中小型工程建筑企业物流金融模式选择研究

（重庆建工集团物流公司，重庆401122）

中小型工程建筑企业物流金融模式选择研究

赵长江

（重庆建工集团物流公司，重庆401122）

我国处于城镇建设的重要发展阶段，建筑在建设中扮演着至关重要的角色。正因建筑业的支柱性特征，其发展趋势仍然十分明朗，中小型工程建筑企业的发展也“蔚为大观”。但是随着我国经济结构不断调整升级，中小型工程建筑企业在融资问题上将面临更大挑战。金融问题是决定中小型建筑企业发展的关键因素，而帮助中小建筑企业解决金融问题则是保证建筑企业良好发展“生态”体系、落实反垄断措施等发展策略的关键所在。该文结合我国中小型工程建筑企业金融实际情况，重点阐释了物流金融的有关概念、优点以及具体的操作模式，进而论述了中小型工程建筑企业金融模式的选择研究。

建筑经济；物流金融；建筑企业

引言

根据我国近年来的发展特性来看，短期时间内建筑业依然是支撑我国“高速发展列车”稳定前行的动力。但是随着我国市场经济制度不断完善，经济结构也进入调整革新阶段，建筑业作为我国支柱性企业，经济改革所面临的压力首当其冲。因此随着我国经济结构的调整转变，建筑产业自身也将激发调整机制，自行启动该行业的重组淘汰。立足于经济发展实际我们不难看出，建筑业已然从黄金时期向白银发展期过渡。在该时间段内，建筑企业将面临重大的洗牌，部分经营不善的企业将被并购，而具有较好盈利能力且具有较强行业竞争力的企业将进一步做大。融资与投资是决定工程建筑企业发展的重要因素，我国诸多中小型工程建筑企业却面临着巨大的融资压力。在建筑业调整重组的浪潮中，采取科学合理的金融手段才是稳定企业发展的有效措施之一。本文将对中小型工程建筑企业对物流金融模式选择策略进行研究。

1 概念

1.1 中小型建筑工程企业

建筑工程企业，通常又称为施工企业。建筑工程企业的工作范围较广，主要涵盖了房屋建筑、桥梁、水利、公路、电力工程等项目的施工工作。根据我国有关标准将建筑工程企业主要分为大型企业、中小型企业、微型企业等三个类别。然而中小型建筑工程企业的评定标准主要有以下几点：其一是营业收入范围为6000～80000万元；其二是资产总额为5000～80000万元；其三是企业资质三级及以下且其承担项目5000万元。由此可见，中小型建筑工程企业的职能范围较广，其营业收入及总资产额皆为适中水平，即被评定为中小型建筑工程企业。

1.2 物流金融

物流金融从本质上讲是融合了物流与金融两个行业特点的新型复合金融业务[1]。该金融业务的产生与发展是与物流行业共同进步的，我国物流行业随着电子商务的兴起取得了举世瞩目的发展，其资金储备量、流量以及行业整体运作机制都为其与金融业的融合提供了有利契机。从整体上讲，物流金融主要涉及三个必要主体：金融机构、客户、物流企业。三个主体职能与诉求各不相同，金融行业的职能是联合物流公司从而开发新的金融模式以及提供新的金融流通手段，并以此扩大信贷业务规模且有效降低业务风险；而物流行业则期望通过与金融机构的联手促进行业的稳定发展，并整体上提高企业的资本运作效率。而客户的诉求就是通过新型科学的金融模式获取更加优质的资金来源以此加快企业资金的流通，并完善资金链配比。

2 中小型建筑企业可以实施的物流金融模式

正如上文所言，物流金融对我国经济发展有着重要的贡献。在解决中小型工程建筑企业融资问题上也具有一定的推动力[3]。下面我们先简单的介绍一下中小型建筑工程企业可以运用的物流金融模式。

2.1 仓单质押

在物流金融业务模式中，仓单质押是其重要且较为常用的模式之一。仓单质押的操作规则是，首先融资客户（货主）需与银行签订有关的融资手续，其中主要包含了《账户监管协议》、《银企合作协议》等，然后货主与仓储企业也需要联合与银行签订《仓储协议》；最后再由银行与仓储企业签订有关协议，其中最为重要的便是《不可撤销的协助行使质押权保证书》。当各方协议签订结束后，即可实施有关的金融活动。此外我们需要认清中小型建筑工程项目的造价成本中，钢筋、水泥、木材、砂砾等工程耗材占工程造价的60%～70%左右，且其中运输建筑耗材的物流耗费占造价总值的13%左右。且根据我国中小型建筑工程企业项目利润率为2%～3%左右的现状来看，物流成本对于中小型建筑工程企业的影响也是至关重要的，这即是其选择物流金融模式的初衷。该模式在中小型建筑工程企业融资活动中的具体操作模式如下：在实际操作中，首先是中小型建筑工程企业与当地物流公司、金融机构签订有关条约。其次，中小型建筑企业委托第三方物流公司承运项目所需建材，第三方物流公司将建材放置于条例规定的仓库后向建筑工程企业开具仓单文件。然后，由中小型企业将仓单文件提交到金融机构并通过一定的审核程序从而申请贷款。此金融模式不仅有效解决了中小型建筑工程企业融资困难，同时也合理地控制了建材物流成本，能够有效提高其利润率。

