互联网金融对中小企业融资的影响及对策研究

樊嘉钰　徐海莉

摘 要：中小企业是我国数量最大、最具创新活力的企业群体，在我国各个方面具有不可替代的作用。但由于中小企业自身条件以及市场等方面的限制，使得中小企业的融资难成为了中小企业发展的瓶颈。最近蓬勃发展的互联网金融给中小企业提供了更多的融资渠道和选择。本文对互联网金融对中小企业融资的影响进行了充分分析并提出相应的改进建议。

关键词：中小企业；互联网金融；融资问题

中图分类号： F275 文献标识码： A 文章编号： 1673-1069（2016）24-23-2

0 引言

在我国的经济发展当中，中小企业占据着举足轻重的地位和作用。然而中小企业发展过程中的融资难的问题一直尤为突出。近年来新型的互联网金融不断地发展完善，让中小企业在融资便利性、融资成本和融资渠道方面得到了极大的改善。然而互联网金融在促进中小企业融资方面也有一些不利影响，如何发挥积极作用，避免消极作用是本文探讨的核心问题。

1 中小企业融资现状及成因分析

1.1 融资现状分析

根据有关机构对中小企业2015年调查，宏观经济不景气排在第一位，在被调查企业中占比高达49.6%。其次是融资困难，占比为23.5%。其中市场贷款供应总量方面，34%认为市场贷款供应量总体偏紧，48%认为一般。其次，银行贷款仍是中小企业主要融资渠道。有融资需求的企业占比54%，其中58%的企业选择银行贷款，32.3%的企业选择民间融资，选择网络融资和小额贷款公司均占12.9%。超过半数（54%）的企业认为融资成本较高，42%的企业认为融资成本一般。

1.2 融资难成因分析

1.2.1 融资渠道狭窄

由于中小企业本身资金流有限很难形成持续不断的内部融资，因此外部融资成为了主要方式。然而外部融资方式中银行信贷占了很大的比例，而且中小企业很难通过资本市场在社会公开募集资金，因此加大了对银行系统的依赖，进一步限制了中小企业的融资渠道。

1.2.2 依赖非正规金融渠道

由于通过常规的渠道很难融集资金，中小企业有时会通过非常规渠道取得融资，以满足其资金灵活性的需求，但是目前民间借贷尚未形成规范市场，借贷纠纷时有发生，利率较高，无形中增加了中小企业的融资难度。

1.2.3 中小企业自身问题

由于企业规模不大，大多数都以家族管理或者简单的契约形式为主题，中小企业普遍存在管理混乱，财务不清，内部制度不完善以及信息披露不健全等，使得中小企业在信用建立方面困难重重，进一步加大了融资难度。

2 互联网金融现状分析

互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式，是传统金融行业与互联网技术相结合的新兴领域。目前我国互联网金融初具规模，主要有以下几种形式。

2.1 基于电子商务的金融平台

随着近年来电子商务的迅猛发展，各大电商平台在有效地衔接器买卖双方后，积累了数以万计的客户资料并形成了自由资金池。这使得电商建立自己的金融平台有着天然的优势。如蚂蚁金服、京东金融等。结合大数据的运用，可以准确地筛选出目标客户，降低交易成本和不良贷款率。

2.2 P2P模式

P2P模式也就是个体网络借贷，是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。在个体网络借贷平台上发生的直接借贷行为属于民间借贷范畴，受《合同法》、《民法通则》等法律法规规范。从2007年引入国内以来，已经历经了初始发展期、迅速扩张期、风险爆发期和现在的调整期四个阶段。

2.3 众筹模式

众筹，即大众筹资或群众筹资，指发起人将需要筹集资金的项目通过众筹平台进行公开展示，感兴趣的投资者可对这些项目提供资金支持。众筹融资模式主要分为股权众筹、产品众筹、混合众筹和公益众筹。众筹平台数量从2011年的3家已经发展到了如今的2015年的303家。

