加强对海外投资的风险防范与管理

张福林，陈　文

(中国兵器工业第五九研究所，重庆　400039)



加强对海外投资的风险防范与管理

张福林，陈文

(中国兵器工业第五九研究所，重庆400039)

摘要：随着我国“走出去”战略特别是“一带一路”战略的实施，海外投资面临的风险将会越来越大。为此，必须加强海外投资风险监测预警，逐步建立海外投资风险防范体系，提高海外投资抵御风险的能力。

关键词：海外投资； 风险管理；风险防范

本文引用格式：张福林，陈文.加强对海外投资的风险防范与管理[J].重庆与世界，2016(3):17-19.

Citation format:ZHANG Fu-ling,CHEN Wen.To Strengthen Risk Prevention and Management of Overseas Investment[J].The World and Chongqing,2016(3):17-19.

随着我国“走出去”战略特别是“一带一路”战略的实施，我国企业开始进行大规模的海外投资。制约“一带一路”战略实施的主要瓶颈是海外投资安全难以得到有效可靠的保障，面临的主要风险包括国际经济环境和国际关系的变化以及东道国发生的各种革命、战争、政治动乱、政权更替以及政策变化等。因此，必须加强海外投资风险监测预警，逐步建立海外投资风险防范体系，全面提高海外投资抵御风险的能力。

一、构建海外投资风险监测预警系统

当前，不仅要加强海外投资风险发生和发展规律的研究，更重要的是建立和完善海外投资风险监测预警系统，加强跟踪监测，准确预测可能出现的风险，为提前采取防范措施提供理论支撑和决策咨询。

(一)建立海外投资风险监测指标体系

密切关注和实时跟踪海外投资风险的演变，是海外投资风险管理的第一要务。为此，需要挑选出与海外投资风险密切相关的一些指标，并实时收集、跟踪和分析这些指标的变动信息，通过对海外投资安全状态的适时监测，提前对海外投资风险的发展趋势作出准确判断，避免更大的风险和损失。同时，需要密切关注与海外投资风险相关的各种因素，从因素动态变化中分析顶测海外投资可能发生的风险。例如，国际市场竞争加剧、汇率变化、大宗商品价格波动等是否对海外投资带来一定程度的风险；海外投资企业对世界经济环境的变化是否具有充分的适应能力；国际贸易自由化危机指数，恐怖主义活动的新变化，地区和相关国家的安全形势，等等[1]。通过跟踪监测体系中的各项指标，及时判断海外投资安全状态以及面临的主要风险，并及时提出风险警报，采取有效的应对措施。

(二)建立海外投资风险预警机制

通过检测海外投资风险的各项指标是否逼近或达到某一临界值的情况，从而就海外投资安全状态即将发生重大转折时提前发出警报，并及时采取预防、控制和补救的措施。为了对海外投资风险作出超前判断、及时采取调控措施，必须建立和完善海外投资风险预警系统。这一系统是按照明确警义—寻找警源—分析警兆—预报警报的逻辑程度进行设计的，主要由海外投资风险信息采集系统、风险预警信号系统、安全分析系统、风险检测与信息处理系统、风险预警决策系统等构成。海外投资风险预警机制作为一个封闭的反馈系统，要尽可能做到信息采集全面、识别准确、反馈及时、决策果断。为此，需要加强海外投资风险预警的制度建设，特别是要用法律框架规定各职能机构和信息部门的权利、义务和责任以及部门之间的协调合作等。

二、加强对海外投资的风险管理

对海外投资风险加大防范和管理力度，应构建风险管理机制，不断完善风险应对预案，尽可能将海外投资的不确定性降至最低。

(一)加强对海外投资风险的评估

海外投资风险通常是在意想不到的时机，以意想不到的方式突然爆发，具有很强的或然性。通过对海外投资风险进行及时准确的评估，可以识别海外投资风险发生的条件和真正原因，找出一些难以预料到或容易被忽视的危险因素；通过定量分析，预测海外投资风险发生的可能性及后果的严重性，以及时采取相应的防范和补救措施。为此，需要建立一整套符合我国国情的海外投资风险评估指标，及时判断海外投资安全状态以及面临的主要风险。例如，对于海外投资已经确定的高风险，采取什么措施进行风险管理和控制、控制到什么程度；对于海外投资企业可以忍受的风险，是否需要采取必要的风险控制措等等，都是在海外投资风险评估中需要深入研究的关键问题。

(二)构建海外投资风险的管理机制

海外投资风险管理机制主要包括海外投资的风险规划、识别、风险、风险、管理策略选择以及管理效果评价等。例如，针对海外投资面临的形势选定行动方案，形成一整套预案；对海外投资风险加以判断、归类和评估；对海外投资风险按照一定的标准进行排序，分别列入不同的风险等级；选择风险回避、风险控制、风险转移等策略防范与化解海外投资风险；对海外投资风险管理策略的适用性及其效果进行评估、检查、修正和反馈。

(三)健全海外投资风险管理的法规制度

完善的法律法规体系对防范海外投资风险具有不可替代的调控、规范和导向作用。为此，要抓紧制定与海外投资安全相关的法律法规，把防范海外投资风险的重大原则问题以及对各部门、各行业的要求以法律的形式确定下来，以约束所有相关主体的行为，及时防范可能出现的各种风险。目前，我国在海外投资领域的法规制度还很不完善，立法量少、涉及面窄，增大了海外投资的风险性和不确定性。因此，为配合“一带一路”战略的推进，必须加快立法步伐，形成完整配套的海外投资安全法规体系，以法律规范明确海外投资安全的领导体制和组织体系、海外投资风险管理的指导思想和基本原则、海外投资重大风险信息通告与发布制度、海外投资风险应急预案的制定及启动标准等，保证在发生重大突发事件时可以迅速反应，及时作出应对措施。