2.2 保兑仓模式

从本质上讲，保兑仓模式是一种基于银行信用，并以银行的承兑汇票为结算工具的金融模式。其具体的操作与仓单质押具有互补性质，换言之，保兑仓模式的货物控制权在银行，而仓单质押的货权在第三方仓储及卖家。保兑仓模式在操作上，更多的基于担保金信用制度，即贷款人向银行交付定额保证金后银行向企业开具承兑票，而收款人则是贷款人的上游合作企业，该企业收到货款后向既定第三方仓储发货，然后整个操作模式又进入到仓单质押的具体模式上。中小型建筑工程企业开展保兑仓金融模式的具体操作办法如下：首先是中小型建筑工程企业与物资供应商及相关金融机构签订“保兑仓”业务合同，然后与物资供应商签订单独的《购销合同》，此外根据合同内容建筑企业需向金融机构按既定比例缴纳保证金；然后是建筑企业根据施工需要向金融机构申请开具承兑票，并将其提交至物资供应商；物资运输由第三方物流公司承运至保兑仓库并承担承兑担保业务，而中小型建筑企业需与第三方物流企业签订反担保合同，之后操作程序即又进入到仓单质押流程。

2.3 物流公司垫付货款模式

无论是仓单质押与保兑仓模式的债权人都是银行，那么在物流金融模式中，这显然没有体现出物流公司的重要作用。然而在实际的物流金融中，物流公司也是债权备选人。简言之，在某些特殊情况下，物流公司也可以担任债权人作为货款垫付者。下面我们就简单介绍两种物流公司垫付货款模式。

2.3.1 替代采购模式

替代采购模式中摒除了银行机构的介入，在操作上物流公司首先按照中小工程建筑企业的诉求向物资供应商采购物资，而货款直接由物流公司垫付部分或全部结清。最后物流公司将物资按要求运送至中小型工程建筑企业，并要求其付清货款。该金融模式中，物流公司充分利用自身优势，在物资采购中不仅可以提供物流、贷款业务，与此同时还能够发展预结算、物资管理、物资保险等多元化业务内容以此完善盈利体系，优化资源配置并获得货币时间价值，最终全面提高盈利能力。

2.3.2 代收货款模式

代收款模式与替代采购模式具有诸多共通之处，首先它们在操作中都没有银行机构的介入；其次，具体操作中物流公司都以第三方责任人出现，并承担某种形式的代付责任；最后，物流公司都具有促进信息、资金双向流通的作用。代收款模式是基于物流公司与物资企业签订《委托配送和委托收款合同》前提下，物资企业委托物流公司向中小型建筑工程企业配送物资并代收货款。物流公司收到货款后按照合同约定比例扣除部分费用后，将货款按照一定的周期返回给物资企业。

3 中小型工程建筑企业选择物流金融的三个参照维度

物流金融在一定程度上为中小型工程建筑企业发展提供了帮助，是实现建筑企业成功转型的必要金融措施[6]。中小型建筑企业可以利用自身的物流特性及物资流动特点，充分优化资源配置与物资管理，改变在传统贷款业务中的被动形式，并积极布局物流金融，发展物流金融业务，促进自身稳定快速发展[7]。然而根据中小型工程建筑企业的物资特点及物流特性，在选择物流金融业务上，建筑企业还应该参照一下几个重要的维度：其一，债权人主体方面，首先要参考小型工程建筑企业自身条件及项目盈利性；其二，物资管理方面，在进行物流金融业务前小型工程建筑企业应该审视物资管理实际，即分析自身是需要引进物资还是具有大量闲置物资而缺乏流动资金；其三，物资种类方面，即分析自身拥有的物资是建筑主体材料还是辅助材料。参照这三个重要的维度，中小型工程建筑企业就可以合理地进行物流金融评估[8]。

4 不同维度下中小型工程建筑企业对物流金融模式的选择

4.1 企业拥有大量工程设备的情况下

中小型工程建筑企业一般情况下都会拥有一定的大型建筑施工设备，当部分建筑施工设备没有投入使用时，建筑企业需将其放置在固定的仓库中，这样既没有使建设施工设备的效用得以发挥同时还将消耗大量的存储空间。在这种情况下，中小型工程建筑企业可以选择将闲置的建筑施工设备投入到物流金融进行仓单质押，这样的贷款方式与传统的质押贷款有着部分相似之处，但是也存在很大的特殊优势。首先仓单质押可以利用物流企业的专业性，物资运输的便利性，同时第三方仓库储备质押物资能够有效降低中小型工程建筑企业的仓库管理压力。其次，中小型工程建筑企业可以与物流企业进行深入合作进行信贷业务获取更多现金流。

