事会要加强对公允价值的监管力度，从而保证企业自身的会计信息及相关报表的合法性与公允性。从外部来说，则主要健全注册会计师的监督制度，最大限度发挥其社会监督能力，同时还需要健全相关的法律法规，为公允价值的合法使用提供一个良好的环境。

3结论

辨证的来看，公允价值既有好处，也有不足。尤其是在金融危机之后，其不足加大了金融市场的不稳定性。但只要会计准则制定机构及审慎监管机构能够协调好会计与审慎监管的关系，就能最大限度发挥公允价值的作用，逐步建立促进金融市场稳定发展的制度。

参考文献：

[1]薛宏蛟.金融审慎监管视角下的公允价值会计研究[J].金融经济，2014（2）：89-91.

[2]李贞，周才友.公允价值博弈金融风险——审视公允价值计量在银行审慎监管中的运用[J].西南金融，2013（2）：54-56.

[3]王竹泉，张先敏.金融危机、监管理念调整与公允价值会计发展[J].中国海洋大学学报：社会科学版，2011（4）：32-37.

[4]杜朝运，毕柳.宏观审慎监管理论的述评[J].海南金融，2011（9）：36-40.

[5]聂杨涛.审视公允价值计量在银行审慎监管中的运用[J].财经界：学术版，2014（20）：96.

[6]毛新述，梅曦，朱琳.银行业审慎监管、公允价值计量与财务报告稳健性[J].财贸经济，2015（7）：70-80.