上市公司财务报表分析

尹丽丽

（黑龙江北大荒农业股份有限公司友谊分公司 黑龙江 双鸭山）

上市公司财务报表分析

尹丽丽

（黑龙江北大荒农业股份有限公司友谊分公司 黑龙江 双鸭山）

我国上市公司需要严格按照监管机构的要求，定期向投资者全面披露自身的经营财务信息，这类经营财务信息的重要载体就是财务报表。针对上市公司财务报表的分析，对报表使用者来说具有十分重要的意义，对上市公司本身来说也是其塑造企业形象、向社会公众宣传经营信息的主要途径。目前，针对上市公司财务报表的分析还存在一些误区。面对瞬息万变的经济形式，我们应当尽快完善上市公司财务报表分析体系。

上市公司；财务报表；分析

一、引言

财务报表分析需要凭借专门的方法、技术、公式、指标等内容对上市公司提供的财务资料进行分析。报表使用者可以从上述过程中找到指导自身进行筹资、投资、运营情况的有关信息，并对上市公司的财务状况、经营水平、现金流量等内容进行综合性评价，既能帮助自己了解认识企业已有的发展状况，同时也能对企业未来的发展方向及前景进行合理预测。要想对上市公司财务报表进行科学、全面地分析，首先需要制定明确的财务报表分析目的，找准财务分析的重点，选择最为恰当的财务报表分析方法。从需求主体来看，财务分析涵盖投资者财务分析、经营方财务分析、债权人财务分析等主要内容。对于广大上市公司来说，投资者、债权人对财务报表的需求最为显著，投资者需要通过对上市公司财务报表进行分析，全面分析公司的真是经营状况，为投资者确定投资规模、选择投资时机打下基础。

二、上市公司财务报表分析的意义

（1）为广大投资者提供更为全面的数据参考。上市公司的大小股东、战略投资者都是其主要的投资人，这些投资人都将根据上市公司定期披露的财务报表来对上市公司的财务状况、经营成果、现金流量进行分析，总而形成对其盈利能力的预期，并在此基础上形成具体的投资策略，由此可见，上市公司财务报表中的各项数据都将对投资人的投资行为产生直接影响。为了获得更大的收益，投资者还会从财务报表中提出核心财务，对公司的可持续经营能力和盈利水平进行分析，适当增减投资金额。从这一角度来看，上市公司财务报表分析对投资者的主要作用在于料及公司运营状态，及时调整投资方案，避免由于信息不对称而导致的投资失败。

（2）有助于债权人及时了解上市公司资金状况。从现有情况来看，上市公司的债权人主要是银行等各类金融机构，以及购买了上市公司债券的单位或是个人。上市公司通过借贷、出售股份等方式来筹集资金，而债权人则是通过上述方式来获得资金利息，如果一切顺利的话就会实现双赢的效果。债权人需要及时了解上市公司的收益状况，以便确定自己所投入的资金是否有保障，就需要根据上市公司发布的财务报表等信息，了解上市公司的经营状态，选择在适当的实际加大资金投入或是抽出资金，以便保障自身利益。科学的财务报表分析能够在一定程度上降低债权人由于不了解上市公司状况而产生的资金风险。由此可见，对于上市公司债权人来说，分析上市公司财务报表各项财务信息，对其判断风险水平、未来收益状况具有十分重要的现实意义。

（3）有助于提高上市公司经营者的管理水平。上市公司的管理层由董事长、总经理及其他各部门的高管共同构成，他们的经营水平、管理策略将对上市公司的盈利能力产生直接而深远的影响。通过对上市公司财务报表的分析能够帮助公司管理层能从更多的侧面了解公司实际经营管理的状况，遇到的问题，以便采取具有针对性的办法及时解决，选择更为恰当的经营策略，以便顺利实现上市公司经营的最终目的。只有真实、全面、客观的财务信息，上市公司监管层也才能了解公司采取一系列经营决策的原因基础，并且能够督促公司管理层及时找到关键正解，合理调整经营策略，帮助上市公司形成良性循环，获得长期可持续的盈利增长。

