地方国库现金管理风险及防范对策探析

陶颖

【摘要】随着国库管理制度改革的推进，做好国库现金管理工作尤为重要。但是当前地方国库现金管理还显得十分滞后，所以要深入分析地方国库库存现金使用规律，加强实施预算，对支出总量进行控制，最大限度减少政府借款成本，这是各级国库研究的重要课题。本文首先阐述地方国库现金管理的现状，然后分析了其中存在的风险问题，并提出了切实可行的地方国库现金管理风险防范对策。

【关键词】地方国库 现金管理 风险防范

当前，我国地方国库现金管理还处于起步阶段，缺乏较为完善的法规制度，需要进一步规范操作管理，并加强对预测机制的理论研究。对于地方国库现金管理存在的风险问题，必须从各地方国库现金管理实际情况入手，深入分析制度风险、操作风险、道德风险及系统性风险，对此应健全制度体系、完善操作模式、严格市场准入、规范货币市场，将风险防范措施做到位，这样才能为地方国库现金管理提供可靠安全保障。

一、地方国库现金管理的现状

（一）地方国库现金管理具备现实条件

第一，随着地方财政收支规模的变大，国库存款余额也不断加快，这样地方国库现金管理便有了良好物质基础。第二，在国库集中收付制度改革进行时，以往很多财政资金滞留于预算单位中，而现在统一在国库账户中管理，能够有效保障资金安全，方便地方现金管理。第三，中央国库现金管理运行之后，有很多成功经验可供借鉴，有利于地方国库现金管理。

（二）地方应该加强地方国库现金管理

眼下很多地方国库现金管理的改革，得到了地方政府的大力支持，越来越多的分库逐步建立起省级国库现金收支基础数据库，同时和财政部门联合起来，初步预测分析了国库现金流量，并在研究目标原则、操作方式、收支预测上取得了很多成果。一些地方在设立专项财政资金、规范非税收入收缴、清理整顿财政专户后，让财政资金管理更加规范，在操作规模、风险控制等方面有了很多宝贵经验。

（三）地方国库现金管理避免盲目照搬

地方国库现金管理和中央地方财政国库资金有着不一样的属性，金融设施条件也存在较大差异，主要特征有：第一，地方财政有众多种类的收支，库存处于变化状态，资金流较为分散，不利于预测地方国库现金流。从地方国库收入来看，主要包括预算收入和转移支付两种，因为很难确定中央转移支付的额度，时间也不明确，并且集中进行拨付，让地方库存变化很大[1]。第二，因为国内财政短期融资市场还处于发展阶段，地方政府债券才开始发行，品种和功能都很少，不够健全，加大了金融市场工具风险和管理难度，不利于地方国库现金管理操作。第三，地方现金管理规模若是控制不到位，对货币政策的影响无疑是巨大的。

二、地方国库现金管理存在的风险问题

（一）制度风险

第一，国库现金管理政策法规不完善，中国人民银行未能制定地方国库现金管理相关规范性文件，在确定准入条件、招投标程序、金融工具、投资比例等内容时，仅仅在法律和制度上作出了规定，很难在具体操作时落实到位，无法指导地方国库现金管理业务更加规范化、制度化运行。第二，在国库现金余额预测、投资金额确定时，没有制度依据。个别地方政府和财政部门对于投资比例与投资组合的确定，未建立起可靠的库底现金分析模型，也没有采取支付信息提前预报制度，通常都是按照以往经验进行，这样很难准确科学的预测出现金流，这样极易发生国库资金紧急支付缺口，实际运行的不够规范，对国库现金的安全性与流动性带来严重威胁。如果不能妥善解决这个问题，将阻碍地方国库现金管理工作的正常进行。

（二）操作风险

第一，很多地方政府、财政部门对地方国库现金管理的效益比较重视，为实现当地经济的快速稳定发展，地方政府忽视了地方国库现金管理工作，尤其是其安全性和流动性特点，实行定期存款，将国库资金存到商业银行中。根据商业银行对地方经济发展作出的贡献情况，合理的确定具体的定期存款额度，在实行这种方法后，对市场机制造成了严重影响，不利于金融资源的科学配置，不利于金融机构正常运行，甚至由此产生不良资产[2]。第二，地方国库现金管理缺少资金安全保障，因为很多商业银行缺少记账式国债，可质押票据很少。所以，在中国人民银行缺少质押品充当风险对冲工具时，不能就商业银行所抵押的国债，开展相应的冻结、解冻、扣划等工作，这样让地方国库现金管理存在很多风险。

（三）道德风险

第一，缺乏健全内控制度，存在着贪污腐败等问题，因为缺少有力的监督，导致地方国库现金管理措施不到位，加之人员风险意识不强，导致地方政府、财政部门未能通过正式招投标程序，仅仅考虑其对地方经济建设的贡献度，给予一些商业银行特殊照顾。或者以地方国库现金管理的名义，牟取不当利益，通过定期存款，在商业银行中存入国库资金。国库资金不能合理分配到各金融机构，让各商业银行处于不公平的竞争环境中。第二，交易对象如果违约，会让国库资金受到损失。若是地方国库现金管理交易对象出现不可抗力金融风险，如破产、经营损失、流动性紧张等，就很难及时支付国库存款本息，存在着较大的违约风险。在选择现金管理对象时，其必须有着良好的信誉、资产质量可靠，最好能够提供国债等抵质押品，从而最大限度降低风险，保证地方国库资金的安全。