4.2 中小型工程建筑企业采购主材的情况下

当中小型工程建筑企业同时开展项目且需要采购主材的情况下，企业可以联合物流企业及金融企业展开保兑仓业务。在该情况下展开保兑仓金融业务具有以下几点优势：其一，中小型工程建筑企业进行保兑仓金融业务时，其无需付出大量的资金及可以得到相应的物资，从某种角度讲是极大地保证了自身的现金流；其二，保兑仓金融模式下，中小型工程建筑企业可以充分利用物流企业强大的物流能力，从而有效实现物资的分配运输高效化；其三，在建筑主体材料整体具有上涨波动趋势的情况下，使用保兑仓金融模式能够帮助中小型工程建筑企业规避风险。

4.3 中小型工程建筑企业项目需采购辅材的情况下

当中小型工程建筑企业开展项目过程中需要进行辅材且现金比较紧张的情况下，企业可以选择与物流公司展开代替采购业务合作。在采购辅材的情况下，之所以可以开展替代采购，主要是因为辅材资金需求量较小，物流公司承担的风险较小因此业务开展基础较好，此外在物流金融模式下物流企业与物资供应企业具有较为深入的合作因此在价格上也能取得优惠。因此当中小型工程建筑企业需要采购辅材的情况下，企业就可以与物流公司展开合作，从而优化资金的使用率从而赚取货币的时间价值。

4.4 中小型工程建筑企业项目采购主材的情况下

中小型工程建筑企业实施具体项目且需要采购主材的情况下，企业可以展开代收货款模式。该模式的应用主要是基于物流公司与物资供应企业的良好合作关系，且需要的物资量适中。在这样的情况下实施代收货款金融方案可行性因素主要有两个方面，一方面可以极大的缓和项目资金流动压力；另一面，采购主体材料时也可以确保物流公司及物资供应商获得合适的回报。而站在中小型工程建筑企业立场，实施该金融方案也能够减轻资金压力，且利用物流企业的配送专业性，加强物资运送效率及安全，并做好物资配置及资金预算工作。

5 结语

综上所述，物流金融的兴起有效缓解了中小型工程建筑企业的融资压力。然而物流金融模式多种多样，中小型工程建筑企业应该结合自身实际情况选择合理的物流金融模式，一方面需充分利用物流公司资源，一方面又需优化自身的资源配置，灵活地在仓单质押、保兑仓、替代采购、代收货款等物流金融模式中选择符合实际情况的金融模式，以此促进企业的稳定发展。

[1]邹小芃，唐元琦.物流金融浅析[J].浙江金融，2004（5）：21-22，45.

[2]罗齐，朱道立，陈伯铭.第三方物流服务创新：融通仓及其运作模式初探[J].中国流通经济，2002（2）：11-14.

[3]陈祥锋，石代伦，朱道立.融通仓与物流金融服务创新[J].科技导报，2005（9）：30-33.

[4]徐明川.物流企业开展物流金融的博弈分析[J].商业时代，2006（35）：13-14.

[5]曾拥政.物流银行：中小企业融资途径的创新[J].浙江金融，2008（6）：31-32.

[6]崔显林.我国物流业开展物流金融服务的风险及对策[J].物流科技，2009（6）：48-50.

[7]汤小华.物流金融：破解中小企业融资困境的新途径[J].物流技术，2009（6）：31-33，59.

[8]郝德操.从中小企业融资看物流金融在中国的发展[J].物流技术，2009，07：76-78.

责任编辑：孙苏，李红

Study on Selection of Logistics Finance Model for Medium-/Small-scale Construction Building Enterprises

Town construction in China lies at an important development stage.Architectures play an important role in construction.Just for its backbone feature,construction industry shows a quite clear development trend,and the development of medium-/small-scale construction building enterprises is also significant.However,with the continuous adjustment and upgrading of Chinese economic structure,medium-/small-scale construction building enterprises will be faced with greater challenges in financing issue,a key factor determining their development.To help these enterprises solve financing problem is key to guarantee the sound development"ecological"system of building enterprises and implement development tactics like anti-monopoly measures.Combined with the actual financing situations of medium-/small-scale construction building enterprises in China,this paper specially elaborates relevant concepts,advantages and specified operation modes of logistics finance,and further presents the studies on the selection of logistics finance model for medium-/small-scale construction building enterprises.

construction economy;logistics finance;construction enterprise

TU726

：A

：1671-9107（2016）11-0018-03

10.3969／j.issn.1671-9107.2016.11.018

2016-07-25

赵长江（1974-），男，重庆人，研究生，高级工程师、高级经济师，主要从事工程物流及供应链管理信息化、产业经济与区域发展等研究工作。