盘点养猪2015之饲料原料篇2015年我国饲料原料市场回顾与展望

王辽卫，张志栋（国家粮油信息中心，北京 100038）



盘点养猪2015之饲料原料篇2015年我国饲料原料市场回顾与展望

王辽卫，张志栋
（国家粮油信息中心，北京 100038）

国家粮油信息中心分析师 王辽卫

2015年全球主要饲料原料产量仍居历史高位，库存水平再创历史新高，国际市场价格持续走低。其中，芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期价较年初累计下跌10%，大豆期价累计下跌16.3%。我国大豆进口量再创历史最高纪录，玉米和DDGS进口维持历史高位，高粱、大麦、木薯干等进口再创历史新高。但国内连年丰产，消费需求滑坡，国内玉米市场出现供给过剩局面。2016年全球主要饲料原料产量有望维持高位水平，大豆和玉米供应充足，价格预计将继续低位运行。下文将分别对玉米和豆粕两大饲料粮的供需形势进行分析和展望。

1　 玉米篇

2015年，我国玉米市场呈现“产量高、库存高和进口高”的三高叠加特征，玉米消费存在“原料需求低、加工效益低、产品价格低”的三低共存现象，突出反映为“临储托市压力难减轻、进口挤压效应难消除、粮食生产结构难调整”的三难问题。

1.1全球玉米产量小幅回落，玉米库存再创新高

美国农业部数据显示，2015年巴西玉米产量达8 500万t，较上年增加500 万t；阿根廷玉米产量2 650万t，较上年增产50万t。南美地区天气条件良好，玉米单产较上年明显增加。2015年美国天气条件优良，玉米单产仅比上年的创纪录单产10.73 t/hm2低0.11 t/hm2，达到10.62 t/hm2；因上年玉米价格大幅下跌，美国玉米播种面积大幅下降，美国玉米产量为34 682万t，较上年减少1 427万t，但仍处于历史较高水平。全球玉米产量小幅下降，但库存水平明显提高。2015年全球玉米产量达到9.74 亿t，较上年减少340万t。全球玉米年终库存则达到创纪录的2.12亿t。

由于全球玉米供应充裕，库存水平显著增加，国际市场玉米供需状况显著好转，玉米价格继续下跌。截至2015 年12月24日，CBOT玉米期货主力合约收盘价为364.50美分/蒲式耳，较年内高点下跌21%，年内低点362.50美分/蒲式耳左右，为2010年6月份来最低点。

1.2国内粮食产量“十二连增”，玉米产量再创新高

国家统计局数据显示，2015年全国粮食总产量62 143.5万t，比2014年增产1 440.8万t，增长2.4%。全国粮食总产量再次突破6亿t大关，实现十二年连续增产。其中玉米播种面积为3 811.66万hm2，产量达到22 458.0万t，为历史最高产量。玉米产量的增长主要来自于播种面积的增加。临时存储托市收购继续支撑东北地区玉米面积攀升，由于玉米种植效益大幅高于大豆，全国大豆种植面积将继续下降；华北黄淮地区棉花面积继续下降，部分棉花将转种玉米，促进农民提高玉米种植面积。2015年，我国玉米播种较上年增加99.4万hm2，较上年增加2.68%。播种面积大幅增加为全年玉米的丰收奠定了坚实的基础。

1.3玉米供需新常态，临储收购量创历史新高

2015年国内畜牧养殖和饲料生产增长速度降低，饲料粮增长趋缓，而深加工需求则继续下降。2015年国内玉米消费总量为17 000万t，较上年度下降998万t，减幅5.55%。其中饲料消费为10 000万t，与较上年下降1 150万t，为连续第3年下降。玉米工业消费则略有增长，2015年工业消费为5 050万t，较上年度增加150万t。

需求放缓，而产量连年处于历史高位，国内玉米市场呈现出供给过剩、需求疲软的格局，玉米市场明显供大于求，导致大量玉米进入国家临时储备。2015年国家继续在东北地区实施临储收购政策，截至2016年1月10日的收购量已经达到6 355万t，年度收购期内收购量可能超过上年度。加上2013年以来收购的临储玉米，仅临储玉米库存水平已经超过20 000万t。其中部分临储玉米还面临超期存储问题，天量库存成为影响中国玉米市场的巨大难题。

1.4价格断崖式下跌后，深加工普遍开始盈利

2015年9月中下旬到10月，华北黄淮地区新玉米大量上市，东北地区新季玉米也开始陆续上市。全国玉米产量再创新高，市场普遍预期国家将下调临储玉米价格。因此新玉米上市后，玉米价格出现“断崖式”下跌。截至9月底，大连港口二等烘干玉米平仓价格为2 090 元/t，较6月底下跌280元/t；石家庄地区加工企业二等玉米收购价格为1 900 元/t，较6月底价格下跌380元/t。

