企业盈利能力分析的局限性与改进

杨爱香

在激烈的市场竞争中，任何一个企业想要在错综复杂的环境中生存，应对日新月异的科技进步、不断扩展的市场冲击以及资本市场和金融市场的高速发展，这就从客观上要求必须准确地对企业盈利能力进行评价，进行深入研究。从理论上重新对企业盈利能力的内涵进行界定，分析在新的环境下影响企业盈利能力的各种因素，由此来构建新的企业盈利能力评价体系，促进企业的发展。

企业的盈利能力是企业的各个利益相关者非常关心的问题，他们在作出决策时都会依据企业的盈利能力指标来作出判断，这些指标都是基于企业给出的财务报表的数据，运用一定的计算方法得出的结果。但是，由于一些会计政策或企业形象等因素，让财务报表本身存在一定的不真实性，并因此会影响到盈利分析指标的结果，最终影响企业盈利能力的真实判断。

1 财务报表不能全面地反映企业的盈利能力

对企业盈利能力的分析，主要是对企业的现实盈利能力和潜在盈利能力进行分析。然而，财务报表都是以历史成本为基础，得出的指标都是用来分析企业的现实盈利能力，比如总资产报酬率、销售利润率等指标分析的都是企业现实盈利能力的体现，而忽略了企业潜在的盈利能力。企业潜在的盈利能力主要指的是企业良好的经营管理模式、领先的技术水平、强大的市场潜力等等，这些都属于一个企业的“软实力”，也可以为企业创造一定的价值，然而，这些潜在的价值却无法在财务报表中显示出来，因此，根据财务报表无法分析企业潜在的盈利能力。

2 财务报表不披露未实现的利得和損失

现行的会计准则中，利润表中的收益都是以权责发生制和收入费用配比原则为基础，这种情况下，财务报表中就只能记录实际已经发生或应当发生的收入和费用，而那些预收账款和预付账款等项目都是不应当确认为收入或费用的。因此，在这种原则的基础上，未实现的利得和损失无法在报表中体现出来。但是，如果对企业的长期价值进行分析，这些可能发生的收入或费用属于企业的一种风险或潜在收益，所以，对企业进行盈利分析的过程中，企业未实现的利得和损失都是需要考虑在内的，这可以在一定程度上影响企业的未来盈利水平，可以作为评判指标之一。

3 会计政策与方法的选择会影响盈利分析的结果

在现行的会计准则中，在确定会计政策和会计处理方法时，在某些方面是有一定的选择空间的。比如固定资产的折旧方法、存货发出的计价方法等会计政策，还包括固定资产的折旧年限、无形资产的摊销年限等会计估计。无论是会计政策还是会计估计的变更，都会在一定程度上影响企业的利润。这样就使得企业对其利润有一定的可操纵空间，可以根据他们想要的结果来变更会计政策或会计估计，从而使企业盈利能力分析的结果不再有意义。

4 会计造假的存在严重影响企业的盈利能力分析

一般来说，会计造假都是从企业的利润下手。比如虚增收入、虚减成本这些最终都是使企业的利润增加，而虚增收入、虚减成本也是非常容易实现的，比如将预收账款确认为收入，从而增加企业的账面利润。从上文论述可以知道，企业收益的确认都是以权责发生制为基础的，所以预收账款并不能被确认为收入。然而这些会计造假却容易对报表的使用者产生误导，错误地分析企业的盈利能力。

基于上述对企业盈利能力分析过程中，由于财务报表本身存在的问题，而使得企业的盈利能力存在一定的局限性，在现有的分析体系上，主要针对企业盈利能力分析中由于报表本身存在的问题而带来的局限性以及盈利能力分析方法提出一些改进措施。

1 不能仅从销售角度分析企业盈利能力

在对企业的商品经营能力进行分析时，主要是根据商品经营的好坏来判断企业的商品经营盈利能力，因为企业的利润主要是依赖于商品经营来获取利润。在企业的利润结构中，营业利润是企业利润的重要组成部分，因此，企业在进行商品经营活动中，商品的销售额的多少直接关系到企业的产品经营情况的好坏。但并不能因此就忽略影响企业盈利能力的其他因素，只根据企业商品经营的好坏来判定企业盈利能力的强弱。因为，影响企业的盈利利润有多种因素，营业利润还与企业商品的生产成本、产品结构以及产品质量息息相关。除此之外，企业的财务人员要对企业整体的盈利能力进行分析，不能仅仅就企业产品的销售额来判定企业的盈利能力，还需要考虑对外投资、资金来源的构成情况等因素，对企业的盈利能力进行客观全面的分析。

2 考虑税收政策的影响

税收政策是国家对市场经济进行宏观调控的一个重要手段，税收政策的制定与实施旨在对市场经济进行有效调配。同时，为了对各个企业的产业结构进行调节，国家为企业提供了一个比较公平的纳税环境。企业在纳税过程中，那些符合能享受国家税收政策优惠条件的企业，只需缴纳比较低的税额，毋庸置疑，这对提高企业的盈利能力是有利的；然而，那些不符合国家税收政策条件的企业，不仅不能享受税收优惠，还被要求缴纳更高的税额，这对企业盈利能力的提高是非常不利的。因此，企业的盈利能力在很大程度上也受到税收政策的影响，企业的财务人员在对企业的盈利能力进行评价时，不能仅仅就影响企业内部发展的因素进行分析，也应该对企业面临的税收政策环境进行评价，应让企业能在合法的情况下缴纳更低的税额，来提高企业的盈利能力。

3 重视非物质性对企业的贡献

对企业进行盈利能力分析时，一般只关注企业的销售收入、成本、资产规模等直接因素对企业盈利能力的影响，这些都是可以在企业财务报表中体现出来的，但还有很多影响企业盈利能力的因素无法在财务报表中体现出来，企业财务人员在分析时，往往也就忽略了它们对盈利能力的而影响，比如：企业商誉、企业文化和先进技术等，这些都属于企业的非物质性因素，其对企业盈利能力的影响也是不容忽视的。因为当企业具有良好的经营管理模式和强大的市场潜力，就使得企业在扩大销售市场、成本控制、获取超额利润等方面时占有较大优势，有利于企业盈利能力的提高。所以，在对企业的盈利能力进行分析时，应重视企业的非物质性因素对企业未来发展能力的影响，以预测企业未来的盈利能力。

4 重视企业的利润质量

在对企业进行盈利能力分析时，主要是对企业获取利润的多少进行分析，企业获取的利润越多，表明企业的盈利能力越强；企业获取的利润越少，表明企业的盈利能力越弱。但是，企业的利润额的多少并不能完全客观的反映出企业盈利能力的强弱，因为由于受到会计政策自主选择、利润的确认与计量等因素的影响，使得企业的利润存在一定的质量风险。比如，高风险下的高收益并不能真实的反映企业的收益水平，此时的利润质量是很差的，不利于企业的长期稳定发展。所以，在对企业进行盈利分析时，不能仅仅就利润的表明数据进行评价，要重视企业利润信息和盈利能力的真实性，不能仅仅就利润的表明数据进行评价，以确保财务分析主体的决策的准确性。