（四）系统性金融风险

第一，针对现阶段通货膨胀压力大、流动性过剩的情况，在商业银行存入国库资金，容易影响到公众持有的现金余额、金融机构存款准备金水平等，导致基础货币发生变化，货币供应量出现不足，对流动性不利。在一些货币政策释放效应下，很多稳健性货币政府发生逆向操作。第二，由于地方国库资金在流动过程中，有着不确定性和多样性特点，很难设置财政专户，很难准确预测现金流，容易出现国库应急支付，增加了资金支付缺扣的占比。若是由于进行地方国库现金管理而影响财政支付，则不利于发挥地方政府的职能，并影响国家的公信力。

三、地方国库现金管理风险防范对策

（一）健全制度体系

第一，制定并实施相应的文件或办法。中国人民银行必须必备求同存异的理念，就一些重大问题，要在原则上和财政部门的意见要保持一致，出台并落实地方国库现金管理措施、地方国库现金管理操作规程、商业银行定期存款协议等相应的制度。地方国库部门要从实际情况出发，有针对性的采取操作规程，要将商业银行正向激励作用充分发挥出来[3]。第二，完善国库现金流预测制度，运用好相关数据信息，建立地方国库现金收支基础数据库，这样在分析政府收支项目运行规律的过程中，才有可靠的条件。此外，还要使用计量模型，认真研究历史数据，合理预测未来收支，深入分析政府收支项目运行规律，从而更加准确的对地方国库现金收支进行预测。

（二）完善操作模式

第一，实行中央统一指导与地方自主操作相结合的方式，实行中央与地方政府相协调制度，中央统一进行领导，检查监督地方国库现金管理业务开展情况，将投资范围与使用工具确定下来，并控制好地方政府融资规模和风险水平。地方政府要在中央统一指导下，根据地方库存、财政预算、现金管理规模等，制定地方国库现金管理操作方法。第二，遵循“三台原则”，严格监督各部门的信息披露。在中国人民银行和财政部内部要严格实行制约制度，并把具体的地方国库现金管理工作职责明确下来，中国人民银行国库部门主要预测分析库存现金流、规模，财政部主要预测分析最佳库底规模。要通过加强合作，做好监督检查工作。第三，完善国库资金安全保障制度。在国库存款时，必须使用相应的国债现券充当质押，质押国债面值数额应该大于存款金额。此外，要时刻关注债券市场的变化，科学合理的调整实际抵押品数量，这样才能有效保障国库资金安全。

（三）严格市场准入

第一，根据市场化原则确定交易对象。做到公平、公正和公开，以利率招标程序为准，确保地方国库现金管理操作合规合法开展，所选择的金融机构要具备较强风险控制能力、信用度要高、资产规模要大，避免出现恶性竞争、暗箱操作、徇私舞弊等问题，减少市场利率的波动[4]。第二，所选择的投资工具要具备良好的安全性和流动性，现阶段很多地方国库现金管理尚处在发展初期，从地方国库现金管理工作情况来看，很多都实行定期存款，这是因为商业银行发展很好，定期存款类型较多，容易将投资对象确定下来，便于地方进行投资，并且能够避免国库现金管理出现风险。

（四）规范货币市场

第一，控制好操作规模。对于地方国库现金管理操作而言，首先要对财政预算收支计划作出考虑，根据增量库存具体的比例，开展定期存款工作，确保国库资金的安全可靠。第二，改善货币市场结构，合理制定制度措施。进一步加大债券市场规模，交易类型要不断完善，让市场主体有更大的覆盖范围，科学的运用货币市场融资工具和方法，对货币市场基准利率加以培育，保证能够满足地方国库现金管理短期融资需求，防止国库资金出现流动性风险问题。

四、结语

总之，当前地方国库现金管理中存在很多风险问题，需要深入分析制度风险、操作风险、道德风险和系统性风险，并健全制度体系、完善操作模式、严格市场准入、规范货币市场，严格落实风险防范措施，保证地方国库现金管理顺利开展。此外，还要进一步完善地方国库现金管理制度，加快国库集中收付制度改革，这样才能让地方国库现金管理行为更加规范，实现财政资金使用效益的提升，并为财政资金的安全提供可靠保障。

参考文献

[1]刘梅，邓伟.财政分权体制下的地方国库现金管理[J].上海金融，2012（08）：40-117.

[2]权虎，高雪雅.加快推进地方国库现金管理的思考[J].西部金融，2015（05）：89-91.

[3]晏露蓉，黄素英，林植，俞建璋.构建我国地方国库现金管理运行模式研究[J].福建金融，2015（1）：7-12.

[4]徐德华.地方国库现金管理的特殊性及其路径选择[J].金融会计，2013（10）：54-62.