玉米价格大幅下跌，深加工企业用粮成本下降，玉米深加工企业普遍扭亏为盈，开工率明显提高。尤其是玉米淀粉行业在2015年第4季度开工率达到80%，能开工生产的企业几乎全线开工。这也奠定了2015年玉米深加工消费量在连续2年下降之后开始出现增加的基础。

1.5进口替代品激增，冲击玉米饲料消费

2015年我国玉米饲料消费大幅下降。国家粮油信息中心12月份预计，国内玉米饲料消费量为10 000万t，较上年下降1 115万t，跌幅达到10%，连续3年出现负增长。一方面原因是受国内宏观经济结构调整、养殖行业自身运行周期影响，但最主要的原因则是进口廉价替代品大幅增加，替代了国产玉米的饲料消费。

海关数据显示，2015年我国进口玉米472.8万t，较2014年增长82%，进口高粱1 070万t，较2014年增长85.3%，进口大米1 073.2万t，较2014年增长98.2%，进口DDGS 682.1 万t，较2014年增长26%，进口木薯干919.9万t，较2014年增长7.4%。全年进口玉米、高粱、大麦、DDGS以及木薯干等可替代玉米的商品3 745万t，同比增加1 228万t，增幅为49%，据测算可替代国产玉米3 000万t，2015年我国玉米年度结余5 000万t以上，且同期临储收购量超过8 000万t，“外粮入市，内粮入库”的现象十分突出。

1.62016年我国玉米市场展望

目前，玉米种植效益远远高于大豆、杂粮等作物，农户种植积极性很高。早熟玉米品种的推广也使得东北地区的呼伦贝尔、黑河等第4积温带地区都继续扩大玉米种植面。玉米产量大幅增长、玉米需求相对疲软，预计2015/16年度玉米结余量仍将在4 885万t。国内玉米供过于求的局面难以扭转，反而将进一步加剧，国内玉米供求调整需要较长的时间，价格可能呈现长期偏弱态势。

2015/16年度(2015年10月到2016年9月)国内大麦进口数量预计为650万t，将较上年度减少336万t；高粱进口数量预计600万t，将较上年减少516万t左右。预计2015/16年度我国进口350万t玉米，较上年度减少202 万t，减幅36.6%。国内玉米供应充足，库存压力较大，玉米价格下跌，总体上抑制了玉米及替代饲用谷物的进口需求。

2　 大豆篇

2015年全球大豆连续第3年增产，供大于求的格局导致大豆进口成本持续下滑，对国内油粕市场形成较大冲击，豆粕价格跌至2007年7月以来最低水平。由于豆粕性价比较好，2015年豆粕对杂粕及玉米的替代大幅增加，成为拉动大豆进口的主要原因，2015年我国大豆进口量达创纪录的8 169万t。2016年全球大豆预期继续增产，且阿根廷现有库存将大量进入市场，供大于求的格局进一步巩固，预计大豆价格将维持低位。

2.12015年全球大豆再度增产，供大于求打压价格创新低

美国农业部数据显示，2014/15年度全球大豆产量达到创纪录的3.19亿t，较上年增产3 588万t，较2011/12年增产7 857万t，其中美国、巴西、阿根廷产量分别为10 688万t、9 620 万t、6 140万t，均达到历史最高水平，三国合计增产3 289万t。全球大豆期末库存消费比为25.9%，较上年度提高3.3个百分点，全球大豆供给紧张的局面已经转变为供大于求。2015年美国大豆因播种期降雨过量，种植面积略低于上年水平，但由于生长期天气状况良好，单产达到创纪录的48.3蒲/英亩，美国大豆总产量达到1.08亿t，再创历史纪录，进一步奠定全球供应宽松的格局。

受全球大豆供应宽松的打压，2015年CBOT大豆期货价格累计下跌16.3%，跌至2009年3月以来新低。全年处于明显的下行通道，5月份之前受美豆播种面积预期大幅增加的打压，价格一路走低，尽管6-7月份炒作天气，期价有所反弹，但7月中旬开始单产预期大幅上调以及总产超预期水平导致期价快速走低，8月底至今美国大豆期价一直维持在850～920美分区间震荡，预计短期还将维持在当前水平。

2.22015年我国大豆进口量再创新高，进口成本持续走低

2015年我国累计进口大豆8 169万t，较2014年的7 139万t增加1 030万t，增幅14.42%，较2013年增加1 831 万t，连续2年大幅增加。2015年我国自美国进口大豆2 841万t，较2014年减少161万t，自巴西进口4 078万t，较2014年增加878万t，自阿根廷进口944万t，较2014年增加344万t。2015年尽管大豆到港量高于上年度，但由于豆粕需求好于预期，大豆压榨量持续处于高位，国内大豆及豆粕库存并未显著增加，大豆供给压力得到顺利消化。

