目前我国商业银行中存在的问题及未来展望——基于金融多元化退潮和近期全球政治经济变化的背景

李永泽

(中央财经大学 北京 100081)



目前我国商业银行中存在的问题及未来展望
——基于金融多元化退潮和近期全球政治经济变化的背景

李永泽

(中央财经大学 北京 100081)

2008年金融危机以来，全球范围内的金融多元化出现局部退潮，与此同时，金融危机余波不止使得欧美国家接连爆发主权债务危机。为了应对世界经济疲软对本国的影响，美国接连推出3轮量化宽松以及质化宽松，直至近年才宣布加息。我国也逐步提出“一带一路”战略并逐步推行人民币国际化。在此背景下，我国商业银行要实现国际化发展必须克服自己存在的主要问题，并适应人民币国际化的需要，大力发展国际业务。

商业银行；金融多元化退潮；人民币国际化

一、引言

在世界经济发展的脉络上，有一些时间节点对之后世界经济的走向是格外重大的。1932年，罗斯福总统上台并随即颁布实施新政，揭开了资本主义国家宏观调控国民经济的帷幕[1]。1971年，尼克松总统宣布废止布雷顿森林体系，从此产生了“石油—美元”和浮动汇率制的国际货币体系[2]。考察新世纪以来世界经济的发展走向，2008年可以算是世界经济发展的一个重大时间节点。

2008年美国金融危机以后，余震不断，余波不止，在世界范围内又相继产生了美国债务危机、欧洲债务危机、希腊债务危机等各国主权债务危机。随后为了应对疲软的经济，美联储推出实行多年的量化宽松和质化宽松政策，直至近年才宣布退出QE，实行加息政策[3]。

程实认为，金融的核心是信用。在《多元化退潮：数据背后的经济真相》一书中，他把2008年金融危机发生以来世界经济所经历的信用崩塌，包括以主权债务危机为代表的国家信用缺失和以各国宽松货币政策为主的货币秩序紊乱定义为“金融多元化退潮”[4]。

在此背景下，为了应对世界金融风险对我国经济发展的负面影响，我国相继采取了一系列措施。2015年，习近平主席提出“供给侧”改革的方案，要求改变我国低端产能过剩的局面，大力支持企业技术创新，以更具科技含量的产品来开创需求[5]。2013年，习近平主席分别在在哈萨克斯坦和印度尼西亚做访问时，先后提出“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的提议，后来被称为中国的“一带一路”战略。2015年国家发改委联合外交部和商务部共同发布《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》[6]。2013年1月，为了促进亚洲区域的互联互通和经济一体化，习近平主席提出筹建亚洲基础设施投资银行的倡议。这将极大地促进亚洲基础设施的开发和建设，为亚洲实体经济的发展奠定基础[7]。

在世界范围内“金融多元化退潮”的趋势下，在近期全球政治经济变化的背景下，我国的商业银行应当如何克服自身存在的问题，进一步实现“走出去”战略，为我国“人民币国际化”保驾护航，成为一个亟待研究的问题。

二、文献综述

2014年，新兴市场国家的经济增速为4.43%，甚至低于金融危机前的水平。反倒是发达国家的经济增长逐步升温。尽管承认金融多元化是历史前进的趋势，但程实认为，自2012年世界经济“西进东退”、新兴市场经济降温和欧美国家强势复苏以来，金融多元化正在缓慢退潮[8]。由此他进一步提出，金融多远化退潮会对新兴经济体尤其是中国产生一系列影响，包括：加剧中国周边的政治不稳定、放缓中国的全球化步伐、改变传统“三元悖论”的政策博弈框架、放大美国金融霸权在全球范围的影响等[9]。

作为中国首次提出的全球性战略，“一带一路”战略的提出反映出中国对外开放政策思路的转变，这种转变一方面为我国金融服务提供了新的平台和机遇，有利于人民币国际化的推进和商业银行走出去的战略发展[10]；另一方面又对我国金融服务尤其是银行体系提出了新的要求，有学者提出，大型商业银行应当利用这一契机，加速发展银行业海外业务，为促进自身战略转型创造有利条件[11]。同时，“一带一路”战略的务实推动离不开银企合作，商业银行借机创新发展模式，提供更多优质产品又能服务于“一带一路”战略的实施[12]。

在中国GDP增速下滑，商业银行不良贷款率激增的情况下，传统凯恩斯主义的需求管理政策已难以起效。此时政府提出“供给侧改革”以提高全要素生产率，在此过程中商业银行应当肩负起自己的使命，顺应经济发展实现自身发展模式的突破[13]。另一方面，人民币国际化的进程也在推动着中资银行的走出去步伐。这既给我国商业银行带来了新的盈利空间和发展机遇，又对其经营模式和风险承受能力提出了挑战[14]。

三、目前我国商业银行体系存在的问题

(一)我国商业银行体系呈现出“国强民弱”的特点

我国商业银行的一大特征是国营银行和民营银行并存，并且“国强民弱”。根据《中国银行业监督管理委员会2015年报》，截至2015年年底，民间资本占比50%以上的中小商业银行有100余家，约占同类机构总数的70%。其中，城市商业银行民间资本占比达53%。全国农村合作金融机构民间资本占比约90%，村镇银行民间资本占比达72%以上。尽管随着银监会《关于促进民营银行发展的指导意见》等相关文件的颁布，民营银行在我国已经有了初步发展，但相比国有商业银行其依旧规模较小。

