财务报表分析对管理层决策的参考意义探析

齐慧生

摘要：财务报表分析对于企业管理层的经营决策起到至关重要的作用，决定并影响着企业未来一定时期的生存及发展。本文将从财务报表分析入手，阐述财务报表分析的方法、作用以及存在的问题，进而探析如何通过提高财务报表分析质量来为企业管理层的经营决策提供极具参考价值的相关财务信息，以便为企业的发展做好服务工作。

关键词：财务报表 分析 决策 意义

实现价值最大化是企业经营过程中所要追求的目标，企业管理层为了完成这个经营目标，就需要在对外提高竞争能力、争取客户、提高市场竞争率的同时，对内要加强企业管理，压缩成本、费用开支，以期达到“开源节流”的目的。财务报表可以较为直观地反映企业在一定期间内的相关财务信息，企业的管理层也正是通过对报表中所体现的相关财务数据、信息的分析，来对企业前期经营状况进行有效的总结，与此同时管理层对企业未来的经营方针、管理策略进行全局性的战略部署及整体安排。可以看出，财务报表的分析工作对于企业的经营管理极具参考意义，如何准确而又及时地对于财务报表进行分析，进而为企业管理层提供有效的相关分析信息就显得至关重要。

一、财务报表分析的概述

财务报表分析工作，顾名思义是对财务报表进行分析。分析的主要内容是以财务报表为主，通过一定的分析方法及相应的财务指标，对企业整体的偿债能力、获利情况、运营能力以未来的发展趋势进行科学而又系统的分析、评价，最终为公司的决策层、经营管理层及外部的报表使用者所用，从而达到对该财务报表会计主体的经营情况有一个较为客观的评价及了解。

（一）资产负债表的分析

资产负债表主要是利用会计平衡原则，将符合会计制度要求的相关资产、负债、股东权益交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区域。分析资产负债表，可以了解企业的财务状况是否良好，对资本结构是否合理、资产负债率的高低、偿债能力、流动资金充足性等做出判断。例如，流动资产小于流动负债时，说明短期偿债较弱，该企业近期财务状况不稳定；企业流动资产大于流动负债，就要进一步分析该企业的非货币性资产占整个流动资产的比例，比如应收账款、存货等情况。同时应该注意的是，企业应收账款不一定全部变成货币资产，也存在坏账的可能。另外，还要对资产负债表中的固定资产及无形资产进行有效的分析，要甄别固定资产中有多少已经不具备生产能力或是使用价值，但仍然“趴”在账上；无形资产的价值是否偏高，或是使用价值不足等。

（二）利润表的分析

利润表的结构相对简单，主要是记载会计主体的收入、成本、费用、税金及投资方面的盈亏等数据。对于利润表的分析主要是分析其盈利能力及营运能力的分析，比如涉及盈利能力的指标有：销售净利率、销售毛利率；营运能力指标包括：资产利润率、净资产收益率等指标。通过分析利润表我们可以得出，企业在正常运作下营业利润应该占有很大的比重，通过实际发生的成本费用与预算来对比，可以看出该企业预算执行的情况如何。通过一些指标的分析还可以考核企业的营运状况，如资产利润率指标是评价企业盈利能力的关键所在，该指标的升降，可以揭示该企业资产获利能力水平。资产利润率这一指标可以分拆为销售净利率和资产周转率的乘积，可以从收入、成本、费用、资产各方面分析此指标升降变化的原因，具有综合性，净资产收益率是指净利润与平均股东权益的百分比，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。

（三）现金流量表的分析

现金流量表主要是表述企业一定时期内现金及其现金等价物增加变动的会计报表。现金流量表一般可分为主表及附表。主表中包含：经营活动、投资活动、融资活动的现金净流量。现金流量表的附表是以企业的净利润为起点，加上（或减去）影响净利润但是不产生现金流的事项；加上（或减去）由经营性活动引起的现金增加（或减去）但是不影响净利润的事项；最终使得实现净利润同主表中经营性现金流一致。通过对现金流量表的分析，可以了解和评价公司获取现金及现金等价物的能力，同时也可以预测企业未来的现金流量。现金流量表还可以评价企业获取利润的真实情况，如果企业的净利润很高，但是现金流量的情况整体是流出的状况，那么说明企业实现的利润有一部分可能体现在应收账款中还没有收回，这种情况下的获利能力就值得注意了。

二、财务报表分析工作的意义

（一）为企业实现经营目标服务

企业经营目标是实现其价值最大化，为了实现这个目标，在对外开拓市场、提高市场竞争力的同时，对内需要加强企业内部管理。而财务报表分析工作，正是运用一定的方法及相关财务指标对于企业财务报表的相关数据进行科学而又系统的分析，以找出企业在该会计期间内生产经营的优势及不足，并为企业下一步的发展提出一些建设性的建议，以便更好为企业的经营管理服务。