三、加大对海外投资企业的政策支持和保护力度

当前，我国许多海外投资企业受国际经济衰退、出口下降的影响和冲击，面临前所未有的困难和外部经济风险，因此国家有关部门应从政策和资金投入方面加大扶持的力度，尽快拿出一些切实可行的具体措施，以帮助海外投资企业有效应对国际经济衰退的影响，渡过难关。例如，为海外投资的重大项目提供低息贷款，或给予税收减免；实施大企业集团战略，通过政策倾斜和资金扶持，加快进海外投资企业的兼并重组，增强技术创新能力、国际竞争力和抵御外部经济风险的能力；通过企业联合、资产重组、股份置换等途径，发展核心优势产业，形成规模经济，提高海外投资企业在国际市场上的核心竞争力。

建立完善的海外投资保障制度，以规避或尽可能降低海外投资的风险，最大限度地减少可能发生的损失。例如，建立政策性海外投资保险机构，为海外投资提供财产保险和经济担保服务；通过外交谈判、经济援助、对外贷款等方式，促使东道国政府为海外投资提供便利和有效保护措施；海外投资企业在东道国发生诉讼纠纷时，及时提供法律援助；建立海外投资金融服务支持体系，拓宽融资渠道、降低融资成本，以及帮助海外投资企业到海外上市等；政府通过无偿援助或援建带动海外投资；通过政府间签订合作协议，建立海外投资风险基金，组织企业进行海外投资、组合风险；加强与各国外交、司法、商务、内务等部门的沟通与合作，积极加入或参与制定保护海外投资的双边、多边条约或协定。

四、提高海外投资风险的决策处置能力

在经济全球化发展的进程中，海外投资风险具有隐蔽性、多样性和突发性等特点。因此，不仅要采取预防和控制措施，而且还要制定危机处置预案，提高应对海外投资风险的决策处置能力。

(一)提升海外投资风险的信息转换能力

通过各种渠道途径，及时掌握海外投资风险要素的信息，提高对海外投资风险原始信息资源的浏览、查找、搜集等能力；运用大数据技术，对已掌握的海外投资风险原始信息进行识别、加工、分类和归纳，提高海外投资风险信息的可靠性、有效性和准确性，增强对原始信息的识别与理解能力、评价与判断能力、统计分析与编辑加工能力以及综合生成新信息的创造性思维能力；将已形成的海外投资风险信息以及风险防范措施，迅速传达到有关部门和单位，有针对性地做好风险防范工作，以避免给海外投资企业带来更大的损失。

(二)完善海外投资风险的决策机制

充分利用这些年来建立的应急预案，寻找与发生危机情况相匹配的一组预案，并进行及时评估，选择时间最短、效率最佳、可靠性最大的海外投资风险处置应急方案。同时，还要提高海外投资风险决策机构的协调沟通能力，确保海外投资风险决策时能够形成快速高效的信息沟通、资源调配和政策下达；强化海外投资风险决策智囊机构的作用，建立海外投资风险决策支持系统，能对各种危机情况进行迅速可靠的模拟分析，提高海外投资风险决策的科学性和决策效率[2]。

(三)完善海外投资风险的处置机制

海外投资风险处置的关键是借助体系化的制度、组织和技术安排，对海外投资风险及时进行预报，并迅速制定处置决策方案。借鉴国外先进的危机管理模式，建立海外投资风险处置机制应将出发点放在能够准确预测和有效处置上，从情况判断、应对力量、处置措施以及沟通协调等方面，制定海外投资风险处置预案，着眼于最复杂、最严峻的情况，研究制定一套切实可行的应对措施，确保一旦有事，能够及时反应、迅即启动、果断决策、妥善处置。例如，对一些政局动荡的国家和地区，放弃或推迟海外投资计划，主动回避不必要承担的风险；为受影响严重、损失巨大的海外投资企业提供政策支持，给予税收优惠、减免和更为宽松的投融资政策；加强领事保护机制建设，提高危机预防和处置能力，保护好海外投资企业的合法权益。

(四)完善海外投资风险的应急修复机制

海外投资风险一旦迅速蔓延，酿成危机，就需要及时采取必要的修复手段和补救措施。因此，要按照统一领导、分工负责的原则，明确海外投资风险管理体系下各职能机构的职责与权限，规范应急修复组织实施的程序和方法；在预测海外投资最有可能出现风险和危机的方向、程度、后果等的基础上，制订海外投资应急修复方案；建立海外投资应急修复基金，确保一旦有事，可从基金中直接拨款，专门用于海外投资风险的应急修复和补偿工作[3]。

参考文献：

[1]李向京.WTO例外条款与国家经济安全问题[D].长沙：国防科学技术大学，2003：31.

[2]郭中侯，孙邦栋.应对国际金融危机加强国防经济管理[J].中国军事科学，2009(6)：86.

[3]郭中侯.加强国防经济风险管理[N].科技日报，2009-10-15.

(责任编辑张佑法)

作者简介：张福林(1963—)，男，高级会计师，研究方向：对外投资、产权管理。

doi：10.13769/j.cnki.cn50-1011/d.2016.03.003

中图分类号：F202

文献标识码：A

文章编号：1007-7111(2016)03-0017-03

To Strengthen Risk Prevention and Management ofOverseas Investment

ZHANG Fu-ling,CHEN Wen

(No.59 Institute of China North Industries Group Corporation,Chongqing 400039,China)

Abstract:Following the implemention of China’s“going out”strategy,especially“the One Belt and One Road Initiative”,the risk faced by overseas investment increases.Therefore,the risk monitoring and early warning system should be strengthened and anti-risk system shall be gradually established as well to improve the risk resistante ability.

Key words:foreign investment; risk management; risk prevention