由于大型国有银行在整个金融体系中的重要作用，对于风险较大的中小微企业来说，也就难以提供有效地融资便利，从而使我国银行体系“国强民弱”的特征加剧了中小微企业的资金负担，不利于“大众创业，万众创新”政策的实施。另外，相比民营银行而言国有商业银行仍带有一部分计划色彩，这就使得国有银行内部竞争不充足，在垄断地位的支撑下，不充足的竞争会进一步降低银行资源的利用效率。最后，我国银行体系“国强民弱”的特点不利于我国商业银行的转型升级以及走向国际化。

(二)我国银行体系不良资本率过高

程实认为，新型经济体本身脆弱的货币体系和金融体系是导致金融多元化退潮的原因之一。具体的表现是，经济体经济总量增长的同时，结构性矛盾更加突出。08年金融危机以来，出口萎靡伴随着资金匮乏，使得我国实体经济表现不景气。而我国实体企业普遍拥有较高的银行贷款比率，这就使得我国银行业的不良贷款率激增。为了应对这一问题，2017年中央经济工作会议明确提出，要支持企业市场化、法制化债转股，加大股权融资力度，加强企业自身债务杠杆约束，降低企业杠杆率①。大力推行企业债转股，让银行手里的债权变为企业的股权，一方面降低企业的融资成本，另一方面降低银行的不良资本率。

(三)分业经营模式下，我国银行面临较大的压力和风险

在银行经营模式上主要有混业经营和分业经营两种。混业经营下，银行能够为客户提供更全面的服务，增强自身的竞争力，实现规模效率。多样化产品和服务还能降低经营风险和竞争压力更有利于银行创新能力的提高。分业经营下，有利于银行体系的监管维护金融稳定，但却会阻碍金融创新。目前我国的商业银行体系仍属于分业经营模式。纵观各国商业银行的发展历程，混业经营是商业银行的发展趋势。只有混业经营才能实现我国商业银行的国际化战略，使其真正走出国门，与其他国际银行竞争。

四、我国商业银行的发展展望

最新的中央经济工作会议提出“房子是用来住的，不是用来炒的”，要求微观信贷政策应支持合理自住购房，严格限制信贷流向投资投机性购房。这一方面会增大我国商业银行的经营压力，同时又有利于我国商业银行资金利用率的提高。

因为我国土地改革以来，虽然地方政府是高房价的较大受益者，但银行贷款才是炒房团的主要资金来源。随着政府限制炒房政策的出台，银行会丧失一定的贷款收入，但这部分资金又能通过其他途径流入实体企业，使我国经济发展减轻对房地产的依赖。

2011年中国开始在东亚地区发售中国国债，并且我国相继与东南亚、中亚、俄罗斯、伊朗等国达成货币互换协议。随着IMF宣布人民币加入SDR，人民币国际化走向了新的阶段。人民币国际化的实施，首先需要建立我国自己的支付系统，以监控海外人民币流向。

在20世纪90年代亚洲金融危机之前，泰铢已经在东南亚各国自由流通。然而当时泰国缺乏独立的国际支付系统，面对泰铢的自由交易，无法及时把控信息，这就给国际炒家偷偷大量收购泰铢创造了条件。正是在此基础上，当1997年3月泰国央行宣布泰国实体经济存在一定问题时，以索罗斯为代表的国际投机者才能抓住机会来狙击泰国经济，利用之前收购的大量泰铢，疯狂砸盘，从而引爆了亚洲金融危机。

因此，在人民币国际化的进程中，为了防范金融风险，稳定金融秩序，有必要建立以银联为中心，以各大商业银行为纽带，独立的国际支付系统。从而实时监控海外人民币的流动，防止海外炒家偷偷囤积人民币，避免我国汇率的不正常波动。为此，应当大力发展我国商业银行的海外业务。

总之，在近几年全球政治经济形式深刻变革的背景下，在金融多元化局部退潮的基础上，我国商业银行应当认清自身存在的问题，抓住人民币国际化的机遇，大力发展国际业务，克服我国银行系统存在的缺陷，使我国商业银行真正走出国门，走向国际化。

【注释】

①2017年中央经济工作会议全文http://www.kuaiji.com/news/3330290

[1]马莉.美国三十年代大危机与罗斯福“新政”[D].河北大学，2003.

[2]罗煜,刘向波.布雷顿森林体系的终结与金融化时代的来临[A].国际货币评论2014年合集[C].2014.

[3]谭小芬.美联储加息对中国经济金融的负面影响及其应对[J].新视野，2016(01).

[4]程实.多元化退潮：数据背后的经济真相[M].北京：中国金融出版社,2014.3.

[5]李智,原锦凤.基于中国经济现实的供给侧改革方略[J].价格理论与实践，2015(12).

[6]袁新涛.“一带一路”建设的国家战略分析[J].理论月刊，2014(11).

[7]王达.亚投行的中国考量与世界意义[J].东北亚论坛，2015(03).

[8]程实.多元世界正在退潮[J].商界(评论)，2014(11).

[9]程实.多元化退潮复合冲击下的中国战略选择[N].上海证券报，2014.04.

[10]夏丹,武雯,汪伟.“一带一路”战略下的商业银行业务发展契机与策略建议[J].新金融，2015(09).

[11]胡浩.“一带一路”建设与大型商业银行战略转型[J].金融论坛，2015(10).

[12]胡怀邦.以开发性金融服务“一带一路”战略[J].中国银行业，2015(12).

[13]陆岷峰,杨亮.供给侧改革下商业银行机遇、使命与对策[J].西南金融，2016(03).

[14]韩长征.人民币国际化与中资商业银行国际化[J].金融论坛，2011(12).

李永泽(1991-)，男，汉族，河南新密人，硕士研究生，中央财经大学金融学院，研究方向：国际金融。