哪种黄金投资方式最适合你

张安立

自2016年年初以来，黄金价格上涨明显，至2月11日高点涨幅已达到18.7%。

或许在目前股市不景气的市场环境下，很多人又会将黄金投资纳入配置范畴，那么，究竟哪种黄金投资方式比较合适呢？

实物金条投资算清价差

由于在销售时，实物金条都会在实时金价基础上收取一定的加工费、仓储费等，因此从投资角度考虑，溢价相对较低、流通性也相对较好的投资型金条是优于艺术金条的投资工具。

目前，银行渠道的投资金条升水在10元左右，中国黄金门店的升水在8元左右，而金交所的实物黄金产品则是市场上溢价最低的投资型金条。金交所实物金条的价格是以提取时实时更新的金交所相关黄金报价来确定，除此之外，投资者只需要支付金交所黄金账户的开户费和2元/千克的提金费用就可以。

金交所支持实物黄金提取的金条品种主要有三种，一是Au100g，以100克的整数倍来提取；二是Au99.99，需按1000克的整数倍提取；三是Au99.95金锭，按照3DOO克的整数提取。由此可见，对有实物提取需求的投资者来说，门槛不低。

小贴士

由于金条有最低克数要求，因此资金门槛较高。

多数实物金交易双向价差较大，投资成本较高，所以只有在金价浮动较大的情况下才能获利。投资者当然还要注意横向比较不同渠道的费用差异。

低门槛逐次买入避高价

想要最终收获实物金，但又无力一次性投资，或是怕买在高点，想要分批入场怎么办？新型的黄金账户有效解决了这些问题，投资者可以在很长一段时间里慢慢“筹金”了。

据了解，平安银行推出了黄金账户，客户可将所持有的黄金资产以黄金份额的形式存入黄金账户，并通过网上平台统一管理，包括交易、存储、购买、兑换、提取实物等。为了降低投资门槛，“黄金银行”黄金份额打破了整数和金条克重的投资门槛限制，最低100元就可以投资黄金资产，不足1克的黄金也可以存入或变现。当你的黄金资产储备逐步积累到一定克数时，可以凭“黄金提货凭证”直接到平安银行指定网点提取实物黄金。

另外，黄金账户能升息。据悉，平安“黄金银行”一年期的收益率为2%，这意味着存100克黄金，一年后可得102克。当然，换算为实际价值，还要看当时的金价，也就是说，投资者最终是赚是赔，取决于金价的涨跌。

与之类似的还有工行的“积存金”、农行的“存金通”、广发的黄金定投业务。其中，工行的“积存金”在购入时的手续费最高为交易金额的0.5%，投资者在选择现金赎回时，赎回手续费最高为1.5%。当投资者积累资金满20克价格时，可按账户累积克数提供同等数量的工行品牌金产品，不足部分补足差价。

广发黄金定投业务，投资者购入的手续费为投资金额的0.5%，现金赎回费率为交易金额的1%。由于广发的黄金定投所提供的黄金实物是金交所100克规格的AU99.99金条。因此，只有当投资者的定投账户上累积的黄金达到100克或其整数单位时，方可提取现货。

与工行、广发以金交所AU99.99金价报价不同，农行“存金通”围绕农行“传世之宝”标准贵金属的价格报价，因此，这一价格已经囊括了手续费，提取时也无需再支付费用。

小贴士

由于黄金账户或是黄金定投的积累需要一定时间，因此，更适合对金价中长期看好的投资者。

双向交易更灵活

如果你是一位比较专业的黄金投资者，对未来金价走势有自己的判断，那么工行的贵金属双向交易服务是比较合适的选择。无论在上涨还是下跌行情中，都可以分一杯羹。

所谓账户贵金属双向交易，就是先卖出后买入交易，如果你预测未来金价有可能会出现下跌时，可通过这种新型的投资方式来操作，获取价差收益，等到预测行情好转时，再回归传统交易模式。

据了解，账户贵金属双向交易中，除需指定或开立资金账户和贵金属交易账户外，还应开立保证金账户。账户贵金属（盎司）兑美元和账户贵金属（克）兑人民币等不同业务类型的交易使用不同的保证金账户，同一交易币种下的不同品种，比如黄金、白银、铂金、钯金等共用一个保证金账户。

我们从工行了解到，这种双向交易由于不进行实物交割，所以交易成本较低，省去了储藏、鉴定、运输等费用。美元账户黄金的交易起点和最小递增单位是0.01盎司；人民币账户黄金的交易起点是1克，最小递增单位是0.1克。因此，对投资者资金量的要求也比较低。每周一上午7：00到周六上午4：00为交易时间，期间24小时不间断交易。

小贴士

做多、做空双向交易比较适合专业的黄金投资者，有一定的交易经验、风险偏好较高者。

黄金ETF与QDII受关注

除以上几种方式外，黄金ETF基金（指一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品）与黄金QDII（指在境内募集资金，投资于海外市场上的以黄金为主题的证券、基金）也是近来颇受关注的投资渠道。

目前，市场上已经成立4只黄金ETF，分别是国泰黄金、华安黄金、博时黄金ETF和易方达黄金ETF。

灵活操作、交易便捷是黄金ETF最大的优势，可以在二级市场上买入或卖出，方法与股票投资没有区别。尤其是实行“T+0”的交易规则，可令风险不过夜。

另外，黄金ETF还可与黄金实物挂钩。以华安黄金ETF为例，1手黄金ETF其实就相当于1克黄金，每1克黄金都对应实物黄金，当积累ETF达到30万份时，等同于国家认定的3公斤金砖，即可向上海黄金交易所申请提取实物金。

而黄金QDII则是一种与汇率波动相关联的黄金投资渠道，现有产品包括诺安黄金、易方达黄金主题、嘉实黄金和汇添富黄金及贵金属。其中，汇添富黄金除了投资黄金外，还涉及其他贵金属，比如白银、铂金、钯金等，所以相对来说没有那么纯粹。

从交易方式看，诺安全球黄金没有在交易所挂牌，属于场外基金。其他3只黄金QDII则是LOF（上市型开放式基金）基金，投资者可以利用股票账户买卖，而且是T+0交易，操作便利性更佳。

是选ETF还是。DII，投资者可以根据自己对人民币汇率的贬值预期出发，如果未来人民币仍会大幅贬值，那么选择黄金QDII能获得额外的汇兑收益，而如果预期人民币不会大幅贬值，黄金ETF与黄金。DII的收益差异可能不会太大。从交易成本上看，ETF的相关佣金费率更低一些。

小贴士

两种都是非常灵活的黄金投资方式，且投资门槛低，可满足投资者短期投资需求。