提升建设银行价值创造能力对策的思考

（黑龙江八一农垦大学，黑龙江 大庆 163000）

提升建设银行价值创造能力对策的思考

孙伟艳，宋依林

（黑龙江八一农垦大学，黑龙江 大庆 163000）

建设银行作为国内最早引入EVA的商业银行，在2002年引入之初就实现了经济效益的迅猛增长。引入至今，建设银行虽然实现了价值增值，但近4年来价值创造能力增速缓慢，本文结合建设银行的实际情况，分析建设银行近五年价值创造能力现状，从建设银行的收入水平、贷款质量以及EVA的推广这三个方面分析建设银行价值创造能力的影响因素，提出提升建设银行价值创造能力的建议。

建设银行；价值创造；EVA

随着我国资本市场的进一步开放，市场化进程日趋加快，企业所面临的生存和经营管理环境也发生了巨大的变化。以价值最大化为核心的价值理念正在被越来越多的管理者所接受。对于建设银行而言，面对日益开放的经营环境，将价值最大化作为经营管理的最终目标已成为共识。那么如何实现价值创造能力的持续、稳步提升已成为亟需解决的问题。

一、提升价值创造能力对建设银行的意义

企业创造的价值是企业弥补了为实现利润消耗的经营成本及资本成本后的剩余利润，企业实现的剩余利润越多，代表企业的价值创造能力越强。随着金融市场全球化的迅猛发展，国内银行已全方位地承受着来自资本雄厚、管理先进的外资银行的竞争压力。面对日益激烈的市场竞争，商业银行必须放弃传统的注重增加盈利和市场份额的战略目标转变成为价值增加。只有准确衡量建设银行的价值创造能力，将建设银行的发展目标定位在价值增长，引导银行按照价值最大化的目标展开经营活动，才能实现将价值创造从口号转变成行动，实现了经济效益的迅猛发展。

二、建设银行价值创造能力评价的优势与现状

1、建设银行选用EVA评价价值创造能力的优势

（1）EVA打破了会计利润信息失真的局限。一方面，传统的评价指标如会计收益、剩余收益由于是在通用会计准则下计算得出的，受到会计核算谨慎性的影响，容易造成真实经济收益被低估。另一方面，传统利润指标结果受会计处理手段的影响较大，利润容易被操纵和粉饰，导致会计信息失真。而EVA在计算时虽然也是从传统的财务报表中得到数据来源，但是它要求在计算前对会计事项进行必要的调整，经过EVA相应指标的调整下，尽量消除通用会计准则造成的扭曲性影响，使企业的关注点回归到真实的价值增值本身。同时，由于指标的简易性，适合内外部的使用者参照，避免了由于对于会计准则和会计政策的不了解造成的信息不对称。

（2）EVA结束了多目标引起的混乱。许多企业用一系列的指标来评价财务状况，但是多标准的不一致会导致公司计划、经营战略和经营决策的不协调，使经营者在制定经济决策时易模糊重点经营目标。而EVA结束了这种混乱，它的适用范围广，行业跨度大，不论上市或非上市企业都可以应用EVA管理模式，从而注重企业的可持续发展，着眼于企业的长远目标。它将企业的所有目标集结在一个点上，即如何提高EVA。只要某一决策能使EVA增加，那么该决策就是正确的，这种目标的一致性大大提高了业务的执行效率和企业的凝聚力。

（3）EVA有利于推动中国股市成熟化发展。采用EVA来考核上市公司的经营状况，可以使管理者和股东的根本利益保持一致，使经营权和所有权的关系更加协调。管理者以股东的思维和心态去经营公司，可以有效地减少内部人员控制弊端，规范管理者及股东行为，进而防止股市不正常现象的发生。EVA的激励制度使经营者的利益与所有者的利益一致，在一定程度上有效地解决了委托代理矛盾。

（4）EVA更注重银行的可持续发展。采用EVA能促使建设银行克服短视行为，更加注重银行的可持续发展。EVA不鼓励企业以牺牲长期利益来夸大短期效果，即不鼓励企业追求短期利润而削减研发费用的行为。EVA要求经营者着眼于企业的长远发展，促使经营者进行能给企业带来长远利益的投资决策，从根本上杜绝了经营者的短视行为。

2、建设银行应用EVA评价价值创造能力的现状

表1 建设银行2010—2015年EVA值

由表1可知，建设银行近6年的EVA值均大于零，说明企业的预期收益高于股东所投入的资本，经营者为股东创造了价值，实现了企业价值的创造，价值创造能力较强。其中2011年建设银行实现的价值增值最大，为123329.46百万元。建设银行2010—2011年价值创造能力增幅较大，由2010年的86153.11百万元增长到2011年的123329.46百万元，增长率为43.15%。2012年至2014年建设银行的价值创造能力呈缓慢下降趋势，其中2012年建设银行实现价值增值119953.07百万元，与上一年相比增长率为-2.74%。2013年建设银行实现价值增值122688.16百万元，与2012年相比价值创造能力略有增强，增长率为2.28%。2014建设银行年实现价值增值114480.85百万元，与2013年相比价值创造能力又出现下滑，增长率呈负增长，为-6.69%。2015年建设银行的价值创造能力又出现了大幅下滑，由2014年的114480.85百万元下降到96082.81百万元，再一次呈现-16.07%的负增长。