3 互联网金融对中小企业融资的影响

3.1 有利影响

3.1.1 拓展融资渠道，降低融资成本

在互联网金融发展以前，中小企业的主要融资渠道是银行，如今随着其发展，企业可以根据自身所需进行股权融资、产品融资项目融资等。目前，针对的互联网金融市场逐渐成熟，有专门针对中小电商的融资平台，如蚂蚁金服等；有针对日常需求的微众银行的微粒贷等项目等。同时由于集成化的网络模式，极大地降低了交易成本，从而最终降低了企业的融资成本。2015年全国P2P网贷总成交额的36.06%年利率在10%以内，媲美银行；57.52%年利率10%-18%。

3.1.2 满足中小企业个性化需求

中小企业的由于实际经营的情况使得其在资金需求方面存在需求周期短、金额少和频率高的特点。互联网金融本着以客户为主的量身定制思想，根据客户本身的资质状况以及特殊需求，凭借其广泛的资金来源整合资源，从而更好地为中小企业服务。同时由于贷款时间短、流程简单便于操作，更好的缓解了资金周转的燃眉之急。

3.1.3 有效缓解信息不对称

互联网金融最大特点是通过大规模的数据采样和分析，并且与移动通讯技术有效结合，使得信息不对称问题得到有效缓解。互联网金融企业通过主动收集和获取企业的相关信息，通过大数据的运用，一方面可以帮助企业及时了解和掌握各种相关信息，另一方面可以对中小企业的营运能力和盈利能力以及资产状况进行综合评估从而使市场的双方都可以及时获取相关信息从而缓解信息不对称带来的额外融资成本。

3.1.4 更高效的信贷配给

信贷是指在确定的利率条件下，信贷市场上的贷款需求大于供给，金融市场提出额外条件从而使得部分资金需求者退出市场，进而达到供需平衡。信贷配给产生的主要原因是信息不对称。互联网金融在数据收集和分析方面有着天然优势，并且有很高的透明度和公开度，包括贷款利率和贷款期限等，企业可以根据自己的需求选择相应的贷款模式；同时投资者也可以根据资金需求方提供的需求进行合理的资产配比，从而提高信贷配给效率。

3.2 不利影响

3.2.1 网络安全问题

任何事物都是双刃剑。互联网金融一方面凭借着数据优势可以打破传统金融行业的壁垒，一方面也存在着网络安全隐患。由于所有事项都是网上完成，很多企业的重要信息甚至机密都传到了网络中心，然而现在黑客事件频频发生，信息泄露不绝于耳，这给企业带来了巨大的隐患，因此如何保证数据安全是互联网金融面临的重大挑战。

3.2.2 缺乏有效的金融监管

由于我国目前对于互联网金融尚没有系统的法律法规规范，尽管市场发展迅猛，但其中不乏浑水摸鱼之徒，网络诈骗和关门跑路的时间频见报端。据相关调查显示，P2P网贷行业，2013年以来已经发生各种问题平台1518家，其中2015年前12个月1156家，占 76.15%。截至2015年12月底，问题平台率30.68%，同比增加18.51个百分点。另外由于条款表述不明确以及具体的执行合同过程中存在的不合理现象，纠纷案件也时有发生。

4 互联网金融促进中小企业融资的改进建议

4.1 加大政府监管力度

由于新型的互联网市场求新求变，出现了众多融资平台圈钱跑路案件。为了规范市场发展，国家有关部门应该尽快建立和完善互联网金融有关的法律法规，从而规范市场，保护中小企业以及投资者的利益，促进金融市场的健康发展。

4.2 提高互联网金融公司风险防范意识

根据相关调查显示，72.6%的中小企业不愿意采用网络融资。分行业来看，各行业均占65%以上的企业不愿意采用网络融资。主要原因是认为当前网络融资仍然存在较大风险因素。因此互联网金融平台应加强风险防范，保证信息安全，才能更好地服务中小企业。

4.3 加强中小企业的自身建设

我国中小企业由于基础较差，内部控制机制不健全，使得其再进行融资的过程中屡屡碰壁。只有中小企业采取更科学的管理手段以及更真实有效的财务披露体系，才能更好地建立信用评级机制，才能更有利于其融资以及健康有序和长久的发展。

参 考 文 献

[1] 郑志来.大数据背景下互联网金融对中小企业融资影响研究[J].西南金融，2014（11）

[2] 郑颖.互联网金融发展对中小企业融资模式的影响[J].时代金融，2016（4）.