上市公司表外负债相关问题研究

摘 要：随着经济业务形式的复杂化，上市公司对表外负债运用越来越广泛。表外负债是一把双刃剑，在给公司带来收益的同时也可能产生各种经济后果，因此我们应该高度重视表外负债。本文结合风险运用表外负债不当产生的严重后果，分析了表外负债存在的问题，并在此基础上对其问题提出政策建议。

关键词：表外负债；风险信息披露

一、表外负债界定

1.内涵界定

主要是指那些已经或有可能成为公司的负债，但根据现有制度规定和会计准则及其他因素的影响未能反映在公司的资产负债表中的负债。从内容上，表外负债包括表外筹资形成的负债和不确定性的负债。从范围上，指的是在三大会计主表之外披露的，即披露在财务报表附注和其他财务报告中负债。公司形成表外负债不一定都是由于蓄意违法的结果，且可能是符合现行法律法规的，即使没有法律法规没有明确规定，但至少也没有其禁止的行为。另外，公司多数的表外负债是由于从事正常经营活动产生的。

2.外延界定

狭义的表外负债指财务报告中潜在的负债，具体包括实际已经发生的负债，预计负债及或有负债等。由于表外负债的概念与传统意义上的观点不同，虽然它是一种导致未来经济利益流出的负债，但其却很难确认、计量，因而通常不在资产负债表中反映。广义的表外负债分为表外融资形成的负债和不确定性的负债。

表外融资是指财务报告中在资产负债表之外的一种债务融资方式。具体形式包括：租赁、资产证券化、售后资产回购、附有追索权的应收状况出售、未合并实体等。表外融资负债灵活、隐蔽、具风险性的特点，可能会导致公司出现债务危机，而最终走向破产。

不确定性负债指的是有关未来的责任义务，这种负债在未来将出现不确定性。它的不确定性主要体现在导致的结果、负债的确认和金额的计量上，并且其存在可能会使表外负债的披露成本大大增加，这正是公司和审计人员对不确定性负债回避的原因，从而不披露详细的表外负债信息，对信息使用者的决策产生影响。

二、研究表外负债的意义

上市公司财务造假反复证明了表外负债的利润操纵性和隐蔽性，不仅虚增利润误导利益相关者，并可能给上市公司带来破产风险，因此人们越来越迫切地要求表外负债信息披露和风险识别。1980年以来，西方会计界越来越关注有关表外负债的会计处理和报告方法，他们试图借助规范会计处理和增加表外负债信息披露，以达到维护资本市场正常运作及保护投资者和债权人的自身利益。由于金融创新，许多金融机构将金融衍生工具形成的资产和负债在表外披露。而由于债务隐藏在长期接触的风险中，最终由于美国的房地产已经持续降温，并继续提高联邦基金利率的导火线下，不确定的表外负债转换为现实负债，结合其他因素，才爆发了影响力极大的次贷危机。

为此，我们应该在表外负债迅猛发展的现阶段对其高度重视。表外负债运用不当会引发公司财务风险，而且其与公司的会计信息可靠性和相关性密不可分，信息使用者的决策会受到表外负债披露的影响，从而可能导致错误的经济行为，不仅降低会计信息的相关性，还会降低会计信息的相关性。

三、当前公司表外负债存在的问题

1.实务界应加强对表外负债的理解

在现实的会计工作中，会计人员对表外负债理解程度，关键取决于公司表外负债提供的相关信息准确与否。如果会计人员对表外负债信息能够做到充分了解明白，那么笔者相信表外负债的信息披露就可能不会有较大的差错，而这对于会计人员、管理者、投资者等会计信息使用者来说，具有非凡的意义和价值。

2.管理层缺乏对表外负债信息披露的认识

公司管理层缺乏对表外负债信息披露的认识。首先，管理层认为该信息是表内信息的附属部分，如果说表内信息是充份准确的，那么管理层就认为表外信息披露就无关紧要了；其次，表外信息可能会暴露公司的商业机密，所以应该不披露或少披露。但笔者并不这样认为，事实上上表外信息充实丰富，不仅包括财务信息还包括大量的非财务信息。表外信息不仅可以起到互补、讲解和演示的作用，而且还可能对表内信息起到延伸和扩展的效果。所以对于信息使用者来说，一些表外信息可能比在表内的信息更具参考价值。

3.实际工作状况中表外负债很少存在

如前文所述，我国会计准则条文中对表外负债的规定很少，不仅如此，在实践中对如何处理表外负债也从来没有具体规定。然而我国的会计信息系统的处理主要依据会计准则中的各项规定，由于没有具体到位的准则规定，不少公司对表外信息披露没有压力。

四、高质量表外负债信息披露的作用

1.反映公司实际运营状况

表外融资可以绕过债权人的债务水平，提高财务杠杆，夸大投资收益率，有关债权人会削减债务，这不利于投资者，增加他们的风险成本。而表外负债的披露会让投资者了解到公司现有表外融资，帮助投资者做出正确决策。另外，信息的披露还为投资者了解不确定性负债，提供了丰富的信息资料，以帮助其更好地了解公司的整体运作。

2.提升会计信息真实性

表外负债反映的是报表日不能确认和计量的负债，并且能充分体现履行合同中的负债，更能反映负债的实质，因此，可以增加公司债务的信息披露自身的真实性。

3.展开会计信息披露领域

表外负债不仅披露货币化、合同化和数量化的信息，以及给予的非现金或非会计信息的数量。因为对于其的披露没有格式上的具体要求，其披露范围可以包含特殊经济业务。

4.降低财务风险

基于谨慎性和现实成本原则，公司必须披露潜在性负债，而附注中的表外负债着重揭示未来将发生的信息，因此它可以更好地在债权人和经济环境变动等复杂情况下反映会计信息，从而降低公司的财务风险。

五、政策建议

1.加强表外负债的理解

有关表外负债系统性的研究相对于会计实务发展是非常落后的，研究成果跟不上实务发展的脚步。安然公司有关表外信息的财务丑闻引起了人们对公司表外负债的风险的关注，要加强系统性理解，从理论上出发去研究表外负债，因为理论是实践的基础。从公司内部角度，笔者建议相关部门及人员应重视表外负债信息的披露；从外部监管角度，笔者建议相关部门应从制定并强制实施表外负债涉及到的信息披露准则着手，同时应重点关注并加强注册会计师对表外的审计工作，使公司反映给投资者真实公允的经营业绩和财务状况。

2.扩大相应的信息披露范围

安然公司有关表外信息引起的财务丑闻曝光值得我们高度关注，并给我们提出了值得深思的问题。公司的风险因素能被目前的会计信息披露制度全面直接地反映出来吗？基于报告实体的真实性角度去考虑的话，公司财务状况需要披露，经营成果需要披露。我国上市公司目前披露的都是相对简单的年度财务报告，所以需要进一步提高信息披露的财务报告要求，包括商业风险和不确定性风险，另外，必须披露一些复杂的交易。

3.加强对表外负债的外部审计

审计的重点一般都为公司的负债，注册会计师审计时常常只关注表内负债，而忽略表外负债。表外负债作为公司负债的一部分，应该使得注册会计师高度注意，进行专门重点审计，以出具能够增强利益相关者信心的完整全面的审计报告。因此，审计工作从表内过渡到表外，将成为审计人员今后工作的重点。

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作者简介：袁仕宁（1992- ），女，汉族，河北石家庄，硕士在读，河北经贸大学，财务管理