总体趋势上来看，虽然近五年建设银行均实现了数额较大的价值增值，价值创造能力较强，但从2011年开始，建设银行的价值创造能力增幅呈现负增长的趋势，并于2014年至2015年期间大幅下滑，并没有实现价值创造能力的加速提升，建设银行的价值管理陷入了瓶颈。

三、影响建设银行价值创造能力的原因分析

1、收入水平方面

商业银行的价值创造能力与其收入水平正相关，为方便比较分析，通常采用利息收入占比来表示商业银行的收入水平。银行的利息收入占比等于银行的净利息收入比上营业收入，它对建设银行的价值创造能力有着正向影响。建设银行的收入主要来源于其发放贷款的利息收入，利息收入水平直接影响到建设银行的税后净营业利润的大小，从而影响到建设银行价值创造能力的高低。因而，利息收入占比越高，建设银行的价值创造能力越强。

2、EVA推广方面

虽然建设银行在推出以EVA为核心的价值管理体系之初就进行了大量的理论宣讲、政策宣传和操作培训，使价值管理理念在高层管理层面取得了高度的共识。但是在各地区分行基层管理者以及业务人员层面上，并不能很好地运用EVA来准确评价各分行的价值创造能力，进而推进建设银行价值创造能力稳步提升，不断实现价值增额的可持续型增长。因此，以EVA为核心的价值管理理念在各地区分行层面上并未深入人心。基层的管理者并不能对EVA的实质内涵进行深入理解并贯彻落实到日常工作中。导致这种状况一方面是因为一些基层管理人员的管理水平较低，对于新观念的接受度不高，另一方面基层支行中认为EVA计算繁琐并实效不大的观念仍然存在，使推进EVA的积极性受到阻碍。

四、提升建设银行价值创造能力的对策

1、加大价值创造型中间业务的开发

对于以手续费及佣金收入为主要收入的中间业务来说，由于其无需支付资本成本，因而每创造的一单位的利润就全部计为建设银行的EVA。因此，通过价值创造型业务的开发推进，将使得银行在加快优质信贷资产业务发展的同时，实现与推进中间业务开发的并轨发展。建设银行的中间业务当中，贵金属的业务、代理及个人理财、信用卡、投资银行中收购兼并业务都增长较快，对于未来还会有增长空间的中间业务，建设银行要集中资源重点推进。同时建设银行可从实际需要出发，充分利用其自身的良好信誉、客户资源、机构网络等方面的优势，加大开创出符合市场需求中间业务品种，从而促进银行收入水平的进一步提高，不断推进自身价值创造能力的提升。

2、提升银行贷款质量

不良贷款的多少对于建设银行能否实现价值增值具有显著影响，不良资产的数额越大，对于建设银行价值创造能力的负面影响就越大。因此建设银行应积极采取措施来压缩不良资产，提高资产质量。建设银行可以通过资产管理公司分离和消化不良贷款，还可以通过资产重组、资产证券化、政府用优良资源置换不良资产等手段处理不良资产，实现不良资产率的逐步减少。在逐步清理不良资产的同时，建设银行总行应设立管理全行风险贷款的审批决策机构，各地区分行也应设有风险贷款化解小组，逐级对风险贷款进行管理。

3、加强价值创造管理模式的培训

进行价值创造管理模式培训是实现EVA在建设银行各级分行中顺利实施的关键任务。通过培训，使建设银行的内部人员不仅从思想上接受新兴的基于EVA的价值创造管理模式，还能够从认识上理解，行为上配合，从而使银行内部各部门对价值创造的真正认同。只有通过培训才能使员工充分了解EVA的概念，EVA的管理思想、EVA的会计核算和相关的奖金计划等，在最大限度上减少基于EVA的价值创造管理模式在实际施行中可能遇到的阻力。建设银行应在基层管理人员与经营人员的培训上加大力度，利用人员编制较为简单的优势，重点培训学习能力强、接受程度高的员工，培养基层业务经营人员把经济增加值的理念融入到营销决策中。

[1] Stern Stewart．Advanced management Accounting[M]．USA：Prentical Hall， Ine． A Simon&Schuster Company，1998．

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[3] 关新红．商业银行创值能力主要影响因素分析[J]．中央财经大学学报,2005(11)．

[4] 陶雄华,卢李．我国商业银行EVA价值创造及影响因素分析[J]．中南财经政法大学学报，2010(5)．

（责任编辑：高 博）