（二）从投资者与经营者的不同角度解读财务报表

在现代法人治理体系中，企业投资权与经营权的分离，是其走向现代化企业管理道路的明智之举。然而企业在其生产经营过程中，投资者与经营者之间的利益关系处于一种既矛盾又统一的地位。投资者与经营者的共同目标都是实现企业价值的最大化，但是实现这个目标的方式及手段上往往不尽相同。首先，经营者鉴于公司对其业绩考核及薪酬待遇等方面的考虑，在生产经营管理中有可能过多地侧重于企业利润的取得。因而在这个过程中，为了提高销售业绩就有可能放宽对外赊销的政策，从而形成大量的应收款项，容易产生坏账的经营风险。有的经营者为了完成企业的预期业绩，通过一些诸如计提减值准备等会计处理方式，人为地调整会计利润，以达到完成目标利润之目的；更有甚者，一些经营者为了其一已私利盲目地对内或是对外投资，这些都是企业的经营者在追逐企业利润过程中容易出现的问题。

其次，投资者关注的是企业能否可持续性发展，因而对于企业获取利润的方式及手段有着很高的要求，同时投资者还要求经营者对于公司的资产达到保值、增值，要求企业稳健、良性地发展是投资者对于企业的基本要求。

因此，通过对财务报表的分析，可以从另外一个角度对经营者的业绩做出较为客观的评价，同时也使得公司的投资者对企业的发展有一个较为真实的判断。

（三）为企业管理层的重大决策提供有力支持

企业的财务报表是一定期间内其所涉及相关财务数据的汇总，是对企业的财务状况、经营成果及现金流量等方面的一个总结。通过对财务报表中所列报数据的分析，可以从宏观上较为全面地掌握一个企业在特定期间内的经营状况及未来的发展趋势。管理层在对企业的重大经营方针、投资决策进行部署时，需要通过财务报表分析工作了解企业相关经营状况，然后进行正确的预判及决定。可以看出，财务报表的分析工作可以为企业管理层提供强大的数据支持，并对其重大决策起着有力的支撑作用，可以为企业长久发展奠定一个良好的基础。

三、财务报表分析工作中存在的问题

（一）缺乏对财务报表分析工作的足够重视

1、财务报表分析意识不强

目前，部分企业的管理层认为若想实现其价值最大化的经营目标，只能靠积极地开拓市场、提高产品质量、提升生产技术水平。而对于企业内部的管理，尤其是财务管理及财务报表分析工作缺乏足够的重视，认为财务数据只是一些已经发生的事件而已，且财务数据及相关业务资料取得全过程都是由其参与的，因而不必再进行分析，从而造成财务报表分析的意识不强。

2、企业缺乏专门财务报表分析人员

从现实情况来看，企业财务报表分析工作都是由该会计人员来完成。会计人员由于日常会计核算工作较为繁复，因而难以再抽出时间对其已生成的财务报表进行较为细致的分析。另外，财务报表分析本就属于财务管理工作的范畴，而会计人员大多偏重于财务核算工作，比较起来财务管理能力较为薄弱，很难胜任财务报表的分析工作。最终造成其对于财务报表的分析很难提出具有建设性、参考性的建议，从而影响了工作效果。

（二）财务报表分析工作本身的局限性

1、会计核算工作不规范

企业财务报表中的数据来自于日常会计核算，而在日常核算过程中，由于会计人员职业操守或是业务能力不足，所以会计核算容易出现不规范的状况，影响了财务信息的客观性、真实性，进而对财务报表数据产生一定的影响，最终使得财务报表分析工作失去应有的意义。

2、财务报表本身存在的问题

财务报表具有一定的局限性，其只能体现该企业过去已经发生、且已经登记入账的经济业务及经济情况，对已经发生却没有进行会计处理或是账外的财务数据都难以体现，因此财务报表并不能把企业的所有经济业务囊括其中。财务报表本身存在问题，造成了财务分析工作不全面、不彻底，难以给企业管理层提供有效的财务建议。

四、提高财务报表分析工作质量的策略

（一）加强对财务报表分析工作的重视

财务报表分析主要是为企业管理层的决策而服务的，因而企业的管理层应该重视报表的分析工作。企业对外提高竞争力固然重要，但是如果不重视内部管理，不懂得如何压缩成本、降低费用，完成企业即期甚至是长远经营目标将成为空谈。企业管理层应该加大对财务报表分析工作的人力、财力、物力的投入，设置专门的部门、人员从事财务报表的分析工作，也可以购置或是订制财务报表分析软件，应用自动化信息系统进行相关的分析工作。

（二）增强企业财务数据的真实性

财务报表分析工作主要是对财务数据进行分析，因而企业应该规范财务核算工作，提高财务数据的质量。企业可以选派那些具备一定职业操守、业务能力强的财务人员充实到财务部门，以期提高会计核算工作的质量。同时也可以定期聘请注册会计师进行审计，对企业的财务核算工作起到监督、指导的作用。

总结：财务管理是企业内部的一项重要管理工作，而财务报表分析是财务管理工作的重中之重，它不单能为企业管理层提供一定的财务信息，也能为企业管理层的决策提供重要的数据依据。在如今纷繁复杂的市场竞争中，财务报表已经从会计事后监督提前到事中控制甚至是事前预测当中，企业应加强财务报表的分析工作，提高财务报表分析的质量，从而起到提高内部管理水平的作用。最终为实现企业的经营目标，为国家经济建设发挥其应有的作用。

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