三、提高上市公司财务报表分析质量的途径

（1）提高上市公司财务报表编制方法的规范性。为了提高上市公司财务报表的编制质量，使其能够更加准确、真实地反映上市公司财务信息，需要首先针对财务报表本身存在的不足之处进行完善，提高财务报表编制方法的规范性。首先，为了提高上市公司财务报表的可比性，需要统一上市公司财务报表编制方法，实现同一家上市公司在不同时期编制的财务报表方法基本一致、不同企业使用的财务报表编制方法也一致，唯有如此，上市公司反映出的财务报表及财务信息才真正具有可比性，在同一企业不同时期、不同企业之间都能够落实。其次，还需要进一步重视针对上市公司财务人员、审计人员专业胜任能力的考核和培养，并提高其职业道德水准。上市公司财务报表信息的收集和处理绝大多数都是出自上市公司财务人员之手，如果财务人员本身的专业能力不足或者职业道德不强，那么上市公司财务数据的真实性、准确性、完整性就很难得到保障。上市公司年度财务报表需要经过审计人员审计，如果审计人员专业胜任能力不足，那么对于财务报表的整体把握就会出现偏差，监督管理效应也十分薄弱，上市公司财务报表的真实性、可靠性将大打折扣。

（2）进一步建立健全上市公司财务报表指标体系。要想提高上市公司财务报表分析效率，需要提高财务报表分析指标体系的科学性，积极改进体系的结构，使其能够从不同的角度全面反映上市公司的真实财务状况，具体可以从以下几个方面进行改进：首先，针对财务报表分析体系的完善，可以从开发相对指标和强化绝对指标分析两方面共同入手。比如类似净利润、净资产、主营业务收入等核心绝对指标，在实际分析运用中还应该适当提高其重要性。除此之外，在上市公司财务报表分析中，为了进一步丰富上市公司财务报表分析的角度，还需要重视对一些非财务指标的分析和运用，比如市场经营分析、客户评价、人力资源管理状况等等，这些非财务指标中往往能从侧面反映出企业真实的增长潜力和盈利能力，由此综合建立的财务报表分析体系才能更加全面，更具有实际参考价值。其次，客观来看单独使用任何一项财务报表分析指标可能都存在缺陷，难以完全真实、客观地反映上市公司的财务状况。因此，将各种指标进行科学配比，结合起来使用能够在一定程度上弥补单个指标的局限性。比如盈利指标主要是对企业盈利能力的反映，但是如果我们还需要探究盈利的质量，那么还可以结合偿债能力、风险水平等指标进行进一步分析，从而了解到企业获取这样的收益付出了怎样的代价，这样的收益状况分析更加丰满和全面，分析结果也更具有参考价值。

（3）重视结合非财务数据进行分析。众所周知，针对财务数据进行一系列分析和计算，能够量化上市公司财务状况，但是上市公司是一个综合性组织，仅仅凭借对数据的计算式难以反映上市公司全部有用信息的。鉴于此，上市公司财务报表需求者必须将财务数据与非财务数据进行梳理，从全局的角度出发，才能够真正考察到上市公司的实际状况，诸如上市公司面临的宏观经济政策环境、行业发展阶段、企业生命周期等等，都是需要高度关注的重点问题。

四、结语

综上所述，上市公司财务报表分析是一项综合水平高、专业需求强的系统化工作，需要依托真实、全面、准确的财务报表数据和健全的财务分析指标基础上才能够顺利完成，也才能够真正达到分析的目的和要求。随着我国社会主义市场经济建设的不断发展，资本市场也在不断健全和完善的过程中，上市公司对外披露的财务报表信息将更加丰富，在财务分析方法的不断改进中，财务分析的质量也会逐渐提高。

1.赵晶.对上市公司进行财务报表分析的作用研究.中小企业管理与科技(下旬刊)，2014（12）.

2.张武民.上市公司财务报表分析的基本原理与方法.财经界(学术版)，2015（4）.

3.王金娟.浅谈上市公司财务报表分析.商，2013（19）.

（责任编辑：刘海琳）