2015年全球大豆货源充足，我国进口大豆成本不断降低。根据海关统计，12月份我国进口大豆到岸价格为392.4美元/t，比上月下降4.3美元/t，同比下降101.0美元/t。12月份进口的大豆折合完税成本为人民币2 913元/t，连续19个月下滑，较当月黑龙江地区国产食用大豆价格低约887元/t，比国产油用大豆价格低约550元/t。

2.32015年生猪存栏创多年来低位，豆粕替代杂粕增加需求

由于生猪存栏大幅下降，2015年3月份开始猪肉供给不足，生猪价格快速反弹，截至12月底累计上涨38.8%，猪粮比价达到7.92∶1，养殖一头猪收益超过400元，但由于之前持续1年多的严重亏损导致散户退出，规模企业补栏更趋理性，生猪补栏速度低于市场预期。生猪存栏量仅在9-10月份出现了环比上涨，截至2015年11月份全国生猪存栏同比减少10%，能繁母猪存栏连续24个月下滑，累计减少21%，母猪存栏迟迟不能增加，延后了生猪补栏周期，不利于促进豆粕消费需求。尽管如此，但2015年由于豆粕价格大幅走低，低廉的价格强化了豆粕在饲料原料中的价格优势，替代了棉粕、菜粕甚至部分玉米在饲料中的消费，全年国内豆粕消费量为5 550万t，较上年增长7%。

2015年由于全球大豆供应充足，进口成本持续走低，对国内豆粕价格形成打压，全年山东日照豆粕价格累计下跌近20%，6月份最低曾跌至2 400元/t，为2006年以来最低水平。2015年我国菜籽进口447万t，较2014年减少61 万t，国内菜籽实际产量预计减少15%，供应减少的情况下，尽管菜粕价格跟随豆粕走低，但与豆粕价差大幅缩小，在5-8月份的水产料消费旺季，湖北地区豆粕与菜粕价差在500～600元/t，而通常价差在600～800元/t，期货价差最低曾达到400元/t，饲料企业大幅下调水产料中的菜粕比例至8%～15%，而2013年该比例在20%～30%。国内棉花目标价格改革后，农户种植收益大幅减少，2015年棉花产量较2014年下降17.2%，棉粕产量相应减少约17%，棉粕价格相对坚挺，与豆粕价差也达到历史低位。另外由于豆粕价格暴跌，国内玉米豆粕比价上涨，饲料企业也在配方中下调玉米比例，增加豆粕比例，特别是养殖企业在自配料中的调整更加明显。豆粕对菜粕、棉粕及玉米的替代是2015年饲料需求量下滑背景下，豆粕消费量大幅增加的主要原因。

2.42016年全球大豆预期再度增产，价格低位运行将成新常态

美国农业部预计，2015/16 年度全球大豆产量为3.21亿t，较上年度增加110万t，连续第4年增产，较2011/12 年度的2.387亿t增产8 230万t；全球大豆期末库存为8 258万t，较上年度增加492万t，库存消费比为26.5%，仍处于近年来高位。其中巴西大豆产量预计达到1亿t，较上年增加380万t，阿根廷大豆产量为5 700万t，较上年减少440万t。分析机构预计，2016年美国大豆播种面积达到8 450万英亩，高于上年的8 320万英亩，如果天气没有大的影响，预计全球大豆供应宽松格局难以改变，对大豆价格形成长期打压。

2016年国内饲料需求预计好于上年，但前景并不乐观。首先当前生猪养殖收益较好，将刺激未来几个月养殖户补栏积极性，预计在下半年存栏将出现增加，这将对豆粕需求带来拉动。其次肉禽养殖收益仍较好，且存栏量处于高位，水产养殖2015年产量出现明显下滑，预计2016年将稳中有增，养殖业好于2015年将增加对豆粕的需求，预计2016年饲料产量增幅也仅2%～3%，养殖业对豆粕需求的拉动作用有限。2015年豆粕对菜粕、棉粕、玉米的替代已经到了历史高位，进一步大幅增加替代空间不大，而且后期玉米价格回落可能性较大，饲料企业或将调整配方中的能量原料和蛋白原料的比例，限制了豆粕需求增幅。预计2016年国内豆粕价格将跟随美国大豆价格在低位徘徊。

(收稿日期：2016-01-13)

基金项目：国家粮食局软科学项目——我国大豆进口和压榨产业可持续性发展对粮食安全